หนี้สาธารณะ: ความลับของทองคำที่รัฐบาลไม่บอก

ความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับ หนี้สาธารณะ และผลกระทบทางเศรษฐกิจเป็นหัวข้อที่ถูกพูดถึงบ่อยครั้งในหมู่นักวิเคราะห์การเงิน เมื่อเร็ว ๆ นี้ @SternDrewCrypto ได้เผยแพร่การวิเคราะห์ที่น่าสนใจใน X โดยเน้นการคาดการณ์ของ Ray Dalio เกี่ยวกับการสร้างเงินจากหนี้และการหลบหนีของเงินทุนไปยังสินทรัพย์ที่ไม่สามารถพิมพ์ได้ การอ่านนี้เน้นย้ำถึงช่วงเวลาที่สำคัญสำหรับเศรษฐกิจโลกซึ่งความเชื่อมั่นในสกุลเงินที่รัฐบาลออกมีความเสี่ยง

Dalio ซึ่งเป็นบุคคลที่มีชื่อเสียงในวงการการเงินเตือนถึงผลกระทบของการขาดดุลของรัฐบาลที่ยืดเยื้อ เขาโต้แย้งว่าในที่สุดรัฐบาลจะไม่สามารถหาผู้ซื้อที่เต็มใจสำหรับหนี้ใหม่ทั้งหมดได้ ดังนั้นพวกเขาจึงหันไปสร้างเงินใหม่เพื่อดูดซับหนี้นี้ กระบวนการนี้เรียกว่าการสร้างเงินจากหนี้ ซึ่งไม่เพียงแต่ลดมูลค่าของสกุลเงิน แต่ยังผลักดันให้เกิดเงินเฟ้อ ทำให้กำลังซื้อของประชาชนและผู้ที่ถือสินทรัพย์ในรูปกระดาษลดลงอย่างเงียบ ๆ

คำเตือนของ Ray Dalio เกี่ยวกับการพิมพ์เงิน

Ray Dalio หนึ่งในนักลงทุนที่มีชื่อเสียงที่สุดในโลก เน้นย้ำถึงประโยคที่เขาถือว่าน่ากลัวที่สุด: "พวกเขาจะสร้างเงินจากหนี้และเงินทุนจะหลบหนีไปยังสิ่งที่พวกเขาไม่สามารถพิมพ์ได้" คำกล่าวนี้จับสาระสำคัญของพลศาสตร์ในปัจจุบัน เมื่อรัฐบาลรักษาการขาดดุลที่สูงมากเป็นเวลานาน การขายหนี้ใหม่ให้กับผู้ซื้อที่เต็มใจจึงกลายเป็นสิ่งที่ไม่ยั่งยืน

ดังนั้นวิธีแก้ปัญหาที่พบคือการพิมพ์เงินเพิ่มขึ้น กระแสเงินสดเพิ่มเติมนี้ไม่อยู่ในเศรษฐกิจอย่างเป็นทางการ มันรั่วไหลไปยังราคาสินค้าและบริการ ทำให้เกิดเงินเฟ้อและลดกำลังซื้อ นอกจากนี้ ผู้ถือพันธบัตรหนี้สาธารณะตระหนักว่าพวกเขาถือเอกสารที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่าค่าเงินเฟ้อ เงินออมของพวกเขาซึ่งเคยถูกมองว่าเป็นสิ่งที่ปลอดภัย กลับสูญเสียมูลค่าทุกปี ทำให้การลงทุนที่ปลอดภัยกลายเป็นการสูญเสียที่แท้จริง

ปฏิกิริยาของเงินทุนและการเรียกร้องสินทรัพย์ที่มีจำกัด

ในจุดนี้ เงินทุนเริ่มเคลื่อนไหวอย่างเด็ดขาด นักลงทุนเริ่มสูญเสียความสนใจในการถือหนี้สาธารณะและมองหาสินทรัพย์ที่ไม่สามารถสร้างขึ้นได้ด้วยการกดปุ่มเพียงปุ่มเดียว ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าทองคำทำหน้าที่นี้มาเป็นเวลา 5,000 ปี อุปทานของมันมีจำกัดและเติบโตอย่างช้า ๆ ทำให้ไม่สามารถพิมพ์ได้อย่างไม่ควบคุม ทองคำไม่มี CEO วันหมดอายุ หรือสัญญาที่อาจถูกละเมิด ซึ่งทำให้มันมีความยืดหยุ่นที่ไม่เหมือนใคร

