Сделка Circle на 1,000 патентов вызывает беспокойство у стартапов в области криптовалют

Circle приобрела почти 1,000 патентов на блокчейн у IBM, что, по словам компании, дает ей крупнейший портфель патентов на блокчейн в Соединенных Штатах.

Circle приобрела почти 1,000 выданных патентов, охватывающих более 680 патентных семейств. Портфель включает блокчейн, банковское дело, страхование, облачную безопасность и корпоративную инфраструктуру. Circle не раскрыла цену покупки и не объяснила, сможет ли она применять патенты против конкурентов. CRCL изначально вырос на около 2%, но затем упал после того, как Morgan Stanley снизил свою целевую цену до $38.

Circle берет под контроль портфель блокчейн-патентов IBM

Circle объявила о приобретении 27 июля, заявив, что купила основные активы из портфеля патентов IBM на блокчейн. Сделка охватывает более 680 патентных семейств и почти 1,000 выданных патентов по всему миру.

Интеллектуальная собственность охватывает блокчейн-системы, финансовые услуги, банковское дело, страхование, верификацию цепочки поставок, корпоративную инфраструктуру и безопасные облачные операции. Circle не раскрыла финансовые условия.

Circle заявила, что портфель будет поддерживать USDC, Circle Payments Network, ее блокчейн Arc и инструменты, предназначенные для агентов искусственного интеллекта. Обе компании также планируют рассмотреть дальнейшие коммерческие соглашения.

"Интеллектуальная собственность имеет решающее значение для продвижения нашей миссии и расширения внедрения инфраструктуры на основе блокчейн," - сказала генеральный юрисконсульт Circle Сара Уилсон.

Уилсон добавила, что приобретение расширит возможности Circle по разработке инфраструктуры для интернет-финансов.

Сделка по патентам вызывает опасения по поводу возможного применения

В объявлении Circle не указано, намерена ли компания лицензировать патенты, использовать их в защитных целях или применять против других блокчейн-компаний.

Отсутствие деталей вызвало вопросы о том, как Circle может использовать свою недавно приобретенную интеллектуальную собственность. В комментарии от 3 августа Джефф Джон Робертс из Fortune предупредил, что патенты могут стать юридическим рычагом против конкурентов или стартапов.

Робертс утверждал, что Circle теоретически может требовать лицензионные платежи, возбуждать дела о нарушении прав или передавать патенты отдельным организациям, которые будут заниматься их применением. Однако Circle не объявила о планах предпринять какие-либо из этих действий.

Опасения также связаны с неоднозначными результатами IBM в области коммерческой разработки блокчейна. IBM ранее поддерживала несколько корпоративных блокчейн-проектов, включая платформы для цепочки поставок и торгового финансирования, но многие из них не смогли достичь широкой популярности.

Большой портфель патентов не обязательно указывает на то, что основные продукты достигли коммерческого успеха. Тем не менее, выданные патенты США могут дать их владельцу право ограничивать других в использовании охваченных изобретений, в зависимости от их действительности и объема.

Circle также не объявила о публичном защитном обязательстве по патентам, аналогичном обязательствам, используемым некоторыми другими компаниями в области цифровых активов. Такие обязательства, как правило, обещают, что патенты не будут использоваться агрессивно против разработчиков, действующих добросовестно.

Американские блокчейн-компании сталкиваются с новым риском интеллектуальной собственности

Позиция Circle как крупнейшего держателя патентов, связанных с блокчейном, в США может повлиять на компании, занимающиеся созданием стейблкоинов, платежей, совместимости и корпоративных реестров.

Практическое воздействие будет зависеть от формулировки отдельных патентных требований и от того, решит ли Circle их применять. Любой спор о нарушении также будет рассматриваться в судах США, где ответчики могут оспаривать действительность патента или его применение к их технологии.

Для Circle приобретение может обеспечить защиту, поскольку она расширяется за пределы резервного дохода от USDC. Arc, Circle Payments Network, услуги кросс-цепи и инструменты платежей на основе агентов могут подвергнуть компанию более широкому набору технологических конкурентов.

Это также может укрепить позицию Circle в переговорах по лицензированию или партнерству. Тем не менее, без политики применения разработчики и конкуренты имеют ограниченную видимость того, будет ли портфель функционировать в основном как защитный щит или как коммерческий актив.

CRCL падает, несмотря на первоначальную реакцию на сделку с IBM

Fortune сообщила, что акции Circle выросли примерно на 2% после новостей о приобретении. Этот рост не удержался, так как отдельные опасения по поводу бизнеса USDC компании оказали давление на CRCL 3 августа.

Акции Circle упали почти на 5% до около $59 после того, как Morgan Stanley понизил рейтинг акций до "недостаточно" и снизил целевую цену с $106 до $38. Банк сослался на более слабые прогнозы поставок USDC, давление на резервный доход и потенциальный переход к доходам от транзакций с более низкой маржой.

Morgan Stanley снизил свои оценки поставок USDC на 33% на 2027 год и на 44% на 2028 год. Понижение рейтинга не связано с приобретением патентов IBM, хотя оба события отражают попытку Circle установить источники дохода, помимо процентов, полученных на резервах USDC.

Инвесторы теперь будут следить за деталями о том, как Circle намерена интегрировать, лицензировать или применять патенты. Пока компания не предоставит эти детали, утверждения о том, что она будет использовать портфель против конкурентов, остаются спекулятивными.