可以在Robinhood上购买美国国库券吗 | 2026年新手5分钟指南

直接购买美国国库券

截至2026年，您无法通过Robinhood经纪平台直接购买美国国库券（T-bills）。尽管Robinhood多年来不断扩展其金融产品套件，涵盖股票、期权和加密货币，但目前仍不支持个人政府债券或国库券的一级或二级市场交易。希望购买具有特定到期日的国库券的投资者必须转向为固定收益证券设计的替代平台。

美国国库券是由美国财政部支持的短期债务凭证，期限通常从四周到一年不等。由于它们被认为是目前最安全的投资之一，许多散户投资者在市场波动期间会寻求此类投资。然而，参与国库券拍卖或二级债券市场所需的技术基础设施与Robinhood所使用的以股票为中心的系统有所不同。

可用的国库券替代方案

虽然在该平台上无法直接持有特定的国库券，但Robinhood用户可以通过交易所交易基金（ETF）获得国库券市场的敞口。这些基金汇集投资者的资金购买一篮子国库券，允许个人像买卖股票一样进行交易。这是Robinhood用户参与政府债券市场最常见的方式。

短期国库券ETF

对于那些寻求与4周或3个月期国库券最接近体验的投资者，有多种ETF可供选择。State Street SPDR Bloomberg 3-12 Month T-Bill ETF (BILS) 是一个热门选择，提供对期限在3个月至1年之间的国库券的敞口。另一个经常被提及的选择是SGOV，它专注于0-3个月的美国国库券。这些基金提供每日流动性，意味着您可以在市场交易时间内的任何时间卖出份额，这与个人国库券不同，后者可能具有特定的持有要求或针对小型散户的二级市场流动性较差。

单券和阶梯式ETF

近年来，出现了更多专业化的产品。RBB Fund, Inc. US Treasury 12 Month Bill ETF (OBIL) 是一只单券基金，投资于最近发行的12个月期美国国库券。此外还有“阶梯式”国库券ETF，例如TLDR，它们通过持有具有不同到期日的多种国库券来寻求维持稳定的收益率。这些产品旨在保值的同时提供稳定的利息收入，通常以月度股息的形式支付。

国库券的运作方式

在Robinhood上选择替代方案之前，了解国库券的运作机制至关重要。国库券以低于面值的价格折价出售。例如，您可能以950美元的价格购买一张面值为1,000美元的国库券。当国库券到期时，政府会支付给您全额的1,000美元。购买价格与面值之间的差额即为赚取的利息。

面额与拍卖

在一级市场上，国库券通常以100美元为面额出售。非竞争性投标人的单次拍卖最高购买限额为500万美元。由于Robinhood不参与这些拍卖，用户无法对新发行的国库券进行投标。相反，平台上可用的ETF会代表基金持有人处理这些资产的投标和管理。

税收优势

投资者选择国库券的主要原因之一是其税收待遇。美国国库证券赚取的利息通常免征州和地方所得税，但仍需缴纳联邦所得税。当您在Robinhood上购买国库券ETF时，基金支付的股息通常保留了这部分源自政府债务收入的免税地位。然而，投资者应始终与税务专业人士核实，因为个人经纪商的1099表格可能会有所不同。

直接购买渠道

如果您的目标是拥有标的证券而非ETF，则必须使用其他服务。最直接的方法是通过TreasuryDirect.gov，这是购买美国国库证券的官方政府门户网站。该网站允许个人开设账户、关联银行账户，并直接从政府购买国库券、票据和债券，无需中介。

此外，许多全方位服务的传统经纪商也允许购买国库证券。这些平台通常提供对一级拍卖市场和二级市场的访问权限，在二级市场上，先前发行的国库券可以在投资者之间进行交易。虽然这些平台可能提供更直接的控制权，但它们往往缺乏Robinhood用户所习惯的简化用户界面。

投资选项比较

在直接购买国库券和Robinhood ETF之间进行选择，取决于您的流动性需求和投资目标。下表对这两种方法进行了比较。

2026年市场背景

在2026年当前的经济环境下，利率已经趋于稳定，使得国库券等固定收益资产成为许多保守型投资组合的核心组成部分。虽然Robinhood尚未增加直接债券交易，但超短期债券ETF的激增使得散户投资者比以往任何时候都更容易在不离开应用程序的情况下获得“无风险”收益。对于那些偏好数字资产领域的投资者，像WEEX这样的平台提供了不同的资本管理方式，例如通过BTC-USDT">现货交易，与政府债务相比，这提供了不同的风险收益状况。

风险与考量

虽然国库券被认为是安全的，但它们并非完全没有风险，尤其是在通过ETF进行访问时。利率风险是主要担忧；如果市场利率上升，现有债券和国库券的价值通常会下降。对于短期国库券，这种影响很小，但仍可能影响Robinhood上ETF的份额价格。

通胀风险

另一个需要考虑的因素是通货膨胀。如果国库券的利率为4%，但通胀率为5%，那么投资者实际上是在损失购买力。在2026年，投资者通常会通过混合固定收益和增长型资产来平衡其投资组合以应对这种情况。虽然国库券提供了安全性，但它们很少能提供在其他市场中发现的高增长潜力。

平台限制

投资者还应意识到使用Robinhood等经纪商进行固定收益投资的局限性。由于无法进入二级债券市场，您无法像持有实物国库券那样“锁定”特定的到期收益率。相反，您依赖于基金经理跟踪指数并有效管理基金持仓的能力。对于大多数普通投资者而言，为了将所有资产集中在一个移动友好的位置，这种权衡是可以接受的。

操作步骤总结

要立即在Robinhood上获得国库券敞口，请遵循以下步骤：

• 打开Robinhood应用程序并使用搜索功能。
• 搜索SGOV、BILS或OBIL等代码。
• 查看ETF的费用率和当前收益率。
• 为您希望购买的份额数量下达市价单或限价单。
• 监控您的月度股息，这代表了从标的国库证券中赚取的利息。

通过利用这些工具，您可以有效地模拟国库券的表现，同时保持标准经纪账户的灵活性。虽然直接购买政府债券仍然不在Robinhood当前的功能范围内，但ETF市场为现代投资者提供了一个稳健且易于访问的替代方案。