Прогноз на 2026 год: 6 ключевых структурных факторов, определяющих следующий цикл криптовалют
Оригинальное название статьи: Дорога к 2026 году: 6 трендов, формирующих криптоиндустрию
Автор: 0xJeff, DeFi-исследователь
Перевод: Dangdang, Odaily Planet Daily
2025 год стал сложным испытанием для криптоиндустрии — несмотря на обещания президента США сделать страну мировым центром для криптовалют и ИИ, рынок оставался крайне тяжелым.
С момента вступления Трампа в должность в январе рынок неоднократно испытывал давление, самым разрушительным из которых стал внезапный обвал в октябре, едва не остановивший всю криптоиндустрию.
Хотя последствия этого обвала еще не полностью устранены, макроэкономический фон и отраслевые факторы указывают на более позитивный квартал и перспективы на 2026 год.
В этой статье мы подробно разберем 6 трендов, которые меняют криптоиндустрию изнутри, и дадим прогноз на 2026 год. Начнем.
1. Рынки предсказаний — ответ криптоиндустрии на поиск PMF для опционов
Рынки предсказаний (PM) недавно совершили прорыв: две недели назад их еженедельный номинальный объем торгов достиг исторического максимума в 3 миллиарда USDT.
Мы наблюдаем быстрое расширение типов рынков: политика, спорт, киберспорт, поп-культура, макроэкономика, криптовалюты, финансы и отчеты о прибылях — все это активно развивается.
@Polymarket и @Kalshi развиваются в направлении «все предсказуемо», охватывая все горячие темы. В то же время новые проекты, такие как @trylimitless и @opinionlabsxyz, углубляются в узкие ниши: Opinion фокусируется на макроэкономических рынках, предоставляя прогнозы по экономическим индикаторам США, ЕС и Японии, а Limitless специализируется на криптоактивах, предлагая более широкий спектр монет и временных рамок.
Криптоопционы были популярны во время «бычьего» рынка 2021 года, но затем их популярность упала из-за плохого UI/UX и нехватки ликвидности.
Рынки предсказаний заполнили этот пробел. Они предлагают удобный интерфейс, позволяющий людям без финансовых знаний делать ставки на любые события. Стать поставщиком ликвидности или трейдером может каждый, не разбираясь в сложных терминах — достаточно просто купить акции «Да» или «Нет».
Как и в случае с опционами, пользователи могут использовать рынки предсказаний для хеджирования своих позиций.
Например:
· Получили крупный airdrop, но хотите захеджироваться? Купите «Нет» на рынке.
· Ваш портфель слишком сильно зависит от длинных позиций? Купите «Нет» на макрорынке или рынке BTC.
Рынки предсказаний переупаковывают опционы в более инклюзивный и прибыльный продукт, где одними из главных бенефициаров становятся команды, занимающиеся машинным обучением.
2. Рынки предсказаний — идеальная арена для команд машинного обучения
Все больше команд делают ставку на рынки предсказаний, оттачивая свои сигналы и модели, например: @sportstensor, @SynthdataCo, @sire_agent, @AskBillyBets и другие.
Sportstensor выступает в качестве уровня ликвидности для Polymarket, где любой трейдер может участвовать в соревнованиях сигналов. Лучшие сигналы получают вознаграждения в токенах Alpha, которые затем используются для усиления моделей прогнозирования.
Synth использует подход «высокочастотного хедж-фонда», применяя свои сигналы для прогнозирования цен на криптовалюты на 1 и 24 часа. Первые результаты показали рост с 3000 до 15000 USDT за месяц, что составляет 500% ROI.
Sire создает Alpha Vault, использующий модели для спортивных прогнозов, с ранними результатами доходности более 600%. Это один из лучших будущих DeFi-продуктов страхования для рынков предсказаний.
Billy предоставляет инструменты анализа и автоматизированных ставок. Они изучают свои преимущества на рынке Kalshi и планируют масштабировать стратегию и казначейство.
Привлекательность рынков предсказаний заключается в возможности естественного создания сценариев, подобных «дарвиновскому соревнованию ИИ», где команды могут доказать эффективность своих стратегий в реальных рыночных условиях.
Что еще интереснее, Polymarket готовится к запуску токена Poly, а новые PM-проекты привлекают ликвидность через токен-стимулы. Команды машинного обучения могут искать неэффективности цен, заниматься арбитражем и одновременно получать вознаграждения.
Разве это не напоминает ранние дни Hyperliquid? Похожая ситуация происходит снова, но теперь на рынках предсказаний, а не на бессрочных контрактах.
3. Начало войны необанков
Мы наблюдаем ключевой сдвиг: крупные Web2-стартапы запускают L1/L2-решения и интегрируют платежные каналы на основе стейблкоинов, чтобы напрямую обслуживать пользователей. В то же время крипто-ориентированные проекты выходят в сферу реальных финансовых услуг.
Команды, такие как @ether_fi, @useTria, @AviciMoney, @UR_global, предлагают некастодиальные криптодебетовые карты, позволяющие тратить ончейн-активы в реальном мире.
Всего за год этот рынок превратился из «голубого океана» в поле битвы, где 20–30 крупных игроков конкурируют за одних и тех же криптопользователей.
Текущие различия в основном касаются:
· Кэшбэк/скидки: Tria предлагает самый высокий кэшбэк, но требует ежегодную плату.
· Обменные курсы, переводы, комиссии банкоматов.
· Система вознаграждений (путешествия, отели, залы ожидания в аэропортах).
· Интеграция Earn/DeFi (доходность на остатки, кредитование для трат): EtherFi лидирует в этом направлении.
Однако большинство продуктов имеют схожую структуру. Они полагаются на партнерские банки, имеющие лицензии Visa/Mastercard, что делает их скорее «шлюзом для привлечения пользователей», чем настоящим необанком.
Поэтому:
· Комплаенс управляется партнерским банком, а не самим проектом.
· Балансы пользователей хранятся на виртуальном счете, а не на реальном банковском счете.
