Обзор Spectral Labs: эффективен ли ИИ в трейдинге и как на этом зарабатывать?

В этой статье: 1. Предпосылки для развития ИИ-трейдинга на крипторынке 2. Что такое Spectral Labs 3. Токеномика и «маховик» ценности 4. Что такое Spectra Vault и как это работает 5. Как использовать Spectra Vault 6. Что стоит учитывать при использовании Spectra Vault 7. Выводы .post-accordion-wrapper .accordion-content { max-height: 0; overflow: hidden; } Использование искусственного интеллекта (ИИ) для автоматизации трейдинга и инвестиций — «Святой Грааль» для всех финансовых рынков, включая криптовалютный. Причем, в отличие от многих других отраслей, криптоиндустрия располагает развитой инфраструктурой и активным сообществом разработчиков, что ускоряет реализацию подобных проектов.Редакция Incrypted разобралась, каким образом ИИ может автоматизировать торговые операции и как Spectral Labs позволяет обычным пользователям зарабатывать на этом.Предпосылки для развития ИИ-трейдинга на крипторынкеКриптовалютный рынок работает круглосуточно и без выходных, генерируя непрерывный поток данных. Пытаясь отслеживать рынок без сна и пауз, трейдеры испытывают физические и психологические перегрузки из-за чего их эффективность со временем начинает снижаться.Чтобы защитить позиции и снять часть процессов, связанных с принятием решений, участники рынка используют различные инструменты автоматизации — отложенные ордера, копитрейдинг, а в последнее время и решения на базе ИИ. Их развитие ускорилось с появлением автономных агентов, способных самостоятельно собирать и анализировать информацию из различных источников. Руководство по ИИ-агентам: как устроены, для чего используются и зачем им блокчейн 03.02.2025 6 мин 3574 читать Комбинация нескольких алгоритмов в рамках одной мультиагентной системы имитирует работу команды инвестиционного фонда, где каждый агент отвечает за свою область, например, технический анализ, макроэкономику или фундаментальный анализ, а финальное решение принимает «лидер». Благодаря мультиагентному подходу торговые стратегии могут учитывать множество переменных и действовать без перерыва, устраняя человеческий фактор ошибок и усталости. Схема работы мультиагентного торгового пула Spectra’s Hedge Fund. Данные: SpectralLabs.Другой важный компонент в этом симбиозе — торговая инфраструктура. Децентрализованные биржи зачастую имеют технические ограничения, снижающие эффективность автоматизированных операций, а централизованные платформы просто не позволяют свободно подключать инструменты на базе ИИ. «Тихую революцию» в ончейн-трейдинге провела биржа Hyperliquid, сочетающая собственный скоростной блокчейн с книгой ордеров, деривативами и открытым исходным кодом. Криптобиржа Hyperliquid в ходе аирдропа распределила токены на $1,66 млрд 29.11.2024 3 мин 4737 читать Среди прочего, в Hyperliquid реализована концепция «хранилищ» (Vaults) — специальных пулов, куда пользователи могут вносить ликвидность и получать прибыль от алгоритмических стратегий маркетмейкинга, ликвидаций и других автоматизированных торговых тактик. Объединив эти решения, Spectral Labs создала свое видение синергии блокчейна и искусственного интеллекта — так называемую экономику ончейн-агентов (onchain agent economy), способных координироваться для достижения общей цели. Первым продуктом в рамках этой концепции стал автономный торговый пул Spectra Vault, о котором мы подробнее поговорим ниже. Что такое Spectral LabsSpectral Labs — это команда разработчиков, миссия которой упростить и демократизировать использование ИИ-агентов в DeFi, а также сделать подобные решения более доступными для пользователей без опыта.В видении Spectral Labs будущее финансов — это ончейн-предприятия, состоящие из ИИ-агентов, которые самостоятельно управляют капиталом и бизнес-процессами, включая торговые операции, менеджмент сотрудников, оценку эффективности и другие аспекты.Задача команды в этом видении — устранить технические барьеры, чтобы доступ к таким агентам могли получить все желающие. Для этого Spectral Labs развивает платформу Spectral Syntax, в рамках которой уже запущено несколько сервисов:лаунчпад для автономных торговых агентов. Инструмент, позволяющий любому пользователю быстро запустить собственный трейдинговый алгоритм на Hyperliquid и настроить его стратегию под свои цели. При этом разработчикам доступны zero-code-инструменты и прозрачное отслеживание действий алгоритма в реальном времени. Дополнительно такого агента можно токенизировать и даже внедрить механизм децентрализованного управления;Lux Framework. Это фреймворк с открытым исходным кодом, который упрощает создание собственных продуктов на базе Spectral Syntax. Lux предоставляет набор модулей «из коробки» для типовых задач: подключения агентов, их обучения, передачи сообщений и других целей. Это позволяет разработчикам сосредоточиться на базовой логике и креативе, вместо решения технических вопросов;Spectra’s Hedge Fund (Spectra Vault). Это первый автоматизированный торговый пул, или хедж-фонд, как его описывают разработчики Spectral Labs. Кроме того, хранилище, по сути, является прототипом децентрализованной инвестиционной компании, в которой за аналитику и управление отвечает искусственный интеллект.