Понимание ценности и границ Bubblemaps и BMT через расследование Kimchi

С расследования Kimchi до запуска Upbit, функциональность Bubblemaps выходит за рамки простых пузырьковых диаграмм.

Автор: Nicky, Foresight News

В сообществе давно ходят слухи о том, что популярный трейдер Kimchi заработал около 40 миллионов долларов на монетах TRUMP, что недавно привлекло значительное внимание и вызвало споры.

Недавно платформа on-chain данных Bubblemaps проследила кластер связанных кошельков, начиная с кошелька Kimchi для аирдропа и оригинальных токенов KIMCHI, включая ранее не распознанные адреса, оценив его прибыль, связанную с TRUMP, примерно в 6 миллионов долларов, что значительно ниже предполагаемой суммы.

Команда Bubblemaps также уточнила, что расследование охватывало только часть связанных адресов, и другие кошельки также могли получить прибыль, но они считают, что если бы действительно были значительные прибыли, вовлеченные стороны, вероятно, раскрыли бы их добровольно. Это расследование восстановило реальные связанные активы и прибыли через потоки средств и поведенческое кластеризование, а не полагаясь на слухи.

Платформа on-chain данных раскрыла ключевые доказательства о противоречивой фигуре; что именно такое Bubblemaps? Чем она отличается от лидера отрасли Arkham?

Что такое Bubblemaps?

Bubblemaps — это платформа визуализации и расследования данных on-chain, основным продуктом которой является визуализация распределения токенов и ассоциаций кошельков в виде «пузырьковых диаграмм». Размер пузырьков представляет собой долю активов, линии представляют собой исторические переводы, а цвета и кластеры указывают на кошельки, которые алгоритм считает принадлежащими одному и тому же субъекту.

Пользователи могут быстро увидеть, сосредоточено ли предложение, есть ли совместные покупки и существуют ли очевидные внутренние кластеры, введя адрес контракта.

Проект возник в 2021 году, изначально запущенный как токен и инструмент визуализации под брендом Moonlight на BNB Chain, и официально перерегистрирован в Bubblemaps в июне 2022 года, с зарегистрированной компанией в Парижском регионе Франции.

Команда была основана тремя криптоэнтузиастами. Генеральный директор Николас Вайман вошел в эту сферу в 2017 году и ранее основал агрегатор данных Cryptonavia; технический директор Лéo Понс сотрудничал с ним в Cryptonavia и имеет опыт в области программной инженерии и ИИ; операционный директор Арно Дроз отвечает за операции. Все трое окончили такие учреждения, как CentraleSupélec во Франции.

Согласно публичной информации, Bubblemaps завершила посевной раунд на сумму около 3,2 миллиона долларов в сентябре 2023 года, возглавляемый INCE Capital, с участием Stake Capital, Momentum 6, LBank Labs и ангельских инвесторов, включая бывшего технического директора Ledger. Размер команды увеличился с нескольких ранних участников до примерно 20-30 человек, при этом доход в основном поступает от интеграции B2B iframe и индивидуальных услуг расследования, а не только от токенов.

С точки зрения продукта, Bubblemaps последовательно запустила такие инструменты, как Magic Nodes, Time Travel, Bundle Checker, Bubblemaps Score и Intel Desk, основываясь на поддержке нескольких цепочек. Эти инструменты были интегрированы в такие платформы, как Pump.fun, DEXScreener, Etherscan и OpenSea, став общими точками входа для должной проверки перед торговлей.

В продуктовой матрице Intel Desk является самым прямым взаимодействием между Bubblemaps и сообществом. Это платформа расследований, управляемая сообществом, позиционирующаяся аналогично Википедии для крипторасследований, структурируя и сохраняя детективную работу on-chain, разбросанную по крипто Twitter, и формируя стимульный цикл, связанный с BMT (токен платформы).

Токен BMT должен быть запущен 11 марта 2025 года, с общим предложением в 1 миллиард токенов и текущим обращением примерно 756 миллионов токенов, который должен быть зарегистрирован на таких биржах, как Binance, Bitget и Bithumb в этом месяце. 21 августа этого года он запустил торговые пары BTC и USDT на Upbit, за которыми последовала торговая пара KRW 24 октября.

Его работа такова, что когда происходят инциденты, такие как атаки хакеров, внутренние торги, подозрительная эмиссия токенов или rug pulls, платформа создает страницу дела, подводя итоги выводов аналитиков on-chain на X, формируя временную шкалу, рейтинги участников и агрегирование доказательств.

Держатели BMT могут вносить токены в голосовательный пул и распределять их на интересующие их дела, при этом количество выделенных BMT определяет приоритет и множитель этого дела. Дела, получающие около 80% голосов, могут достичь множителя примерно 8x, в то время как 20% соответствуют примерно 2x, а низкая поддержка близка к 1x. Чем выше множитель дела, тем больше баллов и экспозиции получают участники, и команда будет приоритизировать ресурсы расследования для этих дел. В настоящее время около 5,52 миллиона BMT заблокированы, стоимость которых составляет примерно 146 000 долларов.