· Функциональность обычно ограничивается «тратами криптовалюты», не хватает полноценного вывода в фиат или банковских услуг.
В настоящее время все сталкиваются с этими ограничениями. Однако по мере усиления конкуренции те, кто сможет стать «настоящим банком», получат ключевое преимущество. Проекты, способные контролировать свой комплаенс, смогут предложить реальные банковские счета и бесшовную интеграцию между криптовалютами и традиционными финансами.
В этом отношении UR (из экосистемы Mantle) на шаг впереди, работая под регулированием FINMA и имея швейцарские банковские лицензии.
4. Прорывные приложения в криптоиндустрии стали очевиднее, чем когда-либо
· Транзакции
· Прогнозы
· DeFi-доходность
· Стейблкоины
· Токенизация активов
Мы прошли путь от CEX → Spot DEX → Perpetual DEX, вплоть до эры Hyperliquid.
Волна «супер-спекулятивных лаунчпадов», возглавляемая Pumpdotfun, вызвала рост множества ончейн-платформ для запуска токенов.
Быстрое развитие рынков предсказаний впервые по-настоящему достигло массовых пользователей (со времен NFT мы не видели такого вирусного распространения).
DeFi активно проникает на Уолл-стрит в направлениях структурированного дохода, процентных продуктов, стейблкоинов, RWA/DePIN и токенизации активов. Люди понимают, что могут «владеть частью будущего» и получать на этом доход.
Все ключевые криптоприложения усиливаются: CEX запускают супер-кошельки, такие как Base App, Binance, OKX, а другие кошельки расширяют свои возможности для удобства обычных пользователей.
ICO возвращаются — Coinbase запустила первое Monad ICO, и другие платформы (Legion, Kaito) также быстро растут.
5. Крипто-ИИ находит свой PMF
Ранее крипто-ИИ был переполнен множеством ИИ-мемкоинов и GPT-оберток, называвших себя «ИИ-агентами», но теперь этот шум утих.
Сегодня блокчейн-платежи и стейблкоины обеспечивают автоматизированную торговлю между агентами; криптографические технологии, такие как TEE и ZK, в сочетании с токен-стимулами делают ИИ-системы проверяемыми, контролируемыми и предсказуемыми.
Уровень поддержки (например, x402, ERC-8004, программируемые кошельки, проверяемые вычисления) закладывает основу для «бесшовного сотрудничества ИИ и человека», где инфраструктура позволяет ИИ и людям безопасно взаимодействовать в любое время и в любом месте.
Одновременно растет «дарвиновский ИИ» как мета-уровень конкуренции, стимулирующий эволюцию агентов через реальные вознаграждения. Наиболее успешные варианты использования сейчас вращаются вокруг торговых и прогнозных сигналов, что тесно связано с ДНК криптоиндустрии.
Все больше экосистем принимают эту дарвиновскую модель, используя токен-стимулы для привлечения разработчиков и повышения качества ИИ-продуктов. Хотя это все еще ранняя стадия, некоторые подсети экосистемы Bittensor уже показывают многообещающие результаты.
Тем не менее, показатели токенов большинства проектов крипто-ИИ еще не догнали эти достижения — многие проекты торгуются на 30–90% ниже цен TGE, даже несмотря на создание реальной инфраструктуры.
6. DeFi входит в эру «динамического DeFi»
DeFi долгое время был краеугольным камнем криптоиндустрии с TVL более 130 миллиардов USDT, включая DEX, кредитование и стейблкоины.
Сила DeFi заключается в программируемости и высокой компонуемости. Однако за последние пять лет базовые механизмы DeFi оставались практически неизменными.
Но представьте: что, если новые DeFi-протоколы смогут автоматически менять кредитное плечо на основе прогнозируемой цены базового актива, автоматически перебалансировать LP-позиции и автономно входить/выходить с рынка?
Это знаменует начало эры «динамического DeFi», движимой ИИ и машинным обучением.
DeFi с поддержкой машинного обучения
@AlloraNetwork — ключевой игрок, сотрудничающий с топовыми протоколами для внедрения машинного интеллекта в традиционный DeFi:
· Стратегии концентрированной ликвидности на основе машинного обучения.
· Динамическое управление кредитным плечом.
· Оптимизация доходности на основе прогнозных сигналов риска.
Эти прогнозы генерируются сетью Allora Inference Network, где инженеры могут вносить свои модели и получать вознаграждения в токенах через дарвиновский механизм стимулов.
DeFi-стратегии, созданные и управляемые ИИ
@gizatechxyz и @almanak также продвигают новый класс продуктов:
· Giza — это ИИ-менеджер активов, интеллектуально распределяющий средства между несколькими DeFi-протоколами.
· Almanak позволяет ИИ-агентам развертывать токенизированные стратегические хранилища за считанные минуты.
По мере дальнейшей интеграции TradFi и DeFi, с машинным обучением, улучшающим управление рисками, мы можем увидеть более быстрые темпы расширения DeFi в 2026 году, открывая эру более интеллектуальных и автономных интернет-финансов.
Что дальше?
В 2026 году мы можем стать свидетелями сближения множества нарративов — криптовалют, ИИ, DeFi, RWA, DePIN и роботов, которые вместе сформируют интероперабельную цифровую экономику, управляемую как людьми, так и агентами.
· DeFi становится более динамичным.
· ИИ помогает DeFi охватить больше пользователей.
· Криптоплатежные каналы, стейблкоины и ключевые приложения достигают массового внедрения.
· Необанки интегрируют Web2 и Web3.
· Рынки предсказаний масштабируются, а команды машинного обучения становятся их основной частью.
Естественный отбор ускоряется, и лишь немногие активы действительно вырастут в цене.
Криптопроекты с большей вероятностью выберут IPO вместо ICO, чтобы получить ликвидность, регуляторное соответствие и масштабироваться через традиционные рынки капитала.
Следующий цикл = Цикл глубокой интеграции TradFi и DeFi.
Вам также может понравиться

