การขาย Bitcoin ครั้งถัดไปอาจถูกขยายโดยนักเทรดที่ยังคงเดิมพันในการฟื้นตัวของมัน

นักเทรดออปชั่น Bitcoin กำลังมีความระมัดระวังมากขึ้นแม้ว่านักเทรดฟิวเจอร์สที่มีเลเวอเรจจะยังคงมีการเปิดสถานะที่เป็นบวกท่ามกลางการขายในตลาดสปอตที่ยังคงมีอยู่

รายงานจาก Glassnode เมื่อวันที่ 19 ตุลาคมแสดงให้เห็นว่าออปชั่น 25-delta ของ Bitcoin มีการเบี่ยงเบนเพิ่มขึ้นจาก 5.2% เป็น 8.6% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งสะท้อนถึงเบี้ยประกันภัยที่เพิ่มขึ้นสำหรับการป้องกันด้านลบเมื่อเปรียบเทียบกับออปชั่นที่เป็นบวก

ในขณะเดียวกัน การชำระเงินรวมสำหรับฟิวเจอร์สที่เปิดสถานะยาวเพิ่มขึ้น 49.4% เป็น 1.6 ล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงความต้องการที่ยังคงมีอยู่สำหรับการเปิดสถานะที่เป็นบวกแม้ว่าจะมีกิจกรรมการซื้อที่อ่อนแอในตลาดพื้นฐาน

ตำแหน่งที่แตกต่างกันนี้เกิดขึ้นในขณะที่ Bitcoin พยายามฟื้นตัวจากการขายในเดือนตุลาคม สกุลเงินดิจิทัลนี้ซื้อขายใกล้ 81,300 ดอลลาร์ในขณะที่เขียนข่าว ซึ่งต่ำกว่าระดับในสัปดาห์ที่แล้วมากกว่า 2%

ความแตกต่างนี้ทำให้ Bitcoin เสี่ยงต่อความผันผวนใหม่หากการขายในตลาดสปอตยังคงดำเนินต่อไปและนักเทรดที่มีเลเวอเรจถูกบังคับให้ลดสถานะ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อผู้ลงทุนเตรียมพร้อมสำหรับการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve อีกครั้งในเดือนนี้

สัญญาณออปชั่น Bitcoin แสดงถึงความระมัดระวังที่เพิ่มขึ้นแม้จะมีการเคลื่อนไหวของราคาในระดับต่ำ

ข้อมูลออปชั่นของ Glassnode แสดงให้เห็นว่านักลงทุนให้ความสำคัญกับการป้องกันการขาดทุนเพิ่มเติมมากขึ้นแม้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดของ Bitcoin จะมีความสงบลง

การกระจายความผันผวนที่คาดการณ์เมื่อเปรียบเทียบกับความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงของบริษัทเปลี่ยนจาก -3.8% เป็น +2.1% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ว่าความผันผวนที่ฝังอยู่ในราคาของออปชั่นได้เคลื่อนตัวขึ้นเหนือความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงล่าสุดของสกุลเงินดิจิทัล

การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนถึงตลาดที่มีความเต็มใจที่จะจ่ายเบี้ยประกันภัยสำหรับการเปิดเผยต่อการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคตที่อาจเกิดขึ้นหลังจากช่วงเวลาที่มีกิจกรรมการซื้อขายที่ค่อนข้างจำกัด

ในเวลาเดียวกัน เบี่ยงเบน 25-delta ของ Bitcoin เพิ่มขึ้น 3.4 จุดเปอร์เซ็นต์ แสดงให้เห็นว่าออปชั่นขายที่มีแนวโน้มขาลงมีราคาแพงขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับออปชั่นซื้อที่มีแนวโน้มขาขึ้น

การเปลี่ยนแปลงนี้บ่งชี้ว่านักลงทุนให้ความสำคัญกับการป้องกันสถานะที่มีอยู่จากการลดลงเพิ่มเติม โดยเฉพาะหลังจากที่ Bitcoin ไม่สามารถสร้างการฟื้นตัวที่ยั่งยืนเหนือระดับการทะลุในช่วงปลายเดือนกันยายน

อย่างไรก็ตาม การอ่านค่าเบี่ยงเบนยังคงต่ำกว่าช่วงสูงสุดในประวัติศาสตร์ของมัน ตลาดได้กลายเป็นการป้องกันมากขึ้นโดยไม่ถึงระดับราคาที่สูงผิดปกติซึ่งมักจะเกี่ยวข้องกับความต้องการที่สูงผิดปกติสำหรับการป้องกันด้านลบ

