靠著在DEX狙擊山寨幣,我們狂賺5000萬美元
原文標題:How We Made +$50M Sniping Shitcoins On DEXs
原文作者:CBB,加密 KOL
原文編譯:Luffy,Foresight News
作者與槓桿交易社群的知名玩家,先前曾因分享利用 HyperEVM 套利機器人賺取 500 萬美元的經驗而受到廣泛關注(詳見:《解析 HyperEVM 套利機器人:如何抓住 2 秒機會賺到 200 萬美元》。在 10 月 29 日,CBB 也曾發文提醒 Stream 旗下 xUSD 有高槓桿風險。今日,或受到 Balancer 被竊影響,XUSD 果然大幅脫錨。 在本文中,他講述了自己在一年時間內,從初入加密世界,到在 DEX 狙擊山寨幣實現 5000 萬美元盈利的完整歷程。 以下為原文:
2020 年 8 月。我哥哥在大學教資訊技術,而我剛結束一份為期 18 個月的保險公司產品經理工作。
加密貨幣產業告別了多年來的低迷,正從新冠疫情引發的崩盤潮中緩慢復甦。我們在幣安 Launchpad 上小賺了幾筆,但投資組合總價值勉強只有 5 萬美元。
這時,我們開始聽到一個叫 Uniswap 的新協定。朋友在上面交易山寨幣,常常能在幾小時內斬獲 3-4 倍收益。我們完全不清楚這是什麼,但直覺告訴我們,這東西不一般。
有個朋友跟我聊起了「狙擊交易」。他說 bZx 代幣在 Uniswap 上線時,一個機器人單靠狙擊就賺了 50 萬美元。簡直難以置信。我和哥哥都驚呆了,迫切地想知道這到底是怎麼做到的。
當時我哥哥對 Solidity 智能合約語言一竅不通,我們甚至都不明白區塊鏈的底層邏輯。
首次狙擊嘗試
8 月下旬,我們和家人在西班牙度假。為了嘗試在 Uniswap 上做狙擊交易,我哥哥幾天前剛開始學習 Solidity。
有個叫 YMPL 的代幣要上線了,市場熱度看起來還不錯。我們組了一個狙擊小組,還拉了幾個朋友一起湊資金——畢竟我們還是新手,不想獨自承擔風險。
我們投入了 50 枚 ETH(當時價值約 2 萬美元)。 YMPL 一上線,我們就成功狙擊了上線供應量的 8%。我登入 Uniswap,不到 30 分鐘就全部賣出。
獲利多少? 60 枚 ETH(約 3 萬美元)。要知道我們當時整個投資組合不到 5 萬美元,那一刻我們欣喜若狂,感覺賺錢竟然這麼容易。
我們想要賺更多。
兩天後,新的狙擊目標出現:VIDYA。這次有了上一輪的獲利加持,資金更充裕,心態也更有自信了。我們投入 165 枚 ETH,15 分鐘內淨賺 159 枚 ETH,比上一次收益還高。
四天後,又一個狙擊機會來了。我們投入 460 枚 ETH,獲利 353 枚 ETH,折合 13.5 萬美元。這是我們第一次在不到一小時內就獲得六位數收益,那種感覺簡直太棒了。
Uniswap 的熱度徹底爆發,交易量飆升,加密貨幣狂熱玩家蜂擁而入。我們心裡清楚,這種輕鬆賺錢的日子不會長久。我們必須變得更專業,到真正搞懂狙擊交易的底層邏輯。
狙擊交易的原則是什麼?