Таким образом, Spectral Labs выступает универсальной платформой для автономных трейдинг-агентов, предоставляя инструменты (Syntax, Lux) и конкретные рабочие продукты, построенные с их использованием.Токеномика и «маховик» ценности Для поддержания своей экосистемы Spectral Labs запустила токен SPEC. Этот актив является ключевым элементом модели стимулирования и управления проекта. Команда пока не предоставляет конкретную информацию касательно объема предложения или темпа эмиссии, но известно, что часть токенов зарезервирована для стимулирования ранних участников.Ниже рассмотрим основные аспекты токеномики, а также механизм, через который эффективность Spectra Vault влияет на ценность SPEC.Центр агентной экономикиКаждый автономный агент, запускаемый через Spectral Syntax, токенизируется в паре со SPEC. То есть, чтобы взаимодействовать с агентом или инвестировать в него, пользователям нужно обладать SPEC, который можно обменять на токены других агентов. Кроме того, SPEC требуется и для развертывания нового алгоритма. Таким образом, рост популярности Spectra Vault и подобных ему агентов ведет к росту спроса на SPEC за счет того, что инвесторы хотят заработать на эффективной стратегии. Это положительно сказывается на цене и распространении актива.Распределение дохода протоколаТокеноимика проекта позволяет владельцам токенов блокировать свои SPEC на платформе Spectral Syntax и получать часть всех ключевых доходов. В том числе 1% комиссию, которую пользователи платят при обмене токена агента на SPEC, и которая затем распределяется между держателями заблокированных активов и казначейством проекта. Таким образом, актив платформы накапливает ценность при каждом взаимодействии с агентами.Распределение прибыли торгового пулаКаждый раз, когда фонд Spectra фиксирует прибыль и выводит средства, они распределяются между сообществом. На момента написания 25% зафиксированной прибыли проткол отправляет в виде награды владельцам заблокированных SPEC. Такой механизм напоминает классическую «премию за успех» (success fee) хедж-фонда, но выплачивается вознаграждение не управляющему, а сообществу и участникам процесса.Помимо холдеров токенов, вознаграждение от прибыли фонда получают и создатели агентов для Spectra’s Hedge Fund. Примечательно, что в их числе могут быть как внешние разработчики, так и участники команды, если прибыльные сделки проводят развернутые ими алгоритмы.Такая модель создает стимулы для всех участников платформы и запускает «эффект маховика» — чем больше заблокированных средств в пуле (TVL) и успешнее сделки, тем больше доходов распределяется стейкерам SPEC, что способствует росту спроса и стоимости токена. Ценовое же ралли, в свою очередь, повышает капитализацию проекта, а это позволяет развернуть больше агентов и привлекает новые инвестиции.Децентрализованное управлениеSPEC также выполняет функцию токена управления — его владельцы могут участвовать в принятии решений по развитию протокола. Например, голосовать за параметры распределения вознаграждений, интеграцию или удаление из пула определенных агентов, или за изменение правил риск-менеджмента. Своего рода «наблюдательный совет» в ИИ-компании. Подобные возможности будут и у владельцев токенов конкретных агентов, запущенных на Spectral Syntax. Так, держатели SPEC уже сейчас могут влиять на торговые решения агента Spectra (подробнее ниже) — чем больше активов заблокировано на платформе, тем больше будет вес голоса.Collective intelligence, on-chain!Watch @mihirkul10 and Zane show how any SPEC staker can vote on governance proposals and influence @Agent_Spectra’s trading judgement— humans and AI deciding side-by-side.Learn the flow, then bring your thesis to Syntax pic.twitter.com/nZl9qxySox— Spectral (@Spectral_Labs) May 9, 2025 В целом дизайн токеномики призван обеспечить развитие экосистемы и устойчивое сообщество, заинтересованное в долгосрочном успехе ИИ-фондов. При этом команда Spectral не использует аирдроп токенов в качестве стимула активности, чтобы сохранить органичный рост.