巴西Nubank获美国OCC有条件批准建立国民银行——未来或提供加密货币托管服务?
核心要点
- Nubank已获得美国OCC有条件批准建立国民银行,未来有望提供加密货币托管服务。
- 这家金融科技巨头旨在利用统一的联邦牌照,将传统银行业务与加密货币服务相结合。
- 随着Nubank进军美国,这标志着在联邦银行体系下整合数字资产管理迈出了重要一步。
- Nubank的增长战略体现了数字优先的银行模式如何在受监管的环境中,在日益激烈的竞争中蓬勃发展。
WEEX加密新闻, 2026-02-01 14:12:35
在一项具有里程碑意义的举措中,巴西领先的金融科技公司Nubank已获得美国货币监理署(OCC)的有条件批准,可以建立一家国民银行。这一关键批准使Nubank离其在美国提供受监管的加密货币托管服务的雄心更近了一步,这是该公司作为扩张战略的一部分一直密切关注的领域。这一机会出现在Nubank于2025年9月30日首次申请约121天后,标志着该公司致力于融入美国金融版图的坚定决心。
Nubank的新视野:银行与加密货币服务的整合
获得此项有条件批准后,Nubank可以正式着手组建一家受联邦监管的金融实体,即Nubank, N.A.。获得全面批准后,该国民银行牌照将使Nubank能够提供一系列消费者银行产品,包括存款账户、信用卡服务和贷款选项。最值得注意的是,它将包括数字资产的托管,这标志着传统银行服务与数字资产管理融合的重大演变。
与传统信托牌照(通常限制金融机构仅能吸收存款和发放贷款)相比,国民银行牌照为Nubank提供了更全面的运营能力。这种将传统银行服务与相对较新的加密货币托管产品相结合的能力,是银行业的一项开创性举措。
Nubank首席执行官兼创始人David Vélez认为,这一批准证明了数字优先的银行模式不仅可行,而且可以在全球范围内蓬勃发展,加强了它们在高度监管环境下的吸引力。这一战略与Nubank通过创新和适应性重塑银行未来的总体使命相一致。
Nubank联合创始人Cristina Junqueira将负责领导美国业务,为美国市场带来她的战略洞察力和领导力。她将得到巴西中央银行前行长Roberto Campos Neto的支持,后者将担任该新合资企业的董事会主席。
Nubank于2013年在圣保罗成立,已从巴西本土成长为数字金融服务的全球重量级企业,在巴西、墨西哥和哥伦比亚拥有超过1.27亿的客户群。按客户数量计算,它是巴西最大的私营金融组织,自2021年起在纽约证券交易所上市,股票代码为NU。截至2025年第三财季,Nubank报告收入同比增长39%,达到42亿美元。
连接传统金融与数字金融
在数字金融领域奠定了坚实基础后,Nubank已做好战略准备,以深化其在蓬勃发展的加密货币领域的立足点。从2022年起,Nubank显著扩大了其与加密货币相关的产品。通过与Paxos的合作,这家金融科技公司最初允许用户直接在其应用程序内买卖和存储加密货币。Nubank还一直在探索与信用卡挂钩的稳定币交易,反映了其将这些数字货币整合到主流金融活动中的浓厚兴趣。
决定纳入稳定币(从信用卡交易整合开始)进一步体现了Nubank在协调传统金融和数字货币方面的创新方法。作为这些努力的证明,Nubank的加密货币产品已迅速发展,涵盖了多种代币,促进了向外部钱包的链上转账,实现了应用内交易,并支持稳定币的收益生成机制。
截至2025年8月,Nubank自豪地宣布拥有超过660万加密货币爱好者用户,主要由千禧一代和Z世代消费者组成。这一人群结构显著符合年轻一代更深入参与数字货币的增长趋势。
监管环境与Nubank的战略布局
OCC的有条件批准是华盛顿更广泛的监管行动的一部分,旨在将数字资产活动纳入联邦银行基础设施。Nubank的这一战略考量反映了其对不断变化的监管动态和不断扩大的加密货币金融服务市场的及时响应。
2025年12月,OCC向其他几家加密原生公司授予了有条件批准,包括Circle、Ripple、BitGo、Fidelity Digital Assets和Paxos。这些公司获准运营主要专注于托管和信托服务的国民信托银行。此举表明联邦监管机构正在尝试在健全的法律框架下逐步但审慎地监管数字资产领域。
2026年初,来自Nomura支持的Laser Digital和特朗普关联公司World Liberty Financial等实体的申请有所增加,反映了不同领域对在受监管的美国加密货币市场中占据一席之地的兴趣日益浓厚。此外,Revolut在放弃收购战略后,也暗示了重燃其美国银行牌照雄心的意图。这些发展表明,人们广泛认识到受监管的银行业务与数字资产服务之间存在潜在的共生关系。
Nubank的品牌定位与增长愿景
Nubank扩张战略的核心是致力于将商业目标与监管合规和客户信任保持一致。通过获得有能力提供加密货币托管服务的国民银行牌照,Nubank将自己定位为更广泛金融领域的创新灯塔。这种一致性不仅巩固了其作为可靠金融科技领导者的品牌地位,还确保了其在快速发展的行业中保持竞争力。