要在 Uniswap 上發行代幣,專案方必須先在資金池中添加流動性。我們前幾次狙擊時,都是等「添加流動性」的交易記錄上鍊後才發送買進交易,結果總是慢了一個區塊。
而有些競爭對手,卻能做到、增加流動性的交易「同區塊入帳」。
經過一番研究我們發現,透過以太坊節點,我們可以監控公開記憶體池(mempool),在交易正式上鍊前就能看到待處理的交易資訊。
從 9 月開始,我們的狙擊流程變成了這樣:
1. 監控內存池,捕捉待處理的「添加流動性」交易;
2. 立即發送買入交易,設定相同的 Gas 費;
3. 目標是讓買入交易與添加流動性的交易處於同一個區塊,且緊隨其後執行。
以太坊上狙擊的新時代
2020 年 9 月中旬。
連續十天都沒有新代幣上線,這段平靜期正好讓我們升級機器人。
但新的挑戰也隨之而來:暑假結束了,我哥哥還要繼續在大學教書,有時候狙擊機會正好趕上他上課。幸運的是,當時還處於新冠疫情期間,所有課程都在線上進行。
每當有代幣即將上線,他就會跟學生說:「你們自己研究十分鐘。」藉著這個空檔,他就能專心操作狙擊交易。
下一個狙擊目標是 CHADS。市場熱度空前,我們準備投入 200 架 ETH,志在必得。
我和哥哥開著語音通話,既緊張又興奮,壓力拉滿。
他是第一個在終端機上看到「增加流動性」交易的人。當機器人偵測到訊號時,他用嚴肅的語氣說:「Ça part.(法語,意為『開始了』)」
這句話我一輩子都忘不了。之後每次狙擊前,他都會用一模一樣的語氣說出這句話,瞬間讓我腎上腺素飆升。
一聽到這句話,我就瘋狂刷新 Etherscan 瀏覽器,盼著看到我們的 ETH 餘額清零——這意味著我們成功入場了。
我們真的買到了,200 枚 ETH 的部位。 K 線圖瞬間飆升,我的任務就是在 Uniswap 上手動賣出。
CHADS 的報酬數字實在太驚人了。我手抖得厲害,渾身冒汗,注意力高度集中,只是一批接一批地賣出,盡可能鎖定更多利潤。
最終我們淨賺 675 枚 ETH(約 27 萬美元)。那種感覺難以置信,但巨大的壓力和腎上腺素也讓我們筋疲力盡。
根本沒時間休息。三天後是 FRONTIER,同樣的操作流程,同樣的緊張刺激,獲利 800 枚 ETH。
兩天後是 CHARTEX,獲利 700 枚 ETH。
六天時間,我們累計獲利 2300 枚 ETH,簡直瘋狂。而就在一個月前,我們在加密產業摸爬滾打多年,總資產最高也才 10 萬美元。
9 月 18 日,一個意外驚喜降臨:Uniswap 空投。所有與 Uniswap 有過互動的地址都有資格領取。
由於我們之前幾週一直在進行大規模測試,手中累積了大量符合條件的地址,每個地址能領到約 2 萬美元。我記得我哥哥翻遍了所有能找到的錢包,總共從中領了數百萬美元。
那個月我們最後一次狙擊的是 POLS——Polkastarter 的平台幣,而 Polkastarter 在當年晚些時候成為了頂級 Launchpad。
智慧合約與基礎設施升級
是時候再次升級我們的機器人了。
在狙擊的第一個月,我們設定了買入限額:投入 X ETH,至少要買到 Y 數量的代幣。在這種機制下,我們必須分多筆交易執行,尤其是在大多數情況下,我們根本不知道項目方會增加多少流動性。
舉個例子:如果專案方只加入 20 ETH 的流動性,而我們試著用 200 ETH 買入,預設的限價就會完全失效。
我哥哥設計了一套新系統:每投入 1 ETH,至少要買 Y 數量的代幣,在達到這個限價前,能買多少就買多少。我們是第一個實現這種機制的。
另一個難題是,我們永遠不知道專案方會用 ETH、USDT 還是 USDC 來增加流動性。我哥哥為此設計了一款智能合約,無論上線交易對是什麼,都能自動買進目標代幣。
我們還在努力提升機器人的速度。在 CHADS 狙擊戰中,雖然盈利豐厚,但我們顯然不是添加流動性後第一個入場的狙擊者。
