IREN、AIクラウドへの移行を加速…マイクロソフト・エヌビディアと280億ドル契約を締結

By: rootdata|2026/08/05 23:02:57

IREN、AIクラウドへの本格移行…マイクロソフト・エヌビディアと280億ドル規模の契約を締結

IRENリミテッド（IREN）は、ビットコインマイニング企業からAIインフラ提供企業への移行を加速させている。ナスダックに上場しているIRENは、最近マイクロソフトやエヌビディアを含む主要企業と総額280億ドルの長期AIクラウド契約を締結し、市場の注目を集めている。取引価格データによると、IRENの株価は38.89ドルから41.16ドルの間で変動している。52週の最高値は76.87ドル、最低値は16.66ドルを記録している。

ミランティスの買収完了で3層AIクラウドスタックを構築

IRENは、クラウドソフトウェア企業ミランティス（Mirantis）の買収を8月初めに完了した。この買収のためにIRENは約1260万株の普通株と4000万ドル相当の追加対価を支払い、再販登録のために約1198万株に関する投資説明書の補足書類を提出した。IRENの経営陣は、この買収を通じて「3つの層、1つの複合的優位性（Three Layers. One Compounding Advantage）」戦略を実現すると述べた。ミランティスはIRENのAIクラウドプラットフォームにおける「第3層」クラウドソフトウェア構成要素として位置づけられ、自社保有のデータセンターおよびコンピューティングリソースの上でAI開発者が柔軟で相互運用可能なインフラを活用できるよう支援する。これによりIRENは、ハードウェア中心のマイニング企業から物理的データセンター、AIクラウド容量、クラウドソフトウェアレイヤーを統合したフルスタックAIクラウド提供企業へと進化したと評価されている。

365億ドルのGPUファイナンスを確保…顧客前払いで資本効率を改善

IRENのAIインフラ拡張戦略は、大規模な資金調達によって支えられている。ドイツの金融メディアによると、IRENはマイクロソフトと連携した365億ドル規模の投資適格GPUファイナンスを確保し、生成AI開発企業を含む顧客から190億ドルの前払い金を受け取った。これはGPU資本支出（Capex）の約95％をカバーする規模である。JPモルガンのアナリストたちは、これをビットコインマイニングからAIインフラへの移行過程における「重要なマイルストーン」と評価した。顧客が関連するGPUコストの約45％を前払いすることで資本効率が大幅に改善され、これによりIRENは迅速な容量拡張が可能となった。IRENはまた、5GW規模の電力パイプラインを確保し、オーストラリア南部に800MWデータセンターキャンパスのための送電接続契約を締結するなど、物理的インフラの拡張にも拍車をかけている。

業績発表後20％急落…バリュエーション論争の中、目標株価は最大105ドル

IRENの株価は最近3ヶ月間で約60％上昇し、該当セクターを大きく上回ったが、最新の四半期業績発表直後に1日で約20％急落し39.77ドルまで下落した。香港の金融メディアは、ビットコイン半減期後のハッシュレートとマイニング収益の減少が原因だと分析している。しかし、アナリストたちはAIクラウドへの移行については依然として肯定的な見解を維持している。ザックス（Zacks）は、IRENの先行株価売上高比率（P/S）が約5.6倍で、同業平均の3.0倍に対してプレミアムバリュエーションを形成しているとし、バリュースコアF（過大評価）を付与し、投資意見「ホールド（Hold）」を提示した。一方、B.ライリーは目標株価を83ドルに、コンパスポイントは105ドルに引き上げ、電力供給の安定性と拡張の明確性が短期的な業績の変動よりも重要であると強調した。マーケットビートの集計によると、アナリストの平均投資意見は「普通買い（Moderate Buy）」を維持している。

2026年年商34億ドル目標…旧型マイニング施設をGPUセンターに転換

IRENは既存のビットコインマイニング施設をAIチップ（GPU）センターに再配置する戦略を推進している。香港市場の記事によると、IRENは第2四半期の業績で半減期によるマイニング収益の減少を経験したが、経営陣はアップグレード完了時点である2026年末までに年間売上約34億ドルを達成する目標を示した。これはAIクラウドサービスが本格稼働することで創出されると予想されている。IRENのロードマップは、所有および運営するデータセンター・コンピューティングリソース、AIクラウド容量、ミランティスクラウドソフトウェアレイヤーで構成された3層アーキテクチャに基づいている。これにより、エンタープライズおよびAI開発者のための統合およびオーケストレーションティアを提供する計画である。信頼できる情報源によると、IRENはマイクロソフト、エヌビディアなどとの長期契約、前払いGPU資金、大規模ファイナンスライン、再利用マイニング施設および新規800MW以上のキャンパス、ミランティスソフトウェアレイヤーを活用して、大規模AIクラウドおよびデータセンタープラットフォームになるための長期的なロードマップを実行中であると伝えられている。

機関投資家のポジション拡大…AIインフラの核心銘柄として浮上

マーケットビートは、TTRFキャピタル（TTRF Capital Ltd）がIRENに約66,817株の新規ポジションを開設したと報じた。これは新しい機関投資家の関心を反映している。最近、ピクテ（Pictet）、GMアドバイザリーグループ（GM Advisory Group）、IFMインベスターズ（IFM Investors）などの複数の資産運用会社もIRENのポジションを調整したことが示されている。機関資金の流れに関する報道は、IRENがAIインフラへの露出の核心銘柄として徐々に認識されていることを裏付けている。しかし、アナリストたちは長期的な成長潜在力と短期的なバリュエーションリスクを区別する必要があると助言している。IRENは高いボラティリティの中でもAIクラウドへの移行という明確な方向性、大型顧客の確保、豊富な資金調達を通じて次世代AIインフラ企業への変革を模索している。

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