Что такое Spectra Vault и как это работаетSpectra Vault — это торговый пул (vault) на криптовалютной бирже Hyperliquid, управляемый автономной мультиагентной системой. Продукт позиционируется как хедж-фонд, в котором решения о сделках принимают не люди, а команда из нескольких ИИ-агентов по заранее заданным правилам. Вся архитектура реализована с использованием уже упоминаемого фреймворка Lux. Архитектура Spectra Vault во многом имитирует структуру классического хедж-фонда или трейдинговой компании, только все роли исполняют алгоритмы.Spectra (CEO)Главный агент, своего рода директор фонда. Именно Spectra принимает окончательные решения об открытии или закрытии позиций, оценивая метрики риска и вознаграждения по каждой предложенной сделке. Алгоритм адаптирован сразу под несколько целей, включая анализ входящих торговых сигналов, контроль рисков — например, проверка лимитов плеча — и модуль исполнения сделок (отправка ордеров на биржу).Агенты-аналитики Алгоритмы Quant, Macro, Fundamental, каждый со своей стратегией и типом данных:Quant отвечает за количественный и технический анализ — он отслеживает микроструктуру рынка, ценовые паттерны, волатильность и технические индикаторы;Macro фокусируется на макроэкономических сигналах — движения капитала (ETF, стейблкоинов), новости о ставках и регулировании, корреляции криптовалют с традиционными индексами;Fundamental специализируется на онлайн-метриках и фундаментальных факторах: от соотношений капитализации и ончейн-активности (NVT) до отслеживания крупных кошельков, активности разработчиков пи настроений в соцсетях.Интересно, что аналитиками могут выступать как ИИ-агенты, так и люди: Spectral Labs периодически проводит открытые конкурсы, где любые кандидаты могут попробовать занять место аналитика, заплатив взнос за участие. При этом, если какой-то аналитик систематически предлагает неэффективные сделки и тянет результаты вниз, Spectra может его «уволить», освобождая место для более эффективного участника. Процесс принятия решений в Spectra Vault организован как цикличное консенсусное голосование, повторяющиеся в режиме 24/7 и состоящее из нескольких этапов.Выдвижение торговых идей. Каждый аналитик непрерывно мониторит свои данные и при появлении сигнала формирует черновое предложение сделки. В заявке указывается инструмент (актив), направление (лонг или шорт), объем позиции, уровни тейк-профита и стоп-лосса, а также степень уверенности и обоснование идеи.Проверка и обсуждение. Предложение поступает на рассмотрение всем остальным аналитикам и CEO и обсуждается совместно, если кто-то из команды видит проблему (например, противоречие с другими данными или слишком высокий риск), заявку отправляют инициатору для доработки. Такая взаимная проверка улучшает качество решений и создает стимул для каждого агента — его доход зависит от общей прибыли фонда.Достижение консенсуса. Когда все аналитики согласны, что идея жизнеспособна, они достигают консенсуса. В идеале все трое должны одобрить сделку, но Spectral также допускает продвижение потенциально высокоприбыльных идей даже при частичном несогласии.Финальное решение. Получив консенсусное (или практически консенсусное) предложение, агент Spectra еще раз оценивает соотношение потенциальной прибыли и риска по сделке, а также проверяет текущее состояние портфеля и ограничения. Если идея укладывается в рамки параметров риска (VaR, лимиты кредитного плеча, экспозиция и другие), Spectra одобряет сделку и размещает ордера на Hyperliquid.Все операции — от сигнала до отправки ордера — происходят в блокчейне и фиксируются в виде событий (Signals). То есть, историю сделок фонда и их обоснование можно проанализировать задним числом. Более того, пользователи могут в режиме реального времени наблюдать за работой ИИ-управляющего через специальный дашборд Spectral Syntax.После агенты продолжают отслеживать рынок и состояние портфеля в режиме реального времени. Если меняются условия, например, выходит новая информация или котировки резко смещаются, они могут инициировать новые предложения: увеличить позицию, сократить, зафиксировать прибыль или убыток. Все это снова проходит через цикл голосования.Архитектура торгового пула Spectra’s Hedge Fund. Данные: SpectralLabs.Единственная роль в команде Spectra, которую занимает человек, — это стажер (Intern). Он отвечает за маркетинг и коммуникацию от лица фонда. Это довольно иронично, что у полностью автономного ИИ-предприятия может быть «сотрудник-человек», единственная задача которого сводится к взаимодействию с людьми.