ธนาคารกลางหลายแห่งทั่วโลกตระหนักถึงความจริงนี้ จึงเก็บรักษาและขยายสำรองทองคำของตน การปฏิบัตินี้บ่งบอกถึงความไม่ไว้วางใจในสกุลเงินที่รัฐบาลออกและการค้นหาสิ่งที่มีมูลค่าที่จับต้องได้ ดังนั้น ในสถานการณ์ที่ผลตอบแทนจริงเป็นลบสำหรับสินทรัพย์ในรูปกระดาษ ทองคำไม่จำเป็นต้องมีการเพิ่มมูลค่าอย่างมาก มันเพียงแค่ต้องรักษามูลค่าของมันในขณะที่สิ่งอื่น ๆ ถูกลดทอนโดยเงินเฟ้อและการพิมพ์เงิน

Brad Garlinghouse และความซับซ้อนของทองคำจริง

Brad Garlinghouse CEO ของ Ripple ยังได้ย้ำเตือนถึงสัญญาณเหล่านี้ เขาอ้างถึงกรณีของธนาคารกลางของเนเธอร์แลนด์ซึ่งมีข่าวว่าต้องใช้เวลาหลายเดือนในการเคลื่อนย้ายทองคำมูลค่า 11 พันล้านดอลลาร์จากนิวยอร์กไปยังลอนดอน ตามที่ Garlinghouse กล่าว ประมาณ 70% ของทองคำนี้ไม่เคยออกจากสถานที่จริง มันถูกขายในนิวยอร์กและซื้อคืนในลอนดอน แสดงให้เห็นถึงความซับซ้อนและต้นทุนทางโลจิสติกส์ในการเคลื่อนย้ายทองคำจำนวนมาก

เขายังจำเหตุการณ์ในปี 2013 เมื่อเยอรมนีใช้เวลาสี่ปีในการเคลื่อนย้ายทองคำ 674 ตัน มูลค่า 36 พันล้านดอลลาร์จากตู้นิรภัยในปารีสและนิวยอร์ก ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความยากลำบากในการดำเนินงานและความช้าในการขนส่งทองคำจำนวนมาก เรื่องราวเหล่านี้เผยให้เห็นว่า แม้จะมีมูลค่าในตัวเอง ทองคำจริงก็มีความท้าทายที่สำคัญในด้านต่าง ๆ

• โลจิสติกส์และความปลอดภัย: การขนส่งและการดูแลทองคำในปริมาณมากต้องการการดำเนินงานที่ซับซ้อนและมีค่าใช้จ่ายสูง
• ระยะเวลาในการโอน: การเคลื่อนย้ายทางกายภาพอาจใช้เวลาหลายปี เช่นเดียวกับกรณีของเยอรมนี ซึ่งจำกัดสภาพคล่องและความรวดเร็ว
• การพึ่งพาผู้อื่น: แม้ว่า "จะถูกเคลื่อนย้าย" ทองคำมักจะยังคงอยู่ภายใต้การดูแลของสถาบันการเงินหรือรัฐบาลในสถานที่ห่างไกล ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับอำนาจอธิปไตยที่แท้จริงของการครอบครอง
• ค่าใช้จ่ายที่ซ่อนอยู่: การขายและการซื้อคืนเพื่อ "เคลื่อนย้าย" ทองคำก่อให้เกิดค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมและความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น

ข้อสังเกตเหล่านี้จาก Garlinghouse เสริมสร้างทฤษฎีของ Dalio เกี่ยวกับการค้นหาสินทรัพย์ที่ไม่สามารถเข้าถึงได้ อย่างไรก็ตาม มันยังตั้งคำถามเกี่ยวกับประสิทธิภาพของการดูแลและการเคลื่อนย้ายทองคำในยุคดิจิทัล มีผู้ชี้ให้เห็นว่าการดูแลในสถานที่ห่างไกล แม้เมื่อพยายาม "นำทองกลับ" ยังคงทำให้สินทรัพย์ต้องอยู่ภายใต้เขตอำนาจและการตัดสินใจทางการเมืองที่ไม่เกี่ยวข้องกับเจ้าของ

