Aave เปิดตลาดที่ถูกแช่แข็งอีกครั้ง แต่บล็อกการกู้ยืมใหม่ด้วยหลักประกัน

การลดเพดานฉุกเฉินที่ Aave ช่วยรักษาพื้นที่การกู้ยืมให้กลับไปสู่ระดับก่อนที่ Binance จะมีการใช้กระเป๋าเงินร้อน แม้ว่าทาง LlamaRisk จะประเมินว่ามันจะลบพื้นที่ที่ไม่ได้ใช้งานประมาณ 3.8 พันล้านดอลลาร์ออกไป

ในการอัปเดตเมื่อวันที่ 30 ตุลาคม ผู้ให้บริการด้านความเสี่ยง LlamaRisk กล่าวว่าได้ดำเนินการลดเพดานการกู้ยืมและการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวใน Aave V3 และ V4 การลดเพดานการกู้ยืม GHO ในตลาด Core และ Prime ยังคงรอการดำเนินการ

มาตรการเหล่านี้เกิดขึ้นหลังจากการแช่แข็งฉุกเฉินเมื่อวันที่ 29 ตุลาคม หลังจากที่การประเมินเบื้องต้นของ LlamaRisk ระบุว่าตำแหน่งของผู้ใช้ที่ใช้ประโยชน์จาก Aave นั้นมีหลักประกันมากเกินไปและอยู่ภายใต้การชำระบัญชีตามปกติ

ยังมีพื้นที่การกู้ยืมเท่าไหร่

เพดานการดึงของ Aave V4 จะใช้กับวงเงินเครดิตแต่ละรายการที่ตลาดการกู้ยืมซึ่งเรียกว่า spoke ดึงสินทรัพย์จากศูนย์กลางที่ใช้ร่วมกัน ขณะที่สำรองยังคงถูกแช่แข็ง เพดานเหล่านั้นไม่สามารถเปิดโอกาสให้มีการกู้ยืมใหม่ได้

วิธีการกำหนดเพดานของ LlamaRisk เริ่มต้นด้วยการกู้ยืมก่อนเกิดเหตุการณ์และการกู้ยืมในช่วงเวลาที่มีการสังเกต จากนั้นเพิ่มประมาณ 2% โดยมีเพดานที่ปรับตามสินทรัพย์ มันมุ่งเป้าไปที่เส้นทางการกู้ยืมที่ใหญ่กว่าซึ่งมีการกู้ยืมมากกว่า 10 ล้านดอลลาร์ก่อนเหตุการณ์และมีพื้นที่ว่างมากกว่า 10 ล้านดอลลาร์

วิธีการนี้สามารถลดเพดานเก่าได้อย่างมากในขณะที่ยังคงอยู่เหนือหนี้ก่อนหน้านี้

การชำระหนี้สามารถทำให้มีพื้นที่มากขึ้นภายใต้เพดานเดียวกัน เพดานที่ระบุของ Core USDC อยู่ที่ประมาณ 248.4 ล้าน USDC เหนือหนี้ ณ วันที่ 30 ตุลาคม เนื่องจากการกู้ยืมลดลงต่ำกว่าระดับก่อนเกิดเหตุการณ์

เพดานที่ระบุของ Core WETH ที่ 1.79 ล้าน WETH อยู่เหนือหนี้ปัจจุบันที่ 1,749,730 WETH LlamaRisk กล่าวว่า หนี้ปัจจุบันเป็นพื้นฐานในการกำหนดขนาดเนื่องจากรวมถึงการกู้ยืม WETH จำนวน 19,762 ของผู้ใช้ที่ใช้ประโยชน์

แยกต่างหาก การเปลี่ยนแปลง GHO ที่รอการดำเนินการจะลดเพดานของ Core จาก 150 ล้านเป็น 105 ล้าน GHO และของ Prime จาก 85 ล้านเป็น 35 ล้าน ซึ่งรวมการลดลง 95 ล้าน GHO

การเข้าถึง Aave ขึ้นอยู่กับการฟื้นฟูเพดานการกู้ยืม อัตราที่ต่ำลง คุณสมบัติหลักประกัน และสภาพคล่องในพูลที่มีอยู่

ความพร้อมของเงินสดและต้นทุนการกู้ยืม

ในระหว่างการแช่แข็ง การจัดหาสินค้าใหม่และการกู้ยืมถูกบล็อกในขณะที่การถอน การชำระหนี้ และการชำระบัญชียังคงเปิดใช้งาน ผู้ใช้ยังไม่สามารถจัดหาหลักประกันเพิ่มเติมให้กับสำรองที่ถูกแช่แข็งได้

แนวทางการถอนของ Aave จำกัดการออกไปยังสภาพคล่องที่มีอยู่และไม่ได้ถูกกู้ยืม ผู้จัดหาที่ฝากเงินของตนเพื่อรักษาเงินกู้จะต้องรักษาสุขภาพของตำแหน่งนั้นไว้

ณ เวลา 00:26 UTC ในวันที่ 30 ตุลาคม LlamaRisk ระบุว่า การใช้ Core USDC อยู่ที่ 97.8% โดยมีสำรองอื่น ๆ แสดงอยู่ที่ 100%

การเปิดใหม่ของการจัดหาสามารถทำให้เงินสดเข้าสู่พูลสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องอีกครั้ง ในขณะที่การชำระหนี้สามารถนำสินทรัพย์ที่กู้ยืมกลับเข้าสู่พูลนั้น การกู้ยืมและการถอนของผู้จัดหาจะใช้สภาพคล่องที่มีอยู่ในพูลนั้น

