Jefferies reduz preço-alvo da SanDisk para 1750 dólares, mantém recomendação de compra

Em 6 de agosto, a Jefferies reduziu o preço-alvo da SanDisk (SNDK) de 3000 dólares para 1750 dólares, mantendo a recomendação de compra. O analista Blayne Curtis afirmou que, apesar do forte desempenho da empresa no trimestre de junho, a orientação para o trimestre de setembro atende apenas às expectativas, o que pode inibir o entusiasmo dos investidores. A SanDisk espera que o crescimento da receita de NAND no trimestre de setembro desacelere, com o volume de bits enviados e o aumento do preço médio se tornando mais moderados. A administração reduziu a orientação de margem bruta, pois as margens mais baixas dos contratos de longo prazo compensam os benefícios da melhoria de preços. O negócio de borda foi a maior fonte de crescimento no trimestre de junho, com receita crescendo quase 400% em relação ao ano anterior, representando 61% da receita total. A Jefferies acredita que isso pode incluir uma construção de estoque mais agressiva, que pode se traduzir em pressão de curto prazo sobre o crescimento do volume de bits enviados nos próximos trimestres. A receita do negócio de consumo caiu 32% em relação ao trimestre anterior, para 556 milhões de dólares, principalmente devido ao aumento de preços que comprimiram a demanda do mercado. O centro de dados se tornará o principal motor de crescimento da SanDisk no futuro, com um novo modelo de negócios já expandido para 8 clientes nos setores de centro de dados e borda, com a expectativa de que mais de 50% da produção planejada de bits para o ano fiscal de 2027 e cerca de 67% para o ano fiscal de 2028 já tenham compromisso dos clientes.

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