Bitcoin Japan, який не має біткоїнів, залучає EVO Fund у запланованому зборі 60 мільйонів доларів для нарешті купити деякі

Швидкий огляд

• Bitcoin Japan затвердив угоду про конвертовані облігації та варранти з EVO Fund, яка може залучити приблизно 9,66 мільярда єн (59,5 мільйона доларів) чистого доходу за початковою ціною виконання протягом приблизно 12 місяців, з 662 мільйона єн (4,1 мільйона доларів), відкладеними для першої покупки біткоїнів компанії.
• Лише 1,5 мільярда єн (9,2 мільйона доларів) облігаційної частини зобов'язано на початку, а попередня програма варрантів з грудня залучила лише 54% від своєї цілі, не виділивши нічого на біткоїни.
• Програма грудня натомість фінансувала частки, пов'язані з SpaceX та Figure AI, які компанія називає своїми двома інвестиціями в інфраструктуру ШІ на сьогодні.
• Акції закрилися зниженням на 26,7% до 99 єн у п'ятницю після досягнення річного мінімуму 87 єн після розкриття компанією, що фінансування може створити нові акції, що дорівнюють до 110% від існуючої кількості акцій.

Bitcoin Japan, компанія, що котирується в Токіо і раніше відома як оптовий постачальник одягу Marusho Hotta, заявила, що її рада директорів затвердила фінансовий пакет з EVO Fund, зареєстрованим на Кайманових островах, який може залучити приблизно 9,66 мільярда єн (59,5 мільйона доларів) чистого доходу, включаючи 662 мільйона єн (4,1 мільйона доларів) для першої покупки біткоїнів (BTC), відповідно до запитань та відповідей для акціонерів, опублікованих на веб-сайті компанії.

Пакет, розкритий у четвер, поєднує 1,5 мільярда єн (9,2 мільйона доларів) безкупонних конвертованих облігацій, які мають бути виплачені повністю на дату закриття, з другим рядом прав на придбання акцій, які можуть згенерувати ще 8,2 мільярда єн (50 мільйонів доларів) за початковою ціною виконання, якщо вони будуть виконані протягом приблизно 12 місяців, відповідно до запитань та відповідей.

Обидва інструменти мають цінову політику з рухомими цінами, з початковою ціною конвертації та виконання 138 єн і нижньою межею 69 єн. EVO Fund використовував цю структуру, іноді описувану як японська версія ринкових акцій, для фінансування накопичення біткоїнів Metaplanet.

Повна конвертація та виконання за початковою ціною створить близько 70,3 мільйона нових акцій, що дорівнює 95,33% від існуючої кількості акцій компанії. Якщо облігація конвертується за нижньою ціною, а всі варранти будуть виконані, потенційні нові акції дорівнюватимуть 110,08% від існуючої кількості акцій, відповідно до фінансового подання Bitcoin Japan. Компанія зазначила, що виконання зазвичай обмежене 10% від акцій, що перебувають в обігу, на місяць, і що її рада може викупити цінні папери за їхньою емісійною ціною.

Акції Bitcoin Japan торгувалися на рівні 87 єн у п'ятницю, що є річним мінімумом, перш ніж закритися на рівні 99 єн, зниження на 26,7% від закриття в четвер, відповідно до даних Nikkei.

План розподілу

Біткоїн становить близько 7% від запланованих надходжень від фінансового пакету. Запитання та відповіді виділяють 3,76 мільярда єн (23,1 мільйона доларів) для інвестицій у приватний капітал, включаючи угоди з ШІ перед IPO, 3,5 мільярда єн для інвестицій у видобуток рідкоземельних елементів на 20 мільйонів доларів, 1,45 мільярда єн (8,9 мільйона доларів) для бізнесу робототехніки як послуги в Токіо та 290 мільйонів єн (1,8 мільйона доларів) для робочого капіталу, з розгортанням, запланованим між серпнем 2026 року та лютим 2028 року.

Однак біткоїн займає четверте місце в порядку фінансування компанії. Надходження від облігацій на початку підуть на приватний капітал, тоді як розподіл біткоїнів залежить від виконання EVO Fund достатньої кількості варрантів для фінансування попередніх розподілів приватного капіталу, рідкоземельних елементів та робототехніки, відповідно до запитань та відповідей.

Розподіл біткоїнів замінює той, що не був профінансований. Програма варрантів з грудня, виділена Macquarie, згенерувала 3,1 мільярда єн (19,1 мільйона доларів) з запланованих 5,7 мільярда єн (35,1 мільйона доларів) після зниження акцій компанії, і біткоїн не отримав жодних надходжень, відповідно до запитань та відповідей.

Компанія ще не купила жодного біткоїна з моменту впровадження своєї стратегії казначейства минулого року. "Володіння біткоїнами не є KPI," - зазначила компанія в документі, додавши, що єдиним показником є довгострокова внутрішня вартість на акцію.

Надходження з грудня пішли на дві позиції в інфраструктурі ШІ: інтерес до фонду, що відповідає 100,800 акціям SpaceX, придбаним по 122 долари кожна, для яких компанія призначила неаудовану референсну вартість близько 2,8 мільярда єн (17,2 мільйона доларів) станом на 30 червня, та позицію в 1,17 мільярда єн (7,2 мільйона доларів) у стартапі робототехніки Figure AI, яка ведеться за собівартістю.

Підтримується Bakkt

Bakkt Holdings, найбільший акціонер компанії, позичить EVO Fund до 2 мільйонів акцій, приблизно 2,7% від загальної кількості, безкоштовно до серпня 2027 року, відповідно до запитань та відповідей, які зазначили, що позика обмежена хеджуванням продажів проти фактичних виконань і що Bakkt зберігає дивіденди та права голосу. Bakkt придбав близько 30% голосів тодішнього Marusho Hotta у RIZAP Group минулого серпня, а президент Bakkt International Філіп Лорд пізніше був призначений генеральним директором.

Інвестор Майкл Лерч непрямо володіє 100% голосів EVO Fund, відповідно до запитань та відповідей. Bitcoin Japan заявила, що незалежний комітет вважає фінансування необхідним і відповідним відповідно до правил лістингу Токійської фондової біржі в думці, датованій 15 липня, і зазначила, що переглянула звіти про чисті активи від кількох провідних брокерів і підтвердила, що EVO Fund має достатні ресурси.

Компанія повідомила про доходи в 2,96 мільярда єн (18,2 мільйона доларів) та операційний збиток у 462 мільйона єн (2,8 мільйона доларів) за фінансовий рік, що закінчився в березні 2026 року, що стало її восьмим поспіль річним операційним збитком.

Збір відбувається на фоні перевірки сектора криптовалютних казначейств, що котируються в Японії. Bloomberg повідомив у листопаді, що Токійська фондова біржа розглядає більш суворий контроль за такими компаніями, хоча на той момент жодних рішень не було ухвалено.

Відмова від відповідності: цей контент надано лише для загальних брендингових та інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Події, нагороди, онлайн-події або пов’язану інформацію, згадана тут, не слід розглядати як рекомендацію, прохання чи запрошення до купівлі, продажу, торгівлі чи інших операцій з криптоактивами або використання послуг. Криптоактиви є дуже волатильними та можуть призвести до збитків. Послуги WEEX та онлайн-події можуть бути недоступні в усіх регіонах та підпадають під дію чинних законів, правил та вимог до участі. Ви несете відповідальність за забезпечення відповідності використання вами послуг WEEX місцевому законодавству та за ретельну оцінку ризиків перед участю в діяльності, пов’язаній з криптовалютами.