Estudo da Arrakis revela que compradores de rendimento em dólares on-chain são predominantemente financiados por criptomoedas nativas

O protocolo de liquidez on-chain Arrakis Finance publicou um estudo que rastreia os registros de compra on-chain de 10 produtos de rendimento tokenizados em dólares, abrangendo 71.697 compradores, com um total de compras de 91,3 bilhões de dólares. Dentro da demanda classificável de 12,4 bilhões de dólares, cerca de dois terços vieram de tesourarias de protocolos e DAOs, enquanto o restante veio de indivíduos, exchanges, formadores de mercado e fundos de criptomoedas, sem compras detectadas de instituições financeiras tradicionais. As carteiras com compras de 1 milhão de dólares ou mais representam cerca de 4% dos compradores, mas detêm aproximadamente 93% dos fundos, com 2.586 compradores contribuindo com mais de 90% do valor nominal das compras. O valor médio de compra dos compradores institucionais JAAA da Centrifuge é de cerca de 29,1 milhões de dólares, quase três vezes o próximo produto. Cerca de 80% das compras são liquidadas em USDC, com USDT representando cerca de 4,4 bilhões de dólares, quase todos usados para syrupUSDT. As compras na primeira camada são o principal caminho, com compras no mercado secundário abaixo de 6%, sendo que apenas sUSDe teve 55% obtidos através de exchanges descentralizadas. O tempo médio de atividade inicial das carteiras dos compradores está concentrado em meados de 2024, com a divisão por fusos horários mostrando que a Europa, Oriente Médio e África representam 42%, a Ásia-Pacífico 40% e as Américas 18%. Após rastrear 5,17 bilhões de dólares de fundos não identificados em nível institucional por duas etapas, 40% das origens vêm de exchanges, 38% de fundos nativos de DeFi, e 22% permanecem não identificados.

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