Bitfinex Securities 上市 5 款代幣化比特幣國庫產品

Bitfinex Securities 已上市五款與四家公開交易的比特幣國庫公司及 Strategy 的 STRC 優先股相關的代幣化產品。
摘要

• 五款票據提供對 Strategy、Metaplanet、H100、Capital B 和 STRC 的經濟曝光。
• 產品由 ORO (II) 發行，基礎股份由受監管的保管機構持有。
• 交易對包括美元、USDT 和 Liquid Network 上的比特幣。
• Bitfinex Securities 表示，其上市的代幣化資產現在超過 5 億美元。

Bitfinex Securities 在 9 月 1 日的公告中表示，這五款產品是首批獲准在受監管的代幣化證券交易所進行二級交易的代幣化比特幣國庫證券。

這些票據涵蓋了 Strategy、Metaplanet、H100 和 Capital B 的普通股，而第五款產品則追蹤與 Strategy 的可變利率 A 系列永久優先股（稱為 STRC）相關的經濟權利。

這些產品通過 ORO (II) 的獨立區塊發行，該基金是由 SICOS Securities 管理的盧森堡傘型證券化基金，每張票據均由受監管的金融機構持有的股份支持。投資者獲得相關股票的財務表現曝光，而不是對基礎公司的股份的直接擁有權。
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根據公告，所有五款產品均已獲得薩爾瓦多的數字資產國家委員會（CNAD）的批准。這些證券是在 Liquid Network 上發行的，該比特幣側鏈旨在支持資產發行、結算和合規控制。

合格的投資者可以用美元、Tether 的 USDT 穩定幣和比特幣進行票據交易。Bitfinex Securities 表示，每款產品都有單獨的合格規則和最低投資要求。

Bitfinex 將 Strategy 和 Metaplanet 的股份代幣化

與 Strategy 相關的普通股票據以 CMSTR 代碼交易。根據 Bitfinex Securities 的說法，每張票據由 100 股 Strategy 在納斯達克上市的 A 類普通股支持，並跟隨基礎頭寸的經濟表現。

另一個代幣 STRCst 以一對一的方式追蹤 Strategy 的 STRC 優先股。持有者獲得從每股基礎 STRC 股份傳遞的經濟權利，包括由 Strategy 設定的可變現金股息。

Strategy 已利用普通股銷售、優先證券和債務來為其比特幣國庫業務提供資金。根據最近的 SEC 申報報告，該公司在 8 月 10 日至 8 月 16 日期間從 MSTR 銷售中籌集了 3.337 億美元，但在此期間沒有進行比特幣購買。

在同一周，Strategy 將 5240 萬美元分配給 STRC 股息，並花費另外 1.322 億美元回購約 139 萬股 STRC。其美元儲備達到 48 億美元，而截至 8 月 16 日，其比特幣持有量仍為 840,447 BTC。

對於 Metaplanet，CMPTL 票據由該公司 100 股普通股支持。Metaplanet 在酒店管理、投資和比特幣相關諮詢方面經營業務，而其國庫策略使其股票成為另一條公開市場的企業比特幣曝光路徑。

這兩家公司面臨著全球股票基準中其地位的另一個問題。8 月的指數方法報告涵蓋了一項 MSCI 提案，如果這些公司未能通過提議的非營運公司測試，則可能將 Strategy 和 Metaplanet 從其全球可投資市場指數中刪除。

MSCI 的 5 月模擬確定了 Strategy、Metaplanet 和英國鈾投資者 Yellow Cake 作為可能的刪除對象。諮詢將持續到 9 月 30 日，預計結果將在 10 月 16 日公布，並可能在 2026 年 11 月的指數審查中實施。

五款票據提供部分股權曝光

其他共同股權產品追蹤 H100 集團和 Capital B，這兩家歐洲公司將比特幣納入其企業策略中。

CH100 由瑞典 H100 集團的 100 股普通股支持。該公司在投資和健康科技領域運營，包括專注於預防健康、隱私和個人數據控制的基礎設施。

CALCPB 提供對 Capital B 的曝光，該公司在法國以 ALCPB 股票代碼上市。每個代幣由 100 股 Capital B 普通股支持。該公司從事數據智能、人工智能和去中心化技術諮詢，並進行比特幣庫存活動。

Bitfinex Securities 表示，代幣化允許合格投資者以小數點後四位購買部分單位。購買和交易可以使用美元、USDT 或比特幣結算，具體取決於每項證券附帶的規則。

部分訪問不改變產品的法律結構。ORO (II) 發行票據，而支持它們的普通股或優先股則保留在受監管的保管機構中。因此，根據產品描述，回報取決於基礎證券的經濟表現和權利。

Bitfinex Securities 在公告中未披露交易量、初始代幣價格或每項產品的最低投資額。該平台指導投資者查看各個產品頁面以獲取合格性和投資要求。

薩爾瓦多的許可涵蓋代幣化上市

Bitfinex Securities 在薩爾瓦多和哈薩克斯坦的阿斯塔納國際金融中心運營受監管的證券平台。在薩爾瓦多，CNAD 根據該國的數字資產框架監管這五項新產品。

7 月的一份報告顯示，Bitfinex 的薩爾瓦多許可證已獲得當地批准，涵蓋現貨交易、衍生品和通過不同實體的代幣化證券。CNAD 的登記將 Bitfinex Securities 列為 PSAD-0001，註冊日期為 2023 年 10 月。

產品的訪問仍然取決於客戶的位置、入職狀態和合格性。Bitfinex 的主要交易平台表示，美國人士不能開設或操作帳戶，而 9 月 1 日的公告並未指出這五項票據將在哪些司法管轄區提供。

對於美國投資者來說，儘管如此，兩項產品仍然從納斯達克上市的 Strategy 發行的證券中獲得經濟價值。MSTR 和 STRC 仍然是美國發行的證券，受 Strategy 向證券交易委員會的申報約束，儘管 ORO 票據是分開的工具，在盧森堡發行並受監管以便在薩爾瓦多上市。

Bitfinex Securities 表示，股權產品可以為代幣化領域增加更多的二級市場活動，該領域的固定收益工具已佔據了大部分可用庫存。該平台將這一觀點歸因於其在上市債務、與國庫相關的產品和其他買入持有證券方面的經驗。

Bitfinex Securities 擴展至固定收益代幣以外

在新增五項國庫票據後，Bitfinex Securities 表示將通過 27 個以美元、USDT 和比特幣計價的交易對提供 12 項代幣化投資產品。該平台將其市場上所有上市資產的價值評估為超過 5 億美元。

8 月 27 日，crypto.news 報導 Alkemya 通過 ALKN 進行 5000 萬美元的資本募集，這是一項與持有高純度鎳線的盧森堡合夥企業相關的代幣化證券。該平台將這筆交易描述為其最大的一次募集，超過了之前涉及 USTBL 的 3000 萬美元紀錄。

USTBL 提供對短期美國國庫券的代幣化曝光。該平台上還提供其他產品，包括 Titan 1，英國信用合作社發行的次級債務；Titan 2，代表訴訟融資索賠；以及 BMN2 比特幣挖礦算力合約。

另外，另一項上市產品是微型金融債券，旨在為新興市場的小型企業和女性主導的公司提供資金。早期的發行還包括與計劃在薩爾瓦多國際機場附近建設的酒店相關的債務，以及一項以USDT計價的盧森堡發行的債券。

Bitfinex Securities表示，其即將推出的二級市場管道包括一個旨在通過套利策略產生收益的代幣化黃金基金、一系列為比特幣挖礦業務提供資金的私募信貸票據，以及一個代幣化的美國貨幣市場基金。
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