นักลงทุนยังคงมีการเปิดเผยที่สำคัญต่อออปชั่นตลาด

Glassnode รายงานว่าการเปิดสถานะออปชั่น Bitcoin เพิ่มขึ้น 3.1% เป็น 38.6 พันล้านดอลลาร์จาก 37.4 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ก่อน ซึ่งบ่งชี้ว่าสถานะอนุพันธ์ที่ค้างอยู่ยังคงขยายตัวแม้ว่าจะมีกิจกรรมในตลาดสปอตที่อ่อนแอ

การเปิดสถานะที่เพิ่มขึ้น, เบี่ยงเบนที่แข็งแกร่งขึ้น, และการกระจายความผันผวนเชิงบวกชี้ให้เห็นถึงตลาดที่นักเทรดยังคงมีการเปิดเผยในขณะที่ให้ความสำคัญกับการป้องกันการเคลื่อนไหวของราคาในทางลบ

การวางตำแหน่งที่ป้องกันนี้ได้พัฒนาขึ้นควบคู่ไปกับการเสื่อมสภาพอย่างต่อเนื่องในสภาพการซื้อขายในตลาดสปอต

Delta ของปริมาณรวมสะสมของ Glassnode ซึ่งวัดความไม่สมดุลระหว่างการซื้อที่ดุดันและการขาย ขยายตัวจาก -67 ล้านดอลลาร์เป็น -83.6 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา

การเสื่อมสภาพ 24.7% แสดงให้เห็นว่าคำสั่งขายมีจำนวนมากขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับการซื้อที่ดุดันในตลาดที่มีการควบคุมของการแลกเปลี่ยนกลาง ทำให้ Bitcoin ไม่มีหลักฐานที่น่าเชื่อถือของการสะสมในตลาดสปอตที่ยั่งยืน

อย่างไรก็ตาม ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 5.4 พันล้านดอลลาร์เป็น 5.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าการเข้าร่วมยังคงมีความเสถียรแม้ว่าจะมีแรงกดดันในการขายที่เพิ่มขึ้น

นักเทรดฟิวเจอร์สยังคงมีการเปิดสถานะที่เป็นบวกในขณะที่ความต้องการในตลาดสปอตอ่อนแอลง

ตามข้อมูลจาก Glassnode การชำระเงินฟันด์ในฝั่งยาวเพิ่มขึ้นจาก 1.1 ล้านดอลลาร์เป็น 1.6 ล้านดอลลาร์ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา กลับสู่ช่วงสถิติปกติหลังจากการขายก่อนหน้านี้ทำให้ความต้องการในการใช้เลเวอเรจแบบกระตุ้นลดลง

การชำระเงินฟันด์จะถูกแลกเปลี่ยนระหว่างผู้ค้าฝั่งยาวและฝั่งสั้นเพื่อให้ราคาฟิวเจอร์สถาวรสอดคล้องกับสินทรัพย์พื้นฐาน การเพิ่มขึ้นของการชำระเงินรวมแสดงให้เห็นว่าผู้ค้าฝั่งยาวจ่ายมากขึ้นเพื่อรักษาการเปิดเผยของตน

อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวเกิดขึ้นโดยไม่มีการขยายตัวที่สอดคล้องกันในสัญญาฟิวเจอร์สที่คงค้าง

ความสนใจเปิดในฟิวเจอร์สของ Bitcoin ลดลง 0.3% สู่ 36.4 พันล้านดอลลาร์จาก 36.5 พันล้านดอลลาร์ ยังคงอยู่ใกล้จุดสูงสุดในช่วงประวัติศาสตร์ของมัน

การรวมกันนี้แสดงให้เห็นว่าการเปิดเผยที่ใช้เลเวอเรจยังคงมีอยู่มาก โดยผู้ค้ากระตุ้นยังคงแบกรับต้นทุนการชำระเงินแม้ว่าในตลาดกว้างจะพยายามดึงดูดการซื้อที่แข็งแกร่งขึ้น

