Previsão Bitcoin e análise de mercado: Wintermute aponta necessidade de momentum para alta
BlockBeats News, 18 de novembro. A Wintermute divulgou um relatório afirmando que o mercado digeriu principalmente o ajuste acentuado nas expectativas de corte de juros em dezembro na última semana — a probabilidade de corte de juros despencou de 70% para 42% em uma semana, período durante o qual o vácuo de dados macro amplificou a volatilidade. A postura vaga de Powell sobre um corte de juros em dezembro forçou o mercado a reavaliar as divergências dos membros do FOMC, revelando que um consenso sobre o corte de juros ainda não se formou. Os ativos de risco enfraqueceram em resposta, com o mercado de criptomoeda, como um barômetro de sentimento, sendo o mais atingido.
Em termos de desempenho entre ativos, os ativos digitais continuaram a ficar para trás. Essa fraqueza não é um fenômeno novo: desde o início do verão, as criptomoedas têm apresentado desempenho consistentemente inferior ao mercado de ações, em parte devido ao seu desvio negativo em relação ao mercado de ações. O que é incomum é que, nesta rodada de declínio, BTC e ETH tiveram um desempenho inferior ao mercado geral de altcoin. Isso pode ser atribuído ao fato de que as altcoins estão em tendência de baixa há algum tempo; moedas de privacidade, moedas com taxa de comutação e outros segmentos de nicho ainda mostraram alguma resiliência.
Parte da pressão vem dos ajustes de posição das baleia. Embora exista um padrão sazonal de venda no quarto trimestre até janeiro do ano seguinte, ele foi significativamente antecipado este ano, já que muitos traders esperam que a teoria do ciclo de quatro anos indique que o próximo ano entrará em um período de calmaria. Esse consenso tornou-se uma profecia autorrealizável: o comportamento inicial de aversão ao risco intensificou a volatilidade. Deve-se notar que esta rodada de pressão de venda não é sustentada pela deterioração dos fundamentos, mas é puramente um ajuste macroeconômico liderado pelos Estados Unidos.
Atualmente, o cenário macro permanece positivo, com flexibilização global contínua, a conclusão iminente do aperto quantitativo dos EUA, um canal de estímulo fiscal ativo e o potencial para melhoria da liquidez no primeiro trimestre. O sinal chave que falta no mercado é a estabilização do principal ativo — a menos que o BTC retorne ao limite superior de volatilidade, a amplitude do mercado será difícil de expandir e a lógica narrativa permanecerá transitória. O ambiente macro atual não apresenta características duradouras de mercado de baixa. Com as expectativas de política e taxas se tornando os principais catalisadores, uma vez que o principal ativo recupere o momentum, o mercado terá uma base de recuperação ampla.
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