Для подачи нового дела требуется выделить как минимум 100 BMT, чтобы предотвратить спам. Быстрые выводы облагаются временной комиссией, начиная примерно с 20% в первый день и падая до почти 0% через несколько дней, чтобы стимулировать долгосрочное участие.

Награды делятся на три уровня: предложители получают награды BMT, когда их дело выбирается, голосующие получают более ранние аналитические данные, а участники, связывающие посты X с делом, зарабатывают баллы в зависимости от качества и охвата, при этом BMT распределяются в конце каждого квартала в соответствии с таблицей лидеров.

Различные дела постоянно обновляются на платформе, недавние публично видимые расследования включают Rug pulls, связанные с экосистемами GP и RuneScape, анализ Meme монет, связанных с Хантером Байденом на цепи Base, аномальную эмиссию примерно 4 миллиардов токенов Harmony ONE и расследования по пакетам KOL и внутренним кластерам, связанным с токенами, такими как RIVER и AAVE. Эти дела отображают выделенную сумму BMT, множители, статус и теги, позволяя сообществу видеть поток расследовательных ресурсов в реальном времени.

Это означает, что взаимодействие Bubblemaps с сообществом не ограничивается расследованиями, проводимыми командой, как в случае с Kimchi. Держатели токенов могут голосовать, чтобы решить, что исследовать в первую очередь, а затем участвовать через баллы и сезонные награды. Таким образом, Intel Desk является не просто аналитическим инструментом, но и сочетанием управления сообществом и исследовательских стимулов, и в настоящее время это одна из основных утилит BMT.

Может ли он подорвать ведущую позицию Arkham?

24 октября была запущена торговая пара BMT KRW на Upbit. Согласно данным Bitget, максимальный рост BMT в тот день превысил 130%, достигнув 0,052 доллара.

Однако рыночный импульс не продлился. В настоящее время BMT стоит 0,026 доллара, упав примерно вдвое от своего пика в тот день. Согласно данным CoinMarketCap, в настоящее время рыночная капитализация BMT составляет примерно 19,9 миллиона долларов, с максимальным предложением в 1 миллиард токенов, занимая 678-е место по рыночной капитализации, и был зарегистрирован на крупных биржах, таких как Binance, Bitget, Upbit и Bithumb.

С недавним ростом рыночного интереса к BMT некоторые мнения начали обсуждать BMT наряду с токеном Arkham ARKM, так как оба принадлежат сектору on-chain интеллекта, и ARKM испытал значительный рыночный рост в 2024 году. Согласно данным рынка Bitget, ARKM вырос с 0,5 до 3,997 долларов с февраля по начало марта 2024 года, с максимальным месячным увеличением почти 700%.

Тем не менее, позиционирование двух не одинаково. Основная задача Bubblemaps — визуализация распределения активов и кластеризация кошельков, с низким порогом обучения, дружелюбным к розничным инвесторам, базовые функции бесплатны и более подходят для должной проверки Meme монет и быстрого аудита поставок. Основная задача Arkham — атрибуция сущностей, маркировка адресов реальными людьми, фондами или биржами, в сочетании с отслеживанием потоков средств и рынком вознаграждений Intel Exchange, более ориентированным на профессиональные расследования и институциональное использование.

Существуют также различия в их бизнес-моделях. Bubblemaps использует модель, при которой владение токенами разблокирует расширенные функции, при этом большая часть дохода поступает от B2B интеграций и услуг расследования; основная платформа Arkham имеет бесплатный уровень, но взимает плату за отслеживание на уровне предприятия, оценку рисков и управление делами, с выставлением счетов API на основе использования, в то время как Intel Exchange использует ARKM в качестве торгового средства и берет комиссию. Оба часто используются вместе: Bubblemaps рассматривает структуру и кластеры, в то время как Arkham определяет, кто владеет адресом.

Логика, предложенная английским блогером Domba.Eth, заключается в том, что по мере того как Arkham начинает взимать плату за некоторые аналитические функции, Bubblemaps имеет потенциал стать альтернативным выбором для пользователей, ищущих бесплатный on-chain анализ. Если больше пользователей перейдут на бесплатные инструменты, BMT может получить больше внимания.

Хотя логика верна, более важно сосредоточиться на реальных факторах, стоящих за ростом ARKM в том году. Согласно публичным данным, рынок ARKM в 2024 году был движим тремя основными пунктами, помимо рыночных факторов: сильной ассоциацией с нарративами ИИ, включая рост во время выпуска OpenAI Sora вместе с WLD; ожиданиями расширения бизнеса из-за планов по запуску розничной крипто-деривативной биржи; и постоянным отслеживанием высокопрофильных событий, таких как распродажа немецким правительством, Mt. Gox и кошельки знаменитостей, что принесло бренду экспозицию.

В отличие от этого, Bubblemaps в настоящее время имеет преимущества в практичности продукта, широкой интеграции и достаточной экспозиции в сообществе, и такие дела, как расследование Kimchi, могут продолжать генерировать шум. Однако, согласно публичной информации, в настоящее время нет публичных инвестиций в Bubblemaps от известных фигур или ведущих учреждений, таких как Сэм Альтман, Питер Тиль или Binance Labs. Bubblemaps также не хватает сочетания нарративов ИИ и ожиданий расширения бизнеса, которые были у Arkham в тот год.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.