Nubank寻求统一的联邦银行牌照,使其能够在同一框架下提供传统银行和加密货币服务,这凸显了其前瞻性的方法。该金融科技公司与监管标准的战略一致性,为将新型数字货币与既定金融系统无缝整合铺平了道路。
未来的挑战与机遇
虽然Nubank的监管批准标志着一个重要的里程碑,但它也预示着未来面临的挑战和机遇。从有条件批准到全面运营状态的旅程需要严格遵守监管要求、大量的资本投入和战略性的市场定位。Nubank已获得12个月的宽限期以进行充分准备,并有额外18个月的时间全面启动该银行,这一时间表需要细致的规划和执行。
此外,在银行框架内整合加密货币托管和其他数字资产服务必须解决安全性、消费者保护和系统性风险管理方面的问题。Nubank驾驭这些复杂问题的能力将表明其在培养客户信任和满意度方面的韧性和适应性。
随着Nubank踏上这一进步之路,其战略可能成为其他渴望进行类似转型的金融科技公司的基准。这条道路凸显了在追求创新产品的同时,保持在监管合规和以客户为中心的服务交付方面扎实基础的重要性。
结论:为新的银行时代铺平道路
Nubank凭借旨在提供加密货币服务的国民银行牌照进军美国金融版图,为银行业的新可能性奠定了基础。随着传统银行业务与数字货币解决方案的交叉,Nubank的战略可能会改变金融服务的可及性,为处于这些领域交汇点的客户提供更高的价值。
凭借强大的领导力、战略远见以及对创新的坚定承诺,Nubank很可能不仅能达到,而且能超越在整合全面的数字和传统银行服务方面的预期。对于旨在平衡监管深度与技术广度的金融科技公司而言,Nubank的这一关键时刻很可能预示着一个新时代的到来。
常见问题解答 (FAQ)
Nubank获得OCC有条件批准意味着什么?
Nubank获得OCC的有条件批准,允许该金融科技公司在美国建立国民银行,这可能为提供受监管的加密货币托管服务铺平道路。这是将传统银行业务与数字货币解决方案整合的重要一步。
Nubank计划如何整合加密货币服务?
Nubank计划提供全套消费者银行产品,包括数字资产托管。通过最初与Paxos合作并尝试稳定币支付,Nubank已为进一步扩展到加密货币领域奠定了基础。
Nubank可能面临哪些挑战?
Nubank必须遵守严格的监管要求,确保大量的资本投入,并确保整合后的银行和加密货币服务的无缝实施。在创新与合规之间取得平衡对其成功至关重要。
Nubank的增长战略如何与监管趋势保持一致?
Nubank的增长战略体现了一种数字优先的方法,与美国对数字资产日益加强的监管相一致。其对国民银行牌照的追求反映了其在结构化监管框架内运营的准备。
这一批准对金融科技行业可能产生什么影响?
Nubank的批准可以作为其他寻求将传统银行业务与创新数字资产服务相结合的金融科技公司的典范。这可能导致加密货币在主流金融系统中的更广泛接受,从而彻底改变行业实践。
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用马斯克的「西方微信」X Chat前,要先了解这三个问题
X Chat 本周五开放 App Store 下载。媒体已经把功能清单跑完了一遍,阅后即焚、截图拦截、481 人群组、Grok 集成、无需手机号注册,被普遍定位为「西方微信」。但有三个问题,几乎没有报道说清楚过。
X 的官方帮助页面上有一句话,至今还挂在 X 官网帮助页上:「如果恶意内部人员或 X 本身因法律程序而导致加密对话遭到泄露,发件人和收件人均将毫不知情。」
不是。差异在密钥放在哪里。
Signal 的端对端加密,密钥从不离开你的设备。X、法院、任何外部方都不持有你的密钥,Signal 的服务器根本没有能解密你消息的东西,被传票了也只能交出注册时间戳和上次连接时间,历史上已有传票记录为证。
X Chat 用的是 Juicebox 协议。这套方案把密钥切成三份,分别存放在 X 自己运营的三台服务器上。用 PIN 码恢复密钥时,系统从 X 的服务器取回这三份分片重新拼合。无论 PIN 码多复杂,密钥的实际保管方是 X,不是用户。
这就是「帮助页那句话」的技术背景:因为密钥在 X 的服务器上,X 具备在用户不知情的情况下响应法律程序的能力。Signal 没有这个能力,不是因为政策,是因为它手里根本没有密钥。
上图对比了 Signal、WhatsApp、Telegram 和 X Chat 六个维度的安全机制。X Chat 是四者中唯一由平台方持有密钥的,也是唯一没有前向保密(Forward Secrecy)的。
前向保密的意义在于,即便某个时间点的密钥泄露,历史消息也无法被解密,因为每条消息的密钥都不一样。Signal 的 Double Ratchet 协议在每条消息后自动更新密钥,X Chat 没有这个机制。
