Evernorth segue o exemplo de Michael Saylor com novo plano de financiamento de $80 milhões em XRP

Evernorth Holdings pode levantar aproximadamente $80 milhões por meio de um novo acordo de financiamento de capital com a Cantor Fitzgerald para expandir seu tesouro de XRP.

A empresa apoiada pela Ripple celebrou um acordo de compra de ações com a CF Principal Investments, uma afiliada da Cantor Fitzgerald, em 23 de outubro, permitindo que venda até 5,22 milhões de novas ações ordinárias Classe A ao longo de aproximadamente 14 meses.

Um prospecto da SEC que acompanha estima que o arranjo pode gerar $80,7 milhões em receitas brutas, ou aproximadamente $78,3 milhões após taxas e despesas, com base no preço de fechamento das ações da Evernorth em 22 de outubro de $15,46.

A Evernorth pretende alocar uma parte substancial dos recursos para adquirir mais XRP, enquanto utiliza o capital restante para capital de giro, despesas corporativas e atividades dentro do ecossistema XRP.

De acordo com o acordo, a empresa listada na Nasdaq pode direcionar a Cantor para comprar ações periodicamente a 97% de seu preço médio ponderado por volume. O arranjo permite que a Evernorth acesse capital em parcelas, com a administração decidindo quando emitir ações com base nas condições de mercado e nas necessidades de financiamento.

No entanto, as compras estão sujeitas a restrições, incluindo um limite geral de 20% do volume de negociação durante o período de compra aplicável e um limite de propriedade de 4,99% para a Cantor. A Evernorth também deve pagar uma taxa de compromisso inicial de aproximadamente $522.000, que pode aumentar para $1 milhão sob certas condições.

O financiamento ainda não começou, pois a empresa deve primeiro garantir a eficácia da SEC para sua declaração de registro de revenda e atender a outros requisitos contratuais.

Consequentemente, o valor final levantado dependerá do preço das ações da Evernorth, da liquidez de negociação e do volume de capital que ela emitir.

O registro anterior da Evernorth abriu outra rota de financiamento potencial de $132 milhões

O último acordo se baseia em outro registro da SEC em que a Evernorth registrou a potencial emissão de quase 11,5 milhões de ações Classe A ao exercer garantias públicas pendentes.

Essas garantias, emitidas pela empresa de aquisição de propósito específico por trás da listagem pública da Evernorth, permitem que os detentores comprem ações a $11,50 cada.

Se exercidas integralmente em dinheiro, elas poderiam gerar aproximadamente $132,2 milhões para a Evernorth, fornecendo outra fonte potencial de capital além de seu acordo com a Cantor Fitzgerald.

Ao contrário do último arranjo de venda de ações, os recursos das garantias dependem dos investidores exercendo voluntariamente seus direitos existentes. A Evernorth disse que usaria qualquer dinheiro recebido para fins corporativos gerais, com a administração mantendo a discrição sobre sua alocação.

Os dois registros ilustram as opções de financiamento que a Evernorth está desenvolvendo após sua estreia no mercado público em outubro. Ambos os arranjos poderiam expandir sua base de capital, embora a emissão de ações adicionais também dilua a propriedade dos acionistas existentes.

A Evernorth disse que geralmente pretende levantar capital adicional quando suas ações são negociadas a um prêmio em relação ao valor líquido dos ativos de suas participações em XRP, criando oportunidades para adquirir mais tokens enquanto busca aumentar o valor do ativo subjacente atribuível a cada ação.

A abordagem segue um modelo pioneiro pela estratégia de Michael Saylor, que repetidamente vendeu ações da MSTR para investidores e usou os recursos para expandir suas participações em Bitcoin.

A estratégia utilizou ofertas de capital para transformar a demanda dos investidores por suas ações em compras adicionais de Bitcoin, criando um modelo de financiamento que outras empresas de tesouraria de ativos digitais tentaram replicar.

A Evernorth está seguindo uma estratégia comparável com o XRP, usando sua listagem pública para criar acesso a capital além de sua captação inicial. Sua instalação pendente com a Cantor e as garantias pendentes poderiam financiar novas compras, com a escala dessas aquisições sendo determinada, em última análise, por quanto capital de ações ela pode garantir.

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