Важные новости рынка 20 ноября – Утренний отчет Alpha

DDC Enterprise интегрирует Kraken для управления биткоин-резервами

Нестабильные стейблкоины: почему DeFi-проекты продолжают терпеть крах

Ключевые идеи рынка на 19 ноября: что вы упустили?

Безопасные инвестиции в криптовалюту: 4 способа получить 10% APY

Итоги AMA Matrixport: Развитие экономики золота в блокчейне с XAUm и Creek

Майнинг Биткоина для отопления: можно ли обогреть дом с помощью майнинг фермы?

Почему цена падает, несмотря на позитивные новости? Анализ рынка криптовалют

Биткоин отступает: рынок ожидает отчет NVIDIA

Важное расхождение в рыночной информации 19 ноября — обязательно к прочтению!

Обновление конфиденциальности Ethereum: что такое Kohaku?

PhotonPay получает премию Adam Smith Award за инновации в сфере криптобиржа и финтех

Обзор рынка 18 ноября: главные новости и аналитика

Даже MicroStrategy больше не покупает Биткоин на просадке. Что происходит с вашими акциями DAT?

Результаты 3-го квартала: Расхождения среди 11 финансовых гигантов Уолл-стрит в tech и крипто

Ценообразование на Polymarket: почему 0,9 $ не означают 90% вероятности

Основные моменты конференции разработчиков Ethereum в Аргентине: технологии, сообщество и дорожная карта

