Смелый прогноз главы SEC: эра глобальных финансовых операций в блокчейне наступила

Оригинальный заголовок: Глава SEC Пол Аткинс называет 'токенизацию' ключом к модернизации рынков США

Оригинальный источник: Fox Business

Оригинальный перевод: Azuma, Odaily Planet Daily

Примечание редактора: 3 декабря председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) Пол Аткинс принял участие в интервью на Нью-Йоркской фондовой бирже в программе финансового СМИ Fox Business «Mornings with Maria». В ходе интервью Аткинс сообщил репортеру Fox Марии Бартиромо, что ожидает, что весь финансовый рынок США в ближайшие годы может перейти на блокчейн.

С момента официального вступления в должность председателя SEC 22 апреля этого года Пол Аткинс неоднократно выражал позитивное отношение к криптовалюта с регуляторной точки зрения. Он особо отметил, что одной из главных приоритетных задач во время его пребывания в должности является создание разумной нормативно-правовой базы для рынка криптовалют, формулирование четких правил выпуска, хранения и торговли криптовалютами, а также последовательное пресечение незаконной деятельности.

Ниже приводится полный текст интервью Аткинса, переведенный Odaily Planet Daily.

Стенограмма интервью

Вступительное слово: SEC стремится к разработке новых правил и реформ для повышения экономической безопасности и диверсификации инвестиционных возможностей. Председатель SEC Пол Аткинс принял участие в интервью на Нью-Йоркской фондовой бирже, подробно изложив свое видение.

· Мария: Господин председатель, большое спасибо, что согласились на наше интервью.

Аткинс: Спасибо, Мария. Рад встретиться с вами сегодня.

· Мария: С тех пор как я впервые пришла на Нью-Йоркскую фондовую биржу, став первым человеком, который провел прямую трансляцию с площадки Нью-Йоркской фондовой биржи, прошло более 30 лет. За эти 30 лет мы стали свидетелями огромных изменений. Чем сегодняшний рынок капитала США отличается от того, что был 30 лет назад?

Аткинс: Изменения были революционными. Очевидно, что технологические инновации, такие как электронная торговля, обработка данных и другие, постепенно заменили традиционную ручную торговлю и операционные методы прошлого. Теперь все электронное. Интересно, что 30 лет назад я был молодым сотрудником SEC, а сейчас я уже в третий раз вернулся в SEC.

В начале 1990-х годов, возможно, вам будет трудно поверить, что в то время розничные инвесторы владели более чем половиной общей рыночная капитализация публичных компаний, а сейчас, конечно, все совершенно иначе... Частные инвесторы в основном владеют активами косвенно через пенсионные фонды, ETF, взаимные фонды и подобные инструменты, но они по-прежнему являются важнейшей частью рынка. Розничные инвесторы по-прежнему очень важны. Но весь ландшафт изменился. Рынок стал быстрее, динамичнее и, безусловно, более глобализированным. Следующая волна изменений придет от цифровых активов, что означает цифровизацию и токенизацию рынка. Я считаю, что это значительно снизит риски и повысит предсказуемость за счет прозрачности в блокчейне, что принесет огромные выгоды.

· Мария: Пожалуйста, подробнее расскажите о концепции токенизации. Что означает для инвесторов переход от прямого владения акциями или инвестирования через индексные фонды, ETF к владению токенами, представляющими частичное владение компанией? Каков путь развития?

Аткинс: Токенизация — это использование смарт контракт или токенов в блокчейне для представления какой-либо формы базового ценного актива. Токенизированные ценные бумаги по сути остаются ценными бумагами, поэтому должны соответствовать правилам SEC.

Основное преимущество токенизации заключается в том, что если актив существует в блокчейне, структуры владения и атрибуты активов являются высокопрозрачными. В то время как в настоящее время публичные компании часто точно не знают, кто является их акционерами, где они находятся и где хранятся их акции.

Токенизация также направлена на достижение расчетов "T+0", заменяя текущий цикл расчетов по сделкам "T+1". В принципе, механизм поставки против платежа (DVP) / получения против платежа (RVP) в блокчейне может снизить рыночный риск, повысить прозрачность, а временной разрыв между текущим клирингом, расчетами и доставкой средств является одним из источников системного риска.

· Мария: Считаете ли вы это неизбежной тенденцией в финансовых услугах? Движутся ли крупные банки и брокеры к токенизации?

Аткинс: Безусловно. Миру может не понадобиться даже 10 лет... возможно, это станет реальностью всего через несколько лет. Я считаю, что модернизация рынка — это позитивно, но проблема заключается в недавнем отходе SEC от исторических традиций — исторически, хотя SEC не всегда была пионером инноваций, она, по крайней мере, внимательно следила за рынком, но в последние годы она почти выступила против рыночных инноваций. Эта ситуация должна закончиться. Мы активно внедряем новые технологии, чтобы гарантировать, что Соединенные Штаты остаются в авангарде в таких областях, как криптовалюта.

Времена меняются, и нам нужно внедрять новые технологии внутри страны, чтобы позволить им процветать в рамках правил США. Крах FTX did-4610">не повлиял на сегрегированные счета клиентов, защищенные правилами CFTC — это свидетельство хорошей регуляторной практики, которая защищает инвесторов.

· Мария: Какие конкретные последствия это будет иметь для работы SEC?

Аткинс: Мы переименовали нашу существующую «Целевую группу по криптовалютам» в «Project Crypto».

Несколько недель назад я выступил с речью, предложив новую структуру классификации, чтобы прояснить, какие активы квалифицируются как ценные бумаги. Токенизированные ценные бумаги явно относятся к ценным бумагам, в то время как цифровые товары, цифровые утилиты, цифровые предметы коллекционирования и т.д. — нет. Мы продолжим следовать «Тесту Хауи», установленному Верховным судом в 1946 году, чтобы определить, что составляет ценную бумагу.

Кроме того, мы планируем ввести политику «Инновационной безопасной гавани» в следующем месяце, позволяющую компаниям проводить валидацию концепций в рамках контролируемых параметров, таких как время, количество пользователей, размер фонда и т.д., а затем приступать к коммерциализации продукта после получения одобрения SEC. Мы должны предоставить инвесторам четкую базу соответствия требованиям и предложить новаторам определенную среду для разработки продуктов.

· Мария: Достаточно ли мы обсудили законодательство, связанное с криптовалютами? Стейблкоин уже имеют четкие правила. Является ли законодательство для цифровых активов аналогичным или оно другое?

Аткинс: Закон Genius был принят, что является отличным первым шагом, знаменующим официальное признание США цифрового продукта (стейблкоин). Мы ценим принятие Конгрессом и подписание Президентом. В настоящее время законопроект о структуре рынка (Clarity Act) был одобрен Палатой представителей и ожидает дальнейшего продвижения в Конгрессе.

Тем временем SEC и CFTC активно координируют свои регуляторные рамки. Долгое время у двух агентств были разногласия, что приводило к гибели многих потенциальных продуктов в регуляторном разрыве. Мы должны работать вместе, поскольку CFTC обладает опытом на рынках фьючерсная торговля и деривативов, а SEC понимает спотовый рынок, нет причин, по которым они не должны сотрудничать. Я верю, что сотрудничество сделает рынок более эффективным и безопасным.

· Заключение: На этом Аткинс завершил свои замечания, а штатные аналитики FOX добавили дополнительные комментарии, упомянув расчеты T+0, демократизацию активов и недавние взгляды Ларри Финка.

Ссылка на оригинальную статью