“Novo Deus das Ações” Serenity: Sivers pode se tornar um gargalo-chave e um “ponto de estrangulamento” no setor de CPO

O “Novo Deus das Ações” Serenity publicou uma análise afirmando que, com a expectativa de que a tecnologia Co-Packaged Optics (CPO) entre em implantação em larga escala no segundo semestre de 2027, a Sivers Semiconductors (SIVE) pode desempenhar tanto o papel de gargalo quanto o de nó-chave no setor.

A análise apontou que há sinais de oferta restrita de lasers de onda contínua (CW). Em razão de pedidos anteriores da NVIDIA, a capacidade de empresas como Sumitomo Electric, Furukawa Electric e Win Semi está bastante saturada. Enquanto isso, a Sivers, que adota um modelo fab-lite, garantiu efetivamente uma quantidade significativa de fornecimento de lasers CW ao reservar capacidade com foundries como a Win Semi com antecedência.

A análise considera que diversas rotas de CPO, incluindo projetos de ASIC da Ayar Labs, Jabil, Marvell, Celestial e outros grandes provedores de nuvem, dependem fortemente das soluções de laser da Sivers e não dispõem, no curto prazo, de fontes alternativas maduras, o que a posiciona como um “gargalo” estrutural em todo o ecossistema.

Além disso, a Sivers é a solução de design de laser de referência padrão da GlobalFoundries, e os participantes relevantes do ecossistema incluem a AMD e vários fornecedores de chips CPO. Com exceção de empresas verticalmente integradas, como a NVIDIA e a Broadcom, é provável que a maioria dos projetos de ASIC e CPO comerciais gire em torno da Sivers.

Serenity prevê que, à medida que o mercado de CPO cresça de um valor próximo de zero para entre $81B e $91B em cerca de um ano e meio, a Sivers provavelmente repetirá a trajetória de crescimento da Lumentum e poderá se tornar uma empresa com valor de mercado em torno de $75B nos próximos anos. No entanto, as opiniões acima representam apenas o julgamento pessoal de analistas de mercado.

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