WEEX Eksklusif: Imbal Hasil 10 Tahun Menembus 5% | WEEX TradFi Harian (29/09/2026)

Ringkasan Pembuka

1. Pada 28/09, tiga indeks saham utama ditutup melemah setelah imbal hasil 10 tahun menembus 5%.
2. Dokumen pengajuan Anthropic menunjukkan pertumbuhan tinggi sekaligus kerugian besar; saham tokenisasinya terakhir diperdagangkan di sekitar $2.002, turun sekitar 2% dalam 24 jam.
3. Bitcoin diperdagangkan di sekitar $83.500; MARSCOIN naik sekitar 30% dalam 24 jam dan HBAR memimpin rotasi ke blockchain berkapitalisasi menengah.
4. Harga emas spot turun ke sekitar $4.118, mendekati level terendah dalam dua bulan.
5. Pada 30/09, data PCE dan estimasi ketiga PDB akan dirilis.

1. Sorotan Pasar Kripto

1）Bitcoin di Sekitar $83.500 karena Proyeksi Suku Bunga Membatasi Selera Risiko
Bitcoin diperdagangkan di sekitar $83.500, turun dari level tertinggi baru-baru ini; Ethereum berada di sekitar $2.685. Imbal hasil 10 tahun di atas 5% dan dolar yang menguat menekan crypto sebagai aset berisiko berdurasi panjang. Bitcoin telah terkoreksi dari sekitar $87.000. Dalam waktu dekat, pantau apakah imbal hasil obligasi dan arus ETF dapat mengimbangi tekanan jual.
Daftar pantauan: BTC, ETH
Spot: BTC / ETH
Futures: BTC / ETH

2）MARSCOIN Naik Sekitar 30% dalam 24 Jam seiring Trader Mengandalkan Narasi Q4
MARSCOIN naik hampir 30% dalam lebih dari 24 jam. Trader Bonk Guy menyebut formasi teknikalnya solid, dengan alasan narasi seputar Musk, CZ, dan SPCX, serta program hadiah Binance yang mengalokasikan sebagian biaya ke insentif terkait. Pasar mungkin belum memperhitungkan potensi kenaikan Q4 secara memadai. Tesis ini bergantung pada selebritas dan insentif exchange, sehingga volatilitas tetap tinggi.
Daftar pantauan: MARSCOIN
Spot: MARSCOIN
Futures: MARSCOIN

3）WEEX Listing Doppler Finance (XDP), Meningkatkan Ekspektasi Perdagangan dan Likuiditas
WEEX baru-baru ini listing Doppler Finance (XDP). Proyek ini membangun infrastruktur pasar modal tokenisasi untuk yield, agunan, dan RWA, dimulai dengan XRPfi lalu berkembang ke Base. Proyek ini telah mengumpulkan $5,5Jt dan melaporkan TVL sebesar $140Jt. Listing baru dapat menarik turnover jangka pendek dan permintaan spekulatif, sementara pergerakan harga tetap sensitif terhadap kedalaman pasar saat pembukaan dan pembukaan token. Pantau penggunaan nyata dan aktivitas perdagangan yang berkelanjutan, bukan premi pada hari pertama.
Daftar pantauan: XDP
Spot: XDP

4）HBAR Memimpin saat Modal Berotasi di Tengah Konsolidasi Aset Utama
Hedera (HBAR) naik lebih dari 25% dalam 24 jam. Ketika token-token utama bergerak mendatar, modal berotasi ke blockchain berkapitalisasi menengah yang terkait dengan narasi penyelesaian transaksi dan lintas-chain. Pergerakan ini didorong oleh peristiwa dan volume, serta dapat segera memudar jika kondisi pasar obligasi semakin ketat.
Daftar pantauan: HBAR
Spot: HBAR
Futures: HBAR

2. Sorotan Pasar

1）Indeks Utama Turun pada 28/09 seiring Melemahnya Saham Pertumbuhan yang Sensitif terhadap Suku Bunga
Ketiga indeks saham utama ditutup melemah pada 28/09. Kenaikan imbal hasil dan pertanyaan seputar belanja modal AI mendorong investor mengurangi eksposur berdurasi panjang. Pergerakan indeks mencerminkan kondisi masa lalu; acuan utama penetapan harga adalah apakah data lapangan kerja dan PCE mendatang memperkuat prospek suku bunga yang lebih tinggi untuk waktu lebih lama.
Daftar pantauan: SPY, QQQ, IWM
Spot: SPY / QQQ / IWM
Futures: SPY / QQQ / IWM

