Aviso do BIS: As corretoras de criptomoedas estão se transformando em "bancos paralelos", e os usuários enfrentam riscos sem proteção

O Banco de Compensações Internacionais (BIS) divulgou um relatório indicando que as corretoras de criptomoedas estão gradualmente oferecendo serviços semelhantes aos bancários, como empréstimos e produtos de rendimento, mas carecem da regulamentação e da proteção aos depósitos presentes nos sistemas financeiros tradicionais, o que representa riscos sistêmicos.

O relatório afirma que esses produtos de alto rendimento se assemelham, em essência, a “empréstimos sem garantia”, nos quais os ativos dos usuários são frequentemente utilizados pela plataforma para operações de alto risco, como empréstimos, negociação ou formação de mercado, e os usuários detêm apenas uma posição de credor em relação à plataforma. Se a plataforma enfrentar problemas, os usuários ficarão diretamente expostos a riscos de inadimplência. O BIS também observou que as principais plataformas de criptomoedas evoluíram de simples bolsas para se tornarem “intermediários multifuncionais”, integrando as funções de bancos, corretoras e bolsas, mas carecendo de transparência e de mecanismos de isolamento de riscos. Os colapsos anteriores da Celsius Network e da FTX são exemplos típicos desses riscos estruturais. Além disso, o relatório mencionou que a queda repentina no mercado de criptomoedas em outubro de 2025 provocou cerca de US$ 19 bilhões em liquidações forçadas, destacando os riscos de reação em cadeia decorrentes de alta alavancagem e estruturas opacas.