LlamaRisk ยังรายงานการดำเนินการลด Slope2 ชั่วคราว คำแนะนำนี้ลดส่วนที่ชันของเส้นอัตราดอกเบี้ยการกู้ยืมของ Aave ที่อยู่เหนือจุดการใช้ประโยชน์ที่เหมาะสม อัตราพื้นฐานที่เสนอ ส่วนแรก และจุดที่เหมาะสมยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ทำให้เรตที่คำนวณไว้ที่จุดนั้นหรือด้านล่างไม่เปลี่ยนแปลง

อัตราที่สูงขึ้นไม่สามารถดึงดูดเงินฝากใหม่เข้าสู่สำรองที่ปฏิเสธการจัดหา ในขณะที่การเติบโตของดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าสามารถบรรเทาความกดดันต่อผู้กู้โดยไม่ต้องชำระเงินต้นหรือจัดหาสิ่งที่จำเป็นสำหรับการถอน

แม้ว่า LlamaRisk จะอธิบายว่าเพดานการกู้ยืมทั่วไปที่ 10% เป็นเป้าหมาย แต่ตารางการใช้ประโยชน์เต็มรูปแบบที่คำนวณไว้แสดงให้เห็นว่า 20% สำหรับ Core DAI, 34% สำหรับ Core USDtb, 25% สำหรับ Monad mUSD และ 19% สำหรับ Ethereum Core frxUSD ส่วน Slope ที่สองที่เสนอของ Plasma GHO คือ 5.25% ในสรุปและ 11.5% ในข้อกำหนด

การอัปเดตการดำเนินการภายหลังของ LlamaRisk ไม่ได้ระบุว่าการตั้งค่าที่ขัดแย้งกันใดถูกนำไปใช้ ดังนั้นผู้กู้จึงไม่สามารถใช้คำอธิบาย 10% ที่กว้างขวางเป็นเพดานที่ยืนยันสำหรับสำรองที่ได้รับผลกระทบทุกแห่ง

กฎหลักประกันแตกต่างกันสำหรับตำแหน่งใหม่และที่มีอยู่

แผนการย้อนกลับของ LlamaRisk อธิบายถึงสี่ระลอก โดยมีเพียงระลอกการกำหนดหลักประกัน V4 เท่านั้นที่ถูกทำเครื่องหมายอย่างชัดเจนว่าได้ดำเนินการแล้วในอัปเดตเวลา 13:49 UTC

สำหรับการกู้ยืมใหม่ แผนจะเก็บ USDT, USDC, USDT0, POL, WAVAX, sAVAX, XAUt, PAXG และ OP รวมถึงเวอร์ชันที่ห่อหุ้มและเชื่อมโยงไว้ที่พลังการกู้ยืมหลักประกันเป็นศูนย์ ใน V3 การตั้งค่าเงินกู้ต่อมูลค่าเป็นศูนย์จะใช้ใน E-Mode ในขณะที่ข้อจำกัดที่เทียบเท่าคือปัจจัยหลักประกันเป็นศูนย์ใน V4

ภายใต้เงื่อนไขที่ LlamaRisk อธิบาย สินทรัพย์เดียวกันนี้สามารถจัดหา ถอน กู้ยืม และชำระหนี้ได้เมื่อมีการลบข้อจำกัดของตลาดที่เกี่ยวข้อง โดยขึ้นอยู่กับสภาพคล่องและข้อจำกัดของบัญชีตามปกติ

ใน V3 เกณฑ์การชำระบัญชียังคงไม่เปลี่ยนแปลง ดังนั้นการลด LTV เองจึงไม่เปลี่ยนแปลงปัจจัยสุขภาพที่มีอยู่ ใน V4 การกู้ยืมใหม่ การถอนหลักประกัน หรือการเปลี่ยนแปลงหลักประกันจะทำให้ตำแหน่งที่มีอยู่ย้ายไปยังการกำหนดค่าปัจจัยเป็นศูนย์

เอกสารของ Aave V3 Pool เพิ่มเงื่อนไขการถอนอีกประการหนึ่ง: สำรองที่มี LTV เป็นศูนย์ต้องถูกปิดใช้งานเป็นหลักประกันหรือถอนออกทั้งหมดก่อนที่จะถอนสินทรัพย์อื่น ๆ

การรักษาระดับการกู้ยืมรวมก่อนหน้านี้จะทำให้มีพื้นที่ภายใต้เพดาน ผู้ใช้ที่มีอยู่ยังคงต้องมีสิทธิ์ในตลาดที่เกี่ยวข้องและการกำหนดหลักประกัน ในขณะที่ผู้จัดหาต้องมีโทเค็นที่ไม่ได้ถูกกู้ยืมเพียงพอสำหรับการออกของตน

เงื่อนไขเหล่านั้นร่วมกับอัตราที่ถูกนำไปใช้จริงในแต่ละสำรอง จะกำหนดว่าอะไรคือสิ่งที่การเปิดใหม่จะมอบให้

เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ด้านการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษี อีเวนต์ รีวอร์ด โปรโมชันออนไลน์ หรือข้อมูลที่เกี่ยวข้องใดๆ ที่กล่าวถึงในที่นี้ ไม่ควรถือเป็นคำแนะนำ การชักชวน หรือคำเชิญชวนให้ซื้อ ขาย เทรด หรือดำเนินการอื่นใดเกี่ยวกับสินทรัพย์คริปโต สินทรัพย์คริปโตมีความผันผวนสูงและอาจส่งผลให้เกิดการขาดทุน ความพร้อมให้บริการของบริการ ผลิตภัณฑ์ และอีเวนต์ที่เกี่ยวข้องของ WEEX อาจแตกต่างกันไปตามภูมิภาค คุณมีหน้าที่ตรวจสอบให้แน่ใจว่าการเข้าร่วมของคุณเป็นไปตามกฎหมายและข้อบังคับท้องถิ่นที่ใช้บังคับ