2）Imbal Hasil 10 Tahun Menembus 5%, Mengubah Pertukaran Risiko antara Saham dan Obligasi
Imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun menembus 5%, melampaui earnings yield S&P 500 yang diukur sebagai kebalikan dari rasio P/E-nya. Daya tarik relatif obligasi dibandingkan saham mencapai level tertinggi dalam sekitar 25 tahun. Model excess CAPE Shiller menunjukkan bahwa dalam dekade mendatang, saham hanya akan menghasilkan imbal hasil berlebih tahunan sekitar 1% dibandingkan obligasi. Imbal hasil yang lebih tinggi mencerminkan ketahanan ekonomi, tetapi juga meningkatkan standar valuasi dan laba.
Daftar pantauan: TLT, SPY
Spot: TLT / SPY
Futures: TLT / SPY

3）Dokumen Pengajuan Anthropic Menunjukkan Pertumbuhan sekaligus Komitmen Cloud yang Besar
Dokumen pengajuan Anthropic menunjukkan pendapatan 2025 sebesar $4,59M, naik sekitar 12 kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya, sementara kerugian operasionalnya melebar dari $2,98M menjadi $8,06M. Beban operasional mencapai $12,65M pada tahun lalu, sementara total komitmen cloud dan komputasi untuk beberapa tahun mendatang mencapai $518M. Saham tokenisasinya turun sekitar 2% dalam 24 jam ke sekitar $2.002,03. Investor tengah menilai kembali apakah monetisasi AI dapat menutupi belanja infrastruktur.
Daftar pantauan: ANTHROPIC
Futures: ANTHROPIC (Pra-Pasar)

4）Saham Semikonduktor dan Komunikasi Optik Umumnya Turun saat Perdagangan Komputasi Berbalik Arah
Arm turun 8,70%, Qualcomm 7,17%, Intel 5,67%, Marvell 3,83%, dan AMD 3,61%, sementara NVIDIA naik 1,68% berlawanan dengan pergerakan pasar secara umum. Di sektor memori, SK Hynix turun 5,03%, SanDisk 3,65%, dan Micron 2,62%. Di sektor komunikasi optik, Credo merosot 8,67%, sementara Coherent dan AAOI masing-masing turun sekitar 4,52%. Suku bunga yang lebih tinggi menaikkan tingkat diskonto, mendorong aksi ambil untung pada saham-saham unggulan rantai komputasi sebelumnya.
Daftar pantauan: DRAM, SMH, SOXL
Spot: DRAM / SMH / SOXL
Futures: DRAM / SMH / SOXL

5）Harga Emas Spot Turun ke Sekitar $4.118, Mendekati Level Terendah Dua Bulan
Emas spot diperdagangkan di sekitar $4.118, dengan penurunan intraday mendekati level terendah sejak Agustus. Imbal hasil 10 tahun di atas 5% dan dolar yang menguat mengurangi daya tarik aset tanpa imbal hasil. Pergerakan berikutnya bergantung pada apakah data PCE dan tenaga kerja mengubah proyeksi kenaikan suku bunga.
Daftar pantauan: GOLD (PAXG)
Spot: PAXG (aset yang didukung emas)
Futures: GOLD(PAXG)USDT

3. Agenda Hari Ini

JOLTS, kepercayaan konsumen, PCE, dan estimasi ketiga PDB dijadwalkan dirilis pada 29/09–30/09. Investor akan mencermati permintaan tenaga kerja, persistensi inflasi, dan imbal hasil 10 tahun.

1）PCE dan Estimasi Ketiga PDB Q2 — 30/09 08:30 ET (20:30 UTC+8)
Konsensus memperkirakan inflasi PCE Agustus sekitar 3,7% secara tahunan dan PCE inti sekitar 3,3%. Rilis ini juga akan menyajikan estimasi final, yakni estimasi ketiga PDB Q2. Data tersebut dapat menentukan apakah imbal hasil 10 tahun bertahan di atas 5% dan membentuk proyeksi suku bunga untuk Q4.
Daftar pantauan: SPY, QQQ
Spot: SPY / QQQ
Futures: SPY / QQQ

2）The AI Conference 2026
Konferensi ini berfokus pada AI agentik, ekosistem model open-source, dan penerapan produksi dalam lima jalur utama. Hasil pembahasannya akan menguji apakah perusahaan AI di lapisan aplikasi dapat membangun model bisnis yang menguntungkan, serta dapat memengaruhi valuasi pasar privat Q4 dan 2027 untuk infrastruktur AI dan SaaS.
Daftar pantauan: NVDA, GOOGL, MSFT
Spot: NVDA / GOOGL / MSFT
Futures: NVDA / GOOGL / MSFT