Cá cược của Bill Ackman: Cổ phiếu được chọn để tăng cường lợi nhuận

Bill Ackman đã tiếp tục mạnh tay trong việc điều chỉnh danh mục đầu tư của mình. Thông qua Pershing Square, nhà đầu tư đã triển khai gần 5 tỷ USD sau khi Pershing Square USA lên sàn và dành hơn 95% vốn huy động được cho 14 khoản đầu tư. Sáu trong số đó là các vị trí mới trong cổ phiếu.

Chiến lược đằng sau các giao dịch này kết hợp hai yếu tố: các công ty chất lượng cao và cổ phiếu có định giá bị thị trường trừng phạt.

Pershing Square đã kết thúc tháng 6 với 22,3 tỷ USD tài sản quản lý chịu phí, tăng hơn 31% theo quý và gần 11% so với năm trước.

Visa và Mastercard đã được đưa vào danh mục sau khi các chỉ số của chúng giảm xuống khoảng 22 lần lợi nhuận dự kiến cho 12 tháng tới. Pershing Square đã nhấn mạnh mạng lưới toàn cầu của họ, cường độ vốn thấp và mô hình dựa trên việc thu phí giao dịch.

Cả hai công ty đều nhận được khoảng 20 điểm cơ bản cho mỗi giao dịch, trong khi các dịch vụ giá trị gia tăng đã chiếm khoảng 30% doanh thu của Visa và 40% của Mastercard. Quỹ dự đoán tăng trưởng hàng năm của lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 16% cho Visa và 18% cho Mastercard trong ba đến năm năm tới.

Ackman và đội ngũ của ông cũng đã bác bỏ rằng stablecoins nhất thiết phải là một mối đe dọa: "Chúng tôi tin rằng stablecoins đại diện cho một cơ hội cho các mạng lưới thẻ thay vì một mối đe dọa".

Cá cược nổi bật nhất là Netflix, mà Ackman đã mua vào năm 2022. Pershing Square đã quay trở lại công ty sau khi cổ phiếu giảm gần 50% so với mức cao nhất vào tháng 6 năm 2025 và định giá của nó giảm từ hơn 40 lần xuống 21 lần lợi nhuận tương lai.

Quỹ đã nhấn mạnh rằng Netflix có hơn 325 triệu người đăng ký, nâng tỷ suất lợi nhuận EBIT từ 21% lên khoảng 31,5% và chuyển đổi gần 90% lợi nhuận của mình thành dòng tiền tự do.

Hơn nữa, quảng cáo có thể tạo ra gần 3 tỷ USD trong năm nay, trong khi Pershing Square dự đoán tăng trưởng lợi nhuận gần 20% hàng năm. Đối với Ackman và Israel, "Netflix đã thực sự giành chiến thắng trong cuộc chiến streaming".

S&P Global đã giảm hơn 25% so với mức cao nhất, trong khi chỉ số của nó giảm từ 25 xuống 19 lần lợi nhuận. Pershing coi những lo ngại về tác động của trí tuệ nhân tạo đối với doanh nghiệp dữ liệu của họ là quá mức.

ICE, trong khi đó, đã giảm 21% trong năm trước khi mua và giao dịch ở mức 17 lần lợi nhuận, gần mức thấp lịch sử. "Chúng tôi thấy một doanh nghiệp cổ điển, đơn giản, có thể dự đoán và tạo ra dòng tiền tự do", Ackman và đội ngũ của ông cho biết.

Cuối cùng, Alcon đã thấy chỉ số của mình giảm từ gần 30 xuống 18 lần lợi nhuận. Pershing dự đoán tăng trưởng lợi nhuận khoảng 15%, được hỗ trợ bởi việc mở rộng biên lợi nhuận và mua lại trị giá 1,5 tỷ USD.

Luận điểm chung là lợi nhuận sẽ là động lực chính cho giá trị. Ackman ước tính rằng các công ty trong danh mục có thể tăng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu gần 20% hàng năm trong ba đến năm năm tới, so với 12% dự kiến cho S&P 500, mặc dù giao dịch ở mức 19 lần lợi nhuận so với 20 lần của chỉ số.

"Trong ngắn hạn, giá cổ phiếu thường, và đôi khi một cách đáng kể, không liên quan đến [...] giá trị nội tại", ông chỉ ra. Khoảng cách đó chính là cơ hội mà Pershing Square đang tìm cách nắm bắt.

Nội dung này chỉ được đưa ra nhằm mục đích cung cấp thông tin chung, không phải là lời khuyên về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Mọi sự kiện, phần thưởng, ưu đãi trực tuyến hoặc thông tin liên quan được đề cập trong nội dung này không được xem là khuyến nghị, chào mời hoặc lời mời mua, bán, giao dịch hoặc thực hiện bất kỳ hoạt động nào khác liên quan đến tài sản crypto. Tài sản crypto có độ biến động cao và có thể dẫn đến thua lỗ.Tính khả dụng của các dịch vụ, sản phẩm và sự kiện liên quan của WEEX có thể khác nhau tùy theo khu vực. Bạn có trách nhiệm bảo đảm việc tham gia của mình tuân thủ các luật và quy định hiện hành tại địa phương.