ยังมีสัญญาณว่าความกดดันจากการขายฟิวเจอร์สได้ผ่อนคลายลง

Glassnode รายงานว่าปริมาณรวมของฟิวเจอร์สถาวรที่สะสมดีขึ้นจาก -891.1 ล้านดอลลาร์เป็น -562.7 ล้านดอลลาร์ การฟื้นตัว 36.9% นี้แสดงให้เห็นว่าการขายที่รุนแรงลดลงอย่างมากในช่วงสัปดาห์

อย่างไรก็ตาม มาตรการนี้ยังคงอยู่ต่ำกว่าช่วงสถิติที่ต่ำกว่า แสดงให้เห็นว่าคำสั่งขายยังคงครอบงำการซื้อขายฟิวเจอร์สแม้จะมีการปรับปรุง

สิ่งนี้สร้างโครงสร้างตลาดที่ไม่สม่ำเสมอ ความกดดันจากการขายได้ผ่อนคลายลงในหมู่ผู้ค้าฟิวเจอร์ส แต่ผู้ขายในตลาดสปอตยังคงมีความเคลื่อนไหว ขณะที่นักลงทุนในออปชั่นกำลังเพิ่มเบี้ยประกันที่แนบมากับการป้องกันด้านลบ

การจัดตำแหน่งบนเชนเพิ่มแหล่งความไวที่อาจเกิดขึ้นอีก

Glassnode พบว่าสัดส่วนของผู้ถือระยะสั้นต่อผู้ถือระยะยาวเพิ่มขึ้นจาก 14.5% เป็น 14.7% ขึ้นเหนือช่วงสูงสุดในประวัติศาสตร์ สัดส่วนของทุนที่ถือโดยนักลงทุนใหม่ที่มีความไวต่อราคาเพิ่มขึ้นยังคงสูงอยู่ที่ 20.3%

การเปลี่ยนแปลงไปสู่การเป็นเจ้าของระยะสั้นเกิดขึ้นในขณะที่ความสามารถในการทำกำไรลดลง อุปทานของ Bitcoin ที่ถืออยู่ในกำไรลดลงจาก 70.1% เป็น 68.2% ขณะที่อัตราส่วนกำไรที่รับรู้ต่อการขาดทุนลดลงจาก 0.8 เป็น 0.4 แสดงให้เห็นว่าการขาดทุนที่รับรู้มีมากกว่ากำไร

การพัฒนาเหล่านี้ทำให้ทุนที่ไวต่อราคาเปิดเผยต่อการตลาดที่ความต้องการซื้อพื้นฐานยังไม่ได้ฟื้นตัวอย่างชัดเจน

การทดสอบที่ทันทีคือความสามารถของ Bitcoin ในการปกป้อง 80,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่ดึงดูดความสนใจในการซื้อซ้ำแล้วซ้ำเล่าตั้งแต่การลดลงในเดือนตุลาคม

การลดลงอีกครั้งอาจบังคับให้ผู้ถือเลเวอเรจลดการเปิดเผย เพิ่มความกดดันจากการขายในขณะที่ผู้ค้าออปชั่นจ่ายเบี้ยประกันที่สูงขึ้นสำหรับการป้องกันด้านลบ

การประชุมเชิงนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐในวันที่ 27-28 ตุลาคมเพิ่มตัวกระตุ้นที่อาจเกิดขึ้นอีกเมื่อผู้ลงทุนประเมินว่าความไม่แน่นอนของเงินเฟ้อในสหรัฐจะต้องการการปรับนโยบายการเงินเพิ่มเติมหรือไม่

เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ด้านการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษี อีเวนต์ รีวอร์ด โปรโมชันออนไลน์ หรือข้อมูลที่เกี่ยวข้องใดๆ ที่กล่าวถึงในที่นี้ ไม่ควรถือเป็นคำแนะนำ การชักชวน หรือคำเชิญชวนให้ซื้อ ขาย เทรด หรือดำเนินการอื่นใดเกี่ยวกับสินทรัพย์คริปโต สินทรัพย์คริปโตมีความผันผวนสูงและอาจส่งผลให้เกิดการขาดทุน ความพร้อมให้บริการของบริการ ผลิตภัณฑ์ และอีเวนต์ที่เกี่ยวข้องของ WEEX อาจแตกต่างกันไปตามภูมิภาค คุณมีหน้าที่ตรวจสอบให้แน่ใจว่าการเข้าร่วมของคุณเป็นไปตามกฎหมายและข้อบังคับท้องถิ่นที่ใช้บังคับ