约翰斯·霍普金斯大学密码学教授马修·格林(Matthew Green)在 2025 年 6 月对 X Chat 架构进行分析后,给出的评价是:「If we judge XChat as an end-to-end encryption scheme, this seems like a pretty game-over type of vulnerability.」他后来又补了一句,「I would not trust this any more than I trust current unencrypted DMs.」
从 2025 年 9 月 TechCrunch 的报道,到 2026 年 4 月上架,这套架构没有任何改变。
马斯克在 2026 年 2 月 9 日发推承诺,X Chat 上架前将进行严格安全测试(「rigorous security tests of X Chat」),并开源全部代码(「open source all the code」)。
截至 4 月 17 日上架,没有独立第三方审计完成,GitHub 上没有官方代码仓库,App Store 的隐私标签显示 X Chat 收集位置、联系信息、搜索历史等五类以上数据,与上架营销文案「No Ads, No Trackers」的表述直接矛盾。
不是持续监控,但有一个明确的入口。
X Chat 的每条消息上,用户可以长按选择「Ask Grok」。点击这个按钮时,该条消息以明文形式传递给 Grok,从加密状态变为非加密状态就发生在这一步。
这个设计不是漏洞,是功能。但 X Chat 的隐私政策中没有说明这些明文数据是否会用于 Grok 的模型训练,也没有说明 Grok 是否会存储这段对话内容。用户主动点击「Ask Grok」,等于主动把那条消息的加密保护解除了。
还有一个结构性问题:这个按钮会以多快的速度从「可选功能」变成「默认习惯」。Grok 的回复质量越高,用户依赖它的频率就越高,流出加密保护的消息比例也随之升高。X Chat 的实际加密强度,从长期来看不只取决于 Juicebox 协议的设计,也取决于用户点击「Ask Grok」的频率。
X Chat 首发仅支持 iOS,Android 版只写「coming soon」,没有时间表。
全球智能手机市场,Android 占约 73%,iOS 约 27%(IDC/Statista,2025 年)。WhatsApp 的 31.4 亿月活用户中,73% 在 Android 上(据 Demand Sage)。在印度,WhatsApp 覆盖了 8.54 亿用户,印度的 Android 渗透率超过 95%。在巴西是 1.48 亿用户、81% Android,印度尼西亚是 1.12 亿用户、87% Android。
WhatsApp 在全球通讯市场的统治地位,是建立在 Android 上的。Signal 的月活约 8,500 万,也主要依赖 Android 国家的隐私意识用户。
X Chat 绕开了这个战场,有两种解读。一是技术债,X Chat 用 Rust 构建,跨平台支持并不容易,iOS 优先可能是工程节奏。二是战略选择,美国市场 iOS 占有率接近 55%,X 的核心用户群在美国,iOS 优先等于集中打自己的基本盘,而不是去 Android 主导的新兴市场和 WhatsApp 正面交手。
两种解读并不互斥,结果是一样的:X Chat 首发,主动放弃了全球 73% 的智能手机用户。
这件事已经有人描述过了:X Chat 加上 X Money 加上 Grok,三个系统构成数据闭环,平行于现有基础设施,逻辑上和微信生态相同。这个判断不是新的,但在 X Chat 上线这个节点,值得把接线图再看一遍。
X Chat 产生通讯元数据,包括谁在和谁聊、聊多久、多频繁,这些数据流入 X 平台的身份系统。消息内容的一部分通过 Ask Grok 功能进入 Grok 的处理链。资金流动由 X Money 处理:3 月完成外部公测,4 月对外开放,通过 Visa Direct 实现法币点对点转账,Fireblocks 高管确认加密货币支付计划在年底上线,目前已持有美国 40 个以上州的货币传输许可证。
微信的每项功能在中国监管框架内运作。马斯克的系统在西方监管框架内运作,但他同时担任政府效率部(DOGE)的负责人。这不是微信复制,是同一套逻辑在不同政治条件下的重演。
区别在于,微信从来没有在主界面上说它是「端对端加密的」,X Chat 说了。「端对端加密」在用户认知中意味着没有人能看到你的消息,包括平台方。X Chat 的架构设计达不到这一认知预期,但它使用了这个词。
X Chat 把「这个人是谁、他和谁说话、他的钱从哪来去哪」的三条数据线汇总在一家公司手里。
帮助页那句话,从来都不只是技术说明。

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