Strategi Terbaik di Bawah Gelembung AI adalah Membeli Saham Teknologi Utama dan Aset yang Tertekan, Sambil Menjual Obligasi AI

Pada 15 Agustus, Kepala Strategi Michael Hartnett dalam laporan terbarunya menunjukkan bahwa strategi investasi terbaik dalam lingkungan gelembung AI saat ini adalah dengan membeli saham teknologi AI terkemuka dan aset yang telah lama diabaikan oleh pasar, untuk menangkap keuntungan dua arah pada fase puncak gelembung GDP nominal, dan merekomendasikan untuk menjual obligasi AI. Indikator bull-bear sedikit turun dari 9,7 menjadi 9,3, masih berada di zona sangat bullish dan mempertahankan sinyal "jual", tetapi sejak sinyal dikeluarkan pada bulan Mei, pasar saham global masih mencatatkan kenaikan. Laporan tersebut menekankan bahwa dana sedang mengalir secara struktural ke emas dan komoditas, sementara saham teknologi mengalami arus keluar mingguan terbesar dalam tujuh minggu, dan posisi saham klien pribadi telah mencapai rekor tertinggi.

Hartnett percaya bahwa pola gelembung sejarah menunjukkan bahwa menjelang puncak gelembung, pasar negara berkembang atau aset siklikal yang tertekan sering kali dapat mengambil manfaat dari efek limpahan, dan sektor konsumsi saat ini paling mungkin meniru jalur ini; sementara lebih dari $1 triliun pengeluaran modal AI ditambah arus kas negatif akan memberikan tekanan penerbitan yang besar pada obligasi terkait. Sementara itu, mempertahankan kerangka aset besar "hindari obligasi, hindari dolar, penuh dengan AI", dan menunjukkan bahwa lonjakan imbal hasil obligasi, perubahan sentimen pemilih menjadi hati-hati, dan posisi yang umumnya terlalu banyak adalah tiga kendala potensial yang menekan kenaikan lebih lanjut dari pasar bullish. Data klien pribadi menunjukkan bahwa alokasi saham naik ke level tertinggi sejarah 66,4%, sementara proporsi uang tunai dan obligasi masing-masing turun ke level terendah yang tercatat dan level terendah sejak 2022.

Menghadapi tekanan dari ukuran utang AS yang mendekati $40 triliun dan biaya utang yang terus meningkat, melihat tren imbal hasil sebagai variabel terbesar, dan menunjukkan bahwa intervensi nilai tukar yen telah mengeluarkan sinyal yang tidak ingin imbal hasil obligasi AS 10 tahun menembus 5%. Di bawah tema "hindari dolar", laporan merekomendasikan untuk membeli emas sebagai alat lindung nilai, sambil optimis terhadap sektor real estat Hong Kong yang hanya memiliki valuasi sekitar 12 kali, dengan level yang setara dengan 30 tahun yang lalu. Melihat ke depan, pemilihan menengah AS pada bulan November dicatat sebagai variabel politik kunci: jika Partai Republik mempertahankan Senat dan Gubernur Texas terpilih kembali, aset berisiko AI diharapkan dapat mempercepat puncaknya pada tahun 2027; sebaliknya, hal ini dapat memicu penyesuaian besar pada pasar saham, dolar, dan imbal hasil.

Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, hukum, atau pajak. Setiap acara, reward, promosi online, atau informasi terkait yang disebutkan di sini tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi, ajakan, atau undangan untuk membeli, menjual, memperdagangkan, atau melakukan transaksi aset kripto apa pun. Aset kripto sangat fluktuatif dan dapat mengakibatkan kerugian. Ketersediaan layanan, produk, dan acara terkait WEEX dapat berbeda-beda di setiap wilayah. Anda bertanggung jawab untuk memastikan bahwa partisipasi Anda sesuai dengan hukum dan peraturan setempat yang berlaku.