Технически хедж-фонд работает как хранилище на основе смарт-контрактов Hyperliquid, а Spectra выступает менеджером пула. Алгоритмы торгуют на тех же рынках, что и обычные трейдеры, открывая лонги и шорты по бессрочным контрактам на доступные активы. Как использовать Spectra VaultКак отмечено выше, на пользовательском уровне Spectra Vault — это один из USDC-пулов Hyperliquid, поэтому механизм взаимодействия в целом такой же, как и с другими DeFi-хранилищами или инструментами копитрейдинга.Чтобы инвестировать в фонд, пользователю нужно подключить криптовалютный кошелек к Hyperliquid и пополнить его USDC. В разделе Vaults можно найти пул, управляемый Spectra — доступен по ссылке.Через интерфейс Hyperliquid осуществить депозит, указав сумму USDC и подтвердив транзакцию в кошельке. Внесенные активы переходят под управление пула, а пользователю передают LP-токены, отражающие его долю. Эти же токены позволяют владельцу в любой момент забрать средства с учетом прибыли или убытков.Помимо прибыли от роста стоимости своего вклада, участник может претендовать на дополнительные награды, через блокировку токенов SPEC на платформе Spectral Syntax. Награда, среди прочего, включает и долю прибыли фонда Spectra (подробнее в следующем разделе).Как до, так и после внесения депозита можно ознакомиться с эффективностью работы фонда — на странице пула Hyperliquid отображается его текущий TVL, показатели доходности и открытые позиции. Основные метрики пула Spectra’s Hedge Fund по состоянию на 6 мая. Данные: Hyperliquid.Важно: на момент написания Spectra’s Hedge Fund находится на раннем этапе работы, поэтому представленные показатели основаны на небольшой выборке данных и будут корректироваться по мере активности пула. Кроме того, в целом эти метрики динамичны и сильно коррелируют с общерыночной ситуацией.Spectral Labs также предоставляют доступ к дашборду, где транслируются решения агентов. Таким образом, инвестор может видеть, какие позиции открывает или закрывает Spectra, и общую динамику стоимости вложенных средств. Основные метрики и информация об агентах Spectra’s Hedge Fund по состоянию на 6 мая. Данные: SpectralLabs.Мониторинг эффективностиПоскольку Spectra Vault запущен совсем недавно — публичная версия появилась лишь 1 мая 2025 года — у нас пока недостаточно данных о доходности и метриках риска, чтобы делать однозначные выводы. Команда Spectral Labs проводила внутренние тестирования и симуляции стратегии перед запуском, но эти результаты публично не раскрыты.Инвесторам, планирующим вложить средства в Spectra Vault или уже сделавшим это, стоит обратить внимание на следующие метрики пула:доходность. Hyperliquid отображает приблизительную доходность пула через показатель APR на основе данных о сделках за последний месяц. На момент написания информация остается неполной, поскольку Spectra Vault работает менее двух недель. Чтобы понять, много это или мало, APR можно сравнить с отраслевыми бенчмарками, например, ростом стоимости биткоина, биржевыми индексами или доходностью других автоматических инструментов. Ориентиром также может служить Hyperliquid HLP — пул ликвидности платформы, который получает доход от маркетмейкинга;волатильность и просадки. Показатели риска, такие как максимальная просадка и волатильность доходности, покажут, насколько плавно или агрессивно торгует фонд. Разработчики позиционируют алгоритм как ориентированный на лучшую доходность с учетом риска (risk-adjusted return), то есть он должен минимизировать возможные просадки. При накоплении данных для измерения этих показателей можно использовать коэффициент Шарпа, Сорттино и другие метрики;состав портфеля и ликвидность. Важно понять, концентрируется ли фонд на «голубых фишках» вроде биткоина и Ethereum или активно открывает позиции в альткоинах. Это поможет определить риск-профиль и понять, подходит ли он конкретно вам; Риск-менеджмент: как управлять рисками и сохранять капитал 01.05.2025 18 мин 1133 читать сравнение с аналогами. Прямых аналогов у Spectra Vault практически нет. Но решение имеет общие черты с индексными продуктами или динамическими DAO-портфелями, ребалансируемыми алгоритмом. Интерес также представляет сравнение с традиционными хедж-фондами — не исключено, что ИИ-компания покажет результаты лучше среднего фонда под управлением людей.Пока рано делать выводы об эффективности работы мультиагентного фонда, но вероятно, в ближайшие месяцы на дашборде Spectral или на сторонних ресурсах вроде Dune Analytics появятся более полные данные о прибыли фонда, его PnL и другие показатели. Что стоит учитывать при использовании Spectra VaultЛюбая инвестиционная стратегия связана с рисками, тем более новая и основанная на искусственном интеллекте. Рассмотрим ряд важных моментов, которые стоит учесть при принятии финансовых решений.