Un incidente da 1.000 dollari di MetaMask potrebbe trasformare la coda di staking di Ethereum in un ingorgo da 5 miliardi di dollari

Le uscite precauzionali dei validatori di MetaMask stanno trasformando una deviazione di ricompensa di circa 1.000 dollari in una prova della capacità di staking di Ethereum. Lido prevede che l'ETH interessato torni gradualmente allo staking di Ethereum; il backlog di ingresso valeva circa 3,59 miliardi di dollari nello snapshot del 7 ottobre.

Lido si aspettava che i suoi ultimi validatori interessati uscissero entro la fine del 7 ottobre. La scadenza copre le uscite, con prelievi completi e nuova entrata che richiedono più tempo. Il protocollo stima che l'intero ciclo potrebbe richiedere fino a circa 45 giorni.

Bitquery ha misurato 0,36 ETH in mance deviate su 18 blocchi il 30 settembre. Al prezzo di ETH del 7 ottobre utilizzato di seguito, ciò equivale a circa 923 dollari.

Il suo snapshot del 1° ottobre ha identificato 16.965 validatori operati da MetaMask che detenevano 565.056 ETH che erano usciti o si erano uniti alla coda di uscita. MetaMask non ha confermato quel totale. L'azienda ha dichiarato nel suo aggiornamento del 1° ottobre che la sua indagine fino ad oggi non ha trovato indicazioni che i portafogli o i fondi dei clienti siano stati colpiti e ha descritto le uscite come precauzionali.

L'esposizione economica più ampia deriva dal prelievo e dal nuovo staking dei saldi dietro le uscite precauzionali.

I due gruppi di Lido di Bitquery detenevano 252.288 ETH, già inclusi nel totale più ampio. Lido prevede che quella porzione torni al suo protocollo; la sua dichiarazione non stabilisce cosa faranno gli altri clienti di MetaMask.

Una proposta di contributo del 5 ottobre fermerebbe le nuove allocazioni di deposito agli operatori di MetaMask nei due moduli curati di Lido. Il forum descrive le chiamate destinate alla prossima votazione on-chain, senza confermare l'adozione. Il ritorno al protocollo non garantisce il ritorno allo stesso operatore.

Cosa significherebbe un carico di lavoro da 5 miliardi di dollari

La Validator Queue mostrava 1.398.922 ETH in attesa di ingresso alle 14:18 UTC del 7 ottobre, con un'attesa stimata di 24 giorni e sette ore. Altri 822.405 ETH attendevano di uscire. Circa 43,7 milioni di ETH, ovvero il 35,78% dell'offerta, erano stati messi in staking.

Il limite di ingresso del dashboard era di 256 ETH per epoca di 6,4 minuti, equivalente a 57.600 ETH al giorno. A quel ritmo, il completo nuovo staking del gruppo identificato di Lido richiederebbe 4,4 giorni di capacità di ingresso. L'intero gruppo di 565.056 ETH rappresenta 9,8 giorni se tutto cerca una nuova attivazione.

Se l'intero gruppo più ampio torna come nuova domanda oltre al backlog osservato, il carico di lavoro statico combinato è di 1.963.978 ETH. Al prezzo di ETH di 2.564,19 dollari osservato nello stesso momento, vale circa 5,04 miliardi di dollari.

I seguenti scenari mantengono fisso quel backlog e assumono che l'ETH di ritorno sia interamente aggiuntivo:

I ritardi effettivi dipendono dal clearing del backlog, dal ritmo del ritorno graduale di Lido e da altri depositi. Quanto del gruppo più ampio sia già tornato o sia incluso nella coda di ingresso rimane sconosciuto.

Le code di uscita e attivazione di Ethereum sono indipendenti. Uscire non consuma direttamente la capacità di ingresso. La pressione sull'onboarding sorge quando l'ETH prelevato viene depositato nuovamente insieme ad altre domande.

Il costo dipende dal tempo trascorso inattivo

I validatori possono continuare a guadagnare mentre aspettano di uscire se rimangono online e svolgono i loro doveri. Le ricompense cessano all'epoca di uscita; spegnersi prima può comportare perdite o penalità. Lido ha avvertito di ricompense perse e possibili penalità di inattività.

Utilizzando l'APR del 2,59% del dashboard e lo stesso prezzo di ETH, se l'intero gruppo più ampio fosse inattivo, rinuncerebbe a circa 1,54 milioni di dollari dopo 15 giorni di inattività, 3,08 milioni dopo 30, o 4,63 milioni dopo 45. Per la porzione inclusa di Lido, quelle cifre sono circa 0,69 milioni, 1,38 milioni e 2,07 milioni.

Queste stime di ritorno semplice assumono un prezzo e un APR costanti ed escludono commissioni e guadagni alternativi. Modellano il tempo trascorso inattivo; le perdite effettive dell'incidente dipendono da quanto tempo ogni validatore smette di guadagnare durante il ciclo di uscita, prelievo e nuova entrata.

La copertura di CryptoSlate del 1° ottobre ha stabilito il backlog di uscita. Il recupero ora dipende dai prelievi completati, dai successivi depositi e da quanto stake di ritorno raggiunge la coda di ingresso come nuova domanda. Se quei depositi e altre domande superano i 57.600 ETH al giorno, determineranno quanto rapidamente il backlog di ingresso si svuota.

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