我們在多個地區部署了以太坊節點,讓它們相互競爭,爭奪同一筆交易的狙擊權。很快我們發現,部署在維吉尼亞州北部的節點速度始終最快。
這讓我們相信,維吉尼亞州北部是運行狙擊伺服器的最佳地點。
進一步研究後,我們的猜測得到了證實。當時幾乎所有用戶都透過 MetaMask 進行交易,而 MetaMask 會將所有「添加流動性」交易透過 Infura 的公開 RPC 端點路由,而 Infura 的伺服器就位於維吉尼亞州北部。更廣泛地說,大部分以太坊基礎設施都集中在該地區。
因此,亞馬遜雲端服務維吉尼亞州北部節點被證明是最具競爭力、延遲最優的狙擊配置。
我們也制定了一套非常規範的山寨幣狙擊流程:
1. 尋找狙擊目標:通常有 10-15 個加密圈朋友幫我們挖掘新的熱門山寨幣。誰先發現目標,就能以 15% 的資金比例參與狙擊(同時也要承擔相應風險)。有些朋友單靠發現狙擊目標,就賺了 30 萬到 70 萬美元。
2. 確認上線的去中心化交易所(Uniswap、Sushiswap 等);
3.確認線上交易對(ETH、USDT、USDC 等);
4.找到負責上線的錢包地址(鏈上追蹤);
5. 部署狙擊智能合約,設定參數:資金規模和買入限價;
6. 上線後立即拋售,通常在 30 分鐘內完成——因為大多數山寨幣都是垃圾。
Polkastarter 時代
從 10 月到 12 月初,市場相對平靜。新代幣上線速度放緩,我們甚至一度以為狙擊時代就要結束了。還好我們已經累積了大量 ETH,就算只是持有也過得不錯,日子很愜意。
但到了 12 月,山寨幣市場捲土重來。 Uniswap 上的代幣發行重新活躍,一個新的 Launchpad 也悄悄登場:Polkastarter。
它的首次發售是 SpiderDAO 項目,每個錢包限購 2.5 ETH。但我哥哥發現,這個限購只在使用者介面(UI)層面生效,我們仍然可以透過合約直接大筆買入。我們發送了幾筆大筆交易,成功買下了發售總量的 50%,還在上線時進行了狙擊。這筆交易讓我們賺了 50 萬美元,我們又回來了。
這個例子充分反映了加密生態的現況。大多數專案方完全是門外漢,根本不知道自己在做什麼。這對我們來說簡直是天賜良機,我們當然要好好利用。
當時一些去中心化金融(DeFi)計畫開始推出合成資產,我們透過套利從中賺了 60 萬美元。
12 月成為了我們創業旅程的轉捩點——我哥哥決定辭去大學教授的職位。
隔年 1 月,我們搬到了杜拜,兩人都全心投入狙擊交易。
我們的心態很簡單:只要有機會,就絕對不要放過。就算只有「區區」1 萬美元的獲利空間,我們也會出手。我們知道這個窗口期不會永遠存在,不想錯過任何機會。
1 月我們又斬獲了幾筆不錯的收益,像是 PHOON,累計獲利 300 萬美元。
這些盈利大部分都以 ETH 形式持有,而 ETH 的價格也一路飆升——從我們開始狙擊時的 200 美元,漲到了 1 月底的 1400 美元,前後僅五個月時間。
反狙擊措施
從 2021 年 2 月開始,越來越多的項目方在代幣上線時設定了反狙擊措施。人們已經厭倦了狙擊者,開始在代幣發行中加入反狙擊機制。
第一種措施:買入限額。代幣上線後的前幾分鐘,用戶只能買進 X 數量的代幣。我哥哥率先設計了帶有循環功能的狙擊智能合約,一筆交易就能買入大部分上線供應量——每個循環都買入限額數量的代幣。憑藉這款智能合約,我們在競爭中脫穎而出,因為大多數競爭對手都沒有掌握這種技術。
智能合約創新是我們最大的優勢之一。我哥哥總是能找到狙擊的突破口,而且我們其實很歡迎反狙擊措施——這會讓競爭變得沒那麼激烈。
第二種措施:單錢包買入限額。我哥哥設計了帶有「子智能合約」的主合約,主合約為每一筆買入交易調用一個新的子合約。