การปฏิวัติทองคำที่มีการทำโทเค็น: ความคล่องตัวและอำนาจอธิปไตย

ในบริบทนี้ นวัตกรรมทองคำที่มีการทำโทเค็นเกิดขึ้น โพสต์ต้นฉบับของ @Trensik_com ที่ถูกอ้างถึงโดย @SternDrewCrypto เน้นว่า "วิธีที่ดีที่สุดในการเคลื่อนย้ายมูลค่าไม่ควรเป็นการเคลื่อนย้ายทางกายภาพ" แนวคิดนี้ใช้ได้ดีกับทองคำ เปลี่ยนให้เป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่สามารถทำธุรกรรมได้อย่างรวดเร็วด้วยเทคโนโลยีบล็อกเชน

โทเค็น $XAUa ตัวอย่างเช่น มีการสนับสนุนด้วยทองคำจริงและถูกทำโทเค็นในเครือข่าย XRPL (XRP Ledger) มันสามารถแลกเปลี่ยนเป็น $XRP และ $RLUSD ได้ในไม่กี่วินาที ข้อดีของแนวทางนี้ชัดเจน:

• โลหะยังคงไม่ถูกแตะต้อง: การดูแลทองคำทางกายภาพถูกทำให้เรียบง่าย เนื่องจากไม่จำเป็นต้องเคลื่อนย้ายเพื่อให้การเป็นเจ้าของเปลี่ยนมือ
• การเป็นเจ้าของเดินทาง: การโอนกรรมสิทธิ์เป็นไปอย่างทันทีและทั่วโลก ทำได้ในรูปแบบดิจิทัล
• การดูแลตนเอง: โทเค็นถูกเก็บไว้ในกระเป๋าของผู้ใช้เอง ทำให้มั่นใจในอำนาจอธิปไตยเหนือสินทรัพย์
• ประสิทธิภาพ: ลดค่าใช้จ่ายและเวลาที่เกี่ยวข้องกับโลจิสติกส์ ความปลอดภัย และการตรวจสอบทองคำทางกายภาพอย่างมาก

แนวทางนี้แสดงถึงความก้าวหน้าที่สำคัญสำหรับนักลงทุนที่มองหาความปลอดภัยของทองคำ แต่ยังคงต้องการประสิทธิภาพและอำนาจอธิปไตยในโลกดิจิทัล มันอนุญาตให้ทุนเคลื่อนที่อย่างอิสระ โดยไม่มีข้อจำกัดทางการบริหารและทางกายภาพที่จำกัดการครอบครองโลหะมีค่าในประวัติศาสตร์

การวิเคราะห์บรรณาธิการทีม Bitcoin Block

การวิเคราะห์ของ Ray Dalio และ Brad Garlinghouse ที่ขยายโดย @SternDrewCrypto สอดคล้องอย่างลึกซึ้งกับแนวทางบรรณาธิการของ BitcoinBlock.com.br หนี้สาธารณะ และการสร้างเงินที่บังคับเป็นการแสดงออกที่ชัดเจนของรัฐที่ขยายตัวเกินกว่าความสามารถของตน ส่งผลให้เกิดการกัดกร่อนของทรัพย์สินส่วนตัวและเสรีภาพทางการเงินของบุคคล การพิมพ์เงินเป็นรูปแบบที่เงียบ แต่มีอันตรายของการยึดทรัพย์สิน ทำให้เงินออมและความพยายามของประชาชนเสื่อมค่า

นี่คือแก่นของการวิจารณ์แบบเสรีนิยมต่อระบบเงินตราที่ถูกควบคุมโดยรัฐ การค้นหาสินทรัพย์ที่ "ไม่สามารถพิมพ์ได้" เป็นการตอบสนองที่เป็นธรรมชาติและมีเหตุผลต่อความไม่รับผิดชอบทางการเงินของรัฐบาล ทองคำ ด้วยประวัติศาสตร์อันยาวนานในการเป็นที่เก็บมูลค่า เป็นที่หลบภัยตามธรรมชาติ อย่างไรก็ตาม การดูแลทางกายภาพและความคล่องตัวของมันมักเป็นจุดอ่อน เช่นที่เห็นได้จากปัญหาของธนาคารกลาง

นี่คือจุดที่ Bitcoin และการทำโทเค็นสินทรัพย์เช่นทองคำกลายเป็นโซลูชันที่ปฏิวัติสำหรับอำนาจอธิปไตยของบุคคล Bitcoin ในแก่นแท้คือการแสดงออกที่สมบูรณ์แบบของความขาดแคลนดิจิทัลและการดูแลตนเอง เป็นการตอบสนองโดยตรงต่อการพิมพ์ที่ไม่มีการควบคุม มันเสนอ:

