Фонд AI Situational Awareness на 4,5 миллиарда долларов обанкротился, инвесторы предупреждали основателя о рисках левереджа

5 августа фонд хеджирования AI Situational Awareness понес значительные убытки в июле из-за агрессивной инвестиционной стратегии, ранее привлекший поддержку известных инвесторов из Силиконовой долины и Уолл-стрит, однако некоторые инвесторы предупреждали о высоких рисках, связанных с левереджем и управлением рисками.

Сообщается, что Situational Awareness был основан 24-летним Леопольдом Ашенбреннером и быстро вырос в инвестиционный фонд AI объемом около 45 миллиардов долларов, несмотря на отсутствие профессионального опыта в управлении инвестициями. Его инвесторы включают основателя D1 Capital Дэна Сандхайма, соучредителя Greenoaks Нила Мехту, основателя XN Гаурава Кападиа, бывшего руководителя публичных акций Tiger Global Фероза Девана, а также соучредителей Stripe Патрика Коллисона и Джона Коллисона.

Осведомленные источники сообщили, что фонд ранее значительно увеличил свои инвестиции в акции, связанные с AI, за счет большого количества заимствований. После резкого падения части активов в июле фонд столкнулся с требованиями кредиторов о дополнительном обеспечении и был вынужден привлечь наличные средства, в конечном итоге продав большую часть своего публичного портфеля акций Castle Securities.

Документы фонда показывают, что Situational Awareness не имеет ограничений по инвестиционному диапазону, концентрации позиций и использованию левереджа. Некоторые инвесторы предупреждали основателя Ашенбреннера о том, что высокий левередж может привести к рискам, а также выражали недовольство по поводу прозрачности информации и частоты коммуникации.

Исследовательская и консультационная компания Aksia в оценке в марте 2025 года признала инвестиционные способности Ашенбреннера и его влияние в отрасли, но одновременно предостерегла инвесторов о необходимости быть осторожными с «проблемами управления рисками, вызванными чрезмерной самоуверенностью», особенно в условиях высокого левереджа.

Ашенбреннер основал Situational Awareness в 2024 году и быстро увеличил объем активов под управлением благодаря своим инвестиционным решениям в цепочке поставок AI, получив прибыль от ставок на акции SK Hynix, SanDisk и другие компании, связанные с AI, и был назван «Нострадамусом в области AI».

Недавние письма от инвесторов показывают, что фонд с начала этого года все еще вырос примерно на 80%, одновременно имея частные инвестиции в компании AI, такие как Fluidstack, MatX и Anthropic. Однако с учетом выявленных рисков агрессивной стратегии левереджа рынок начал вновь пересматривать вопросы управления рисками в бурном инвестиционном климате AI.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.