Связанные с LLM рискиИИ-агенты могут допускать ошибки. Их решения зависят от качества данных и заложенных алгоритмов. Возможны ситуации, когда модель неверно интерпретирует рыночные сигналы или сталкивается с неизвестным сценарием, к которому не обучена. Например, «черные лебеди» или резкая смена режима волатильности могут привести к убыткам, если агенты не успеют приспособиться. В пуле Spectra встроены некоторые ограничители: так, риск-модуль непрерывно мониторит метрики портфеля (VaR, экспозиции, кредитное плечо) и не даст выйти за заданные пределы. Также разработчики установили пороговые уровни убытка, при которых система может автоматически закрыть позиции.Технические рискиSpectra Vault работает на стеке смарт-контрактов и инфраструктуры Hyperliquid. Поэтому с технической стороны возможна уязвимость, которая приведет к взлому протокола или бага в логике и потере средств пользователей. Правда биржа провела несколько аудитов кода. Кроме того инфраструктура платформы (сеть) по сути, управлялся разработчиками и остается высокоцентализованной. Пока сеть не переживала сбои, но мы видели что команда способна на одностороннее принятие решений. Петля Hyperliquid: манипуляции с JELLYJELLY, убытки на $12 млн и вопросы децентрализации 27.03.2025 13 мин 1543 читать Другим аспектом является то, что агенты фонда используют свой собственный кошелек для исполнения сделок, хранение ключа которого обеспечивает провайдер Turnkey. Это значит, что при возникновении проблем у последнего, алгоритмы могут столкнуться с трудностями при подтверждении операций. Рыночные рискиИнвестируя в Spectra Vault, пользователь фактически отдает капитал в активное управление алгоритму, который может как удвоить средства, так и потерпеть неудачу — прибыль не гарантирована. Более того, поскольку фонд торгует с кредитным плечом, теоретически возможна потеря части депозита при крайне неблагоприятной рыночной динамике. Hyperliquid предупреждает пользователей, что любые стратегии хранилищ имеют определенные риски, и важно оценить эффективность и прозрачность сделок перед принятием решения. Регуляторные аспектыС точки зрения законодательства концепция «автономного хедж-фонда» не имеет четкого регулирования в какой-либо юрисдикции:с одной стороны, здесь нет управляющей компании в классическом понимании — нет юридического лица или управляющего, который принимает решения;с другой — это коллективное инвестирование с ожидаемой прибылью, что потенциально может быть классифицировано как форма инвестиционного фонда.Это значит, что по мере развития у проекта могут появиться дополнительные сложности, например, классификация SPEC как ценной бумаге или требования по соблюдению стандартов KYC/AML. Вероятно, Spectral Labs можно позиционировать как программное обеспечение, однако регуляторные риски, которые могут влиять на проект в будущем все еще остаются из-за неопределенности регуляторов в отношении ИИ и цифровых активов.Репутация и человеческий факторХотя технически фонд независим, на него косвенно может влиять репутационный риск. Например, если вдруг обнаружится, что внешний агент-аналитик действовал нечестно или если сама команда окажется в центре скандала, это ударит по доверию и токену SPEC, а значит и по TVL фонда. Поэтому пользователям стоит следить за новостями проекта, активностью разработчиков и аудитами.В целом, Spectra Vault имеет стандартные для DeFi риски (волатильность, баги, система) , на которые накладываются особенности, связанные с применением ИИ. По этой причине команда проекта реализовала многоуровневую систему защиты — от консенсуса по сделкам до отдельного риск-агента и четких ограничителей по позициям. Однако на старте и в условиях неполных данных инвесторам стоит соблюдать все правила риск-менеджмента при инвестировании в пул.ВыводыЗапуск Spectra Vault от Spectral Labs на Hyperliquid — примечательное событие, демонстрирующее слияние возможностей ИИ и DeFi. По сути, это первый полностью автономный хедж-фонд, работающий на блокчейне, куда каждый может инвестировать и в режиме реального времени наблюдать за решениями «команды» из нескольких алгоритмов.Вероятно, проект даже сможет заложить в DeFi новый тренд на «автономные финансы». Если Spectra докажет свою эффективность, мы, возможно, станем свидетелями «бума» ИИ-фондов, способных привлекать и реинвестировать капитал без географических ограничений и 24/7. Конечно, впереди у Spectra Vault испытание реальным рынком с его непредсказуемостью и волатильностью, однако уже сейчас обычны пользователи могут инвестировать в пул и разделить финансовый успех ИИ-агентов в криптоиндустрии. Сообщение Обзор Spectral Labs: эффективен ли ИИ в трейдинге и как на этом зарабатывать? появились сначала на INCRYPTED.