バイオテクノロジー企業が株主に951%の株式希薄化を求め、自己の医薬品資金調達ではなく流動性のない暗号トークンを蓄積

ナスダック上場のバイオテクノロジー企業エンライベックスは、株主にRAIN暗号トークンに関連する最大8億ドルの資金調達を承認するよう求めています。この構造により、株式数は最大951%増加する可能性があります。

エンライベックスのバイオテクノロジー事業にもかかわらず、この資金調達は主に暗号財務取引です。取引の完了時に提供されるRAINは、会社の財務ウォレットに送られ、現金またはステーブルコインの収益は、トークンの取得や他の財務目的、取引コスト、債務の支援に充てられる予定です。残りのUSD収益の最大5%のみがアロケトラの資金に充てられる可能性があります。

株主の承認は、最初の4億ドルの発行と、別の会社管理の4億ドルのオプションに基づく最大証券に必要です。最初のトランシェだけで、エンライベックスの最新の発行済み株式数の約4倍から5倍に相当する可能性があります。

エンライベックスは、7月27日の合意から60日以内に会議を招集し開催するために商業的に合理的な努力をすると、Form 6-Kで述べています。

証券購入契約の下で、投資家はRAINトークンでの支払いを選択しましたが、取引の完了前にその選択を変更することができます。RAINの対価は、普通株式相当あたり6ドルの総価格を持ち、USD、USDT、またはUSDCは5ドルの価格を持ちます。

公的文書では、買い手が明確に特定されていません。6-KではRain Foundationと呼ばれていますが、契約ではToken Factor Foundationが主な投資家として定義されており、公共の購入者署名欄は空白のままです。これらの提出書類は、2つの名前が同じ実体を指しているかどうかを確立していません。

希薄化は支払い方法に依存します

最初のトランシェが完全にRAINで支払われる場合、それは約6670万株の普通株式または基礎となる前払いワラント株式を表します。現金またはステーブルコインで完全に支払われる場合は8000万株を表します。エンライベックスは、7月7日の提出書類で、1対15の逆分割により発行済み株式数を約1683万株に減少させると述べています。

したがって、初回発行はRAIN価格でその基準の約396%または現金価格で475%に相当します。株式相当ベースでは、現在の保有者はそれぞれ約20.2%または17.4%を占めることになります。

比較は発行済み株式数を使用しています。なぜなら、提出書類には現在の完全希薄化株数が提供されていないからです。エンライベックスの最新の詳細なオプションおよびワラント表は2025年12月31日の日付であり、後のリンドファイナンスは変動株式発行を許可するため、これらの歴史的な数字は7月の数と安全に結合することはできません。

1つの支払い方法の下でオプションの第2トランシェを完全に使用すると、RAIN価格で約1億3330万株相当、現金価格で約1億6000万株相当になります。これは、現在の発行済み基準の約792%または951%に相当し、既存の保有者は約11.2%または9.5%の結果としての株式相当総数を占めることになります。

前払いワラントはそのオーバーハングを取り除きません。これらは即座に行使可能であり、期限がありませんが、実質的な所有権制限が行使を遅らせる可能性があります。

投票は、初回のクロージングおよびイスラエル法およびナスダック規則の下での最大のプットに関する証券をカバーする必要があります。クロージング後、エンライベックスは主な投資家に対して、最大4億ドルの株式または前払いワラントを36か月以内に購入するよう強制することができます。投資家はその2回目の購入を要求することはできず、エンライベックスは追加の収益を保証されていません。

収益はアロケトラよりもRAINを優先します

USD、USDT、またはUSDCで支払われるほぼすべての純収益は、RAINの取得、他の財務目的、取引コスト、および未払いの債務に充てられます。手数料、経費、債務後に残るUSD純収益の最大5%のみがアロケトラの資金に充てられる可能性があります。クロージング時に提供されるRAINは、会社の財務ウォレットに送られます。

RAINの数量は、クロージングの前の5営業日のCoinMarketCapの平均終値から設定されます。この計算は実現可能な現金価値を確立しません。CryptoSlateの時点でのRAIN市場ページは、24時間の報告されたボリュームが約2988万ドルであることを示しており、400百万ドルは約13.4日分の取引量に相当します。報告されたボリュームは実行可能な流動性ではありません。