• การขาดแคลนที่กำหนดไว้: มีการเสนอที่จำกัดและตรวจสอบได้ โดยไม่มีความเป็นไปได้ที่จะถูกพิมพ์โดยหน่วยงานกลางใด ๆ
• การกระจายอำนาจและความต้านทานต่อการเซ็นเซอร์: การทำธุรกรรมและการเป็นเจ้าของอยู่นอกการควบคุมของรัฐบาลและตัวกลาง
• การเก็บรักษาอย่างปลอดภัย: "ไม่ใช่กุญแจของคุณ ไม่ใช่เหรียญของคุณ" --- การควบคุมโดยตรงต่อทรัพย์สินของตนเอง โดยไม่ต้องพึ่งพาคนกลาง
• การเคลื่อนย้ายและสภาพคล่องทั่วโลก: การโอนมูลค่าอย่างรวดเร็วและมีต้นทุนต่ำในทุกที่ทั่วโลก

การทำให้ทองคำเป็นโทเค็นนั้นทำให้สินทรัพย์ดั้งเดิมทันสมัย โดยการรวมความเชื่อมั่นที่มีมานานในความขาดแคลนของโลหะเข้ากับประสิทธิภาพและอำนาจอธิปไตยของบล็อกเชน มันเป็นสะพานสำหรับผู้ที่ยังคงให้คุณค่ากับการสนับสนุนทางกายภาพ แต่ก็เข้าใจถึงความสำคัญของการเก็บรักษาอย่างปลอดภัยและความคล่องตัวของตลาดดิจิทัล สิ่งนี้ทำให้ผู้วางแผนกลางสูญเสียอำนาจและส่งคืนให้กับบุคคลที่สามารถเลือกได้ว่าทุนของพวกเขาจะได้รับการปกป้องที่ไหนและอย่างไร

การเลือกระหว่างสัญญาในกระดาษและอำนาจอธิปไตยดิจิทัล

โดยสรุป ข้อความของ Dalio ที่สะท้อนโดย Garlinghouse และเน้นโดย @SternDrewCrypto เป็นการเตือนเกี่ยวกับการสร้างเงินที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ของ หนี้สาธารณะ และผลกระทบต่อกำลังซื้อ การหลบหนีทุนไปยังสินทรัพย์ที่ไม่สามารถพิมพ์ได้ไม่ใช่การเก็งกำไร แต่เป็นแนวโน้มทางเศรษฐกิจที่มีพื้นฐานจากการค้นหาความปลอดภัยและการรักษามูลค่า

ทองคำ ไม่ว่าจะเป็นทองคำจริงหรือโทเค็น และโดยเฉพาะอย่างยิ่ง Bitcoin เป็นตัวแทนของความตรงข้ามกับสัญญาในกระดาษที่ถูกเจือจางโดยการสร้างเงิน พวกเขาเสนอเส้นทางหลบหนีและเส้นทางสู่ความเป็นอิสระทางการเงิน การเลือกที่จะเก็บสินทรัพย์ในระบบที่ถูกควบคุมโดยผู้วางแผนกลางหรือย้ายไปยังเทคโนโลยีที่รับประกันความขาดแคลนและการเก็บรักษาอย่างปลอดภัยจะกำหนดอนาคตของทรัพย์สินส่วนบุคคลในสถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอนมากขึ้น

แหล่งที่มา: การวิเคราะห์ต้นฉบับที่เผยแพร่โดย @SternDrewCrypto บน X

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ความคิดเห็นและข้อมูลทั้งหมดที่แบ่งปันในบทวิเคราะห์ราคานี้หรือบทความที่กล่าวถึงโครงการต่าง ๆ ได้รับการเผยแพร่ด้วยความสุจริต ผู้อ่านควรทำการวิจัยและตรวจสอบด้วยตนเอง การกระทำใด ๆ ที่ผู้อ่านดำเนินการเป็นความเสี่ยงและความรับผิดชอบของตนเอง Bitcoin Block จะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียหรือความเสียหายโดยตรงหรือโดยอ้อม

https://x.com/BitcoinBlockBR/status/2043043741846356361