Tomasz Tunguz: Gargalos na infraestrutura de IA aumentam custos

O investidor de capital de risco Tomasz Tunguz aponta que a infraestrutura de IA enfrenta um efeito chicote, com gargalos se propagando dos GPUs para a memória, CPU e armazenamento, resultando em cada etapa congelando a cadeia de suprimentos da próxima por anos e estabelecendo custos de referência mais altos. No início de 2023, o impacto dos GPUs fez com que o aluguel do H100 ultrapassasse 9 dólares por hora, e as remessas de servidores caíram 22%. Os fabricantes então redirecionaram a capacidade para HBM, com os preços de SSDs empresariais subindo 80% em um único trimestre e os preços de DRAM aumentando mais de 60%. Até o final de 2025, a carga de trabalho dos agentes levará a uma proporção de CPU para GPU de cerca de 1:1, com o preço médio dos CPUs de servidores subindo 27% em relação ao ano anterior; em 2026, a capacidade anual de HDDs quase lineares estará esgotada. O custo de construção de centros de dados subiu para cerca de 20 bilhões de dólares por gigawatt, com pedidos de equipamentos de longo ciclo, como transformadores e turbinas, já agendados para 2029 a 2031. Tunguz se refere a isso como o efeito chicote no setor de hardware, onde o atraso na fabricação faz com que o impacto da demanda downstream seja amplificado upstream, e a pressão, após a mitigação de um gargalo, será transmitida para a próxima etapa com atraso, com a expansão da produção de transformadores, fábricas de wafers NAND e linhas de produção de turbinas enfrentando riscos de excesso de capacidade entre 2027 e 2028.

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