特朗普中期选举前加码刺激预期,华尔街押注周期股走强
BlockBeats 消息,1 月 13 日,随着美国中期选举临近,华尔街正将特朗普近期一系列经济表态解读为「宽泛促增长信号」,押注其在 11 月前将全力刺激经济与消费,从而利好周期类资产表现。
市场人士指出,从持续呼吁降息到提出限制信用卡利率上限等构想,特朗普政府的核心目标在于维持经济活跃度与民生可负担性。投行普遍认为,这一政策取向更有利于工业、原材料和非必需消费品等周期板块,而非防御型股票。
Raymond James 在最新报告中表示,在强有力的货币与财政政策预期,以及特朗普频繁释放促增长信号的背景下,市场难以押注经济周期性复苏失败。瑞银亦指出,相关政策更多是选举导向,选民关注的核心仍是物价、住房、汽油和利率水平。
尽管特朗普提出的信用卡利率上限一度打压银行股,但瑞银认为该政策即便落地,也可能具有临时性和有限覆盖范围,对金融板块的长期影响可控,并将银行股回调视为买入机会。摩根大通同样看好周期股,预计通胀放缓将为 2026 年进一步刺激经济创造空间,推动对经济敏感板块跑赢大盘。
不过,从指数层面看,标普 500 指数逼近 7000 点整数关口,历史经验显示,在突破重要整数位前,市场往往出现震荡调整。BTIG 指出,过去五次冲击千点整数关口中,有四次出现阶段性回调。
综合来看,短期内市场情绪或因政策不确定性和财报季而波动,但多数机构仍认为,在促增长预期与企业盈利改善支撑下,周期股有望成为本轮行情的重要主线。
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