這些功能非常實用,在接下來幾個月 Binance 智慧鏈上的山寨幣狂熱期發揮了巨大作用。
Polkastarter 鼎盛期與激烈競爭
從 2021 年 2 月開始,正式進入 Polkastarter 時代。每個在 Polkastarter 上發行的代幣都暴漲,對狙擊者來說每一個代幣都是賺七位數的機會。
但競爭也變得異常激烈。我們雖然仍能獲利,但日子越來越不好過。
我們設計了一個名為「自殺式狙擊」的新功能。
原理很簡單:我們發現許多狂熱玩家在狙擊時不設任何買入限價。我們的「自殺式狙擊」功能會多發送一筆無限價買入交易,然後在四個區塊後自動賣出,收割所有在我們之後入場的狙擊者。
這不算改變命運的策略,但從中賺 50-150 枚 ETH 卻很容易。
後來競爭變得白熱化,一個名叫 0x887 的傢伙速度比所有人都快。我們花了無數個小時升級機器人,嘗試客製化以太坊節點以實現最快狙擊速度,日復一日地反覆測試,但始終無法超越這個狙擊者。
Binance 智慧鏈狂熱季
時間來到 2021 年 2 月中旬。我和哥哥搬到了杜拜的同一處住所——這太令人開心了,因為過去六年我們都沒在同一個城市生活過。我們全心投入狙擊交易,隨時尋找新機會,隨時準備設計和開發新功能。
雖然以太坊上的競爭已經白熱化,但我們仍在繼續狙擊,獲利也還在持續,但我們知道這種情況不會永遠持續下去。
我們聽說 Binance 智慧鏈(BSC)生態發展得很好,有些代幣表現亮眼。我們決定大舉買進 BNB,當時價格約 80 美元——反正之後狙擊也可能用得上。
我們在 BSC 上的第一次狙擊是 2 月 16 日的山寨幣 BRY。我們對 BSC 上的狙擊模式和競爭情況一無所知,是時候一探究竟了。
投入 200 枚 BNB,30 分鐘內全部賣出,獲利 800 枚 BNB,折合 8 萬美元。雖然不如以太坊上的獲利,但也相當不錯,潛力可期。
我們的第二次 BSC 狙擊目標是 MATTER:投入 75 枚 BNB,賣出 2100 枚 BNB。我的天,淨賺 2000 枚 BNB!而且 BNB 價格表現強勁,到 2 月底已經漲到了 240 美元。我們感受到了巨大的潛力——頂級狙擊者 0x887 似乎根本不關注 BSC,這對我們來說簡直是白送錢。我們必須全力以赴,狙擊所有目標。
3 月是豐收的一個月。以太坊上的代幣發行依然火爆,我們賺了數百萬美元;而 BSC 市場更是瘋狂,整個 3 月我們獲利 1.5 萬枚 BNB,尤其是 KPAD 這一筆,就賺了 8300 枚 BNB。
我對 KPAD 的狙擊戰記憶猶新,這是我們迄今為止最大的一筆單筆收益。
當時我在杜拜的公寓裡,知道這個代幣上線熱度極高,肯定會暴漲。我緊張得冒汗,甚至懷疑自己能不能成功入場。
專案方上線後,BSCscan 瀏覽器卡得要命,我登入 Pancakeswap,看到錢包裡躺著一大堆 KPAD-我的天!注意力瞬間高度集中,我簡直像個迷戀的電腦狂人,開始分批拋售。光是賣出 1% 的部位,就賺了一大筆錢。我手抖得厲害,全神貫注地執行拋售操作,一小時內獲利 200 萬美元。
五天后,一個叫 COOK 的山寨幣要在多條鏈上上線。我跟哥哥說,應該把狙擊重點放在火幣生態鏈(HECO)上,因為那裡的競爭會非常小。代幣在 HECO 上線後,我們投入 550 枚 BNB 買入,然後在 BSC 上的交易對還未解鎖時,成功跨鏈轉到 BSC,全部拋售,盈利 3000 枚 BNB。那種感覺太棒了!
到 3 月底,BNB 的價格已經漲到了 300 美元。
BSC 基礎設施與最佳化
4 月初,市場節奏放緩。我們趁機去馬爾地夫度假放鬆,但剛落地聽說 BSC 上有幾款熱門山寨幣即將上線,必須做好準備。
我們決定在 BSC 上進行速度測試。當時 BSC 的運作模式和以太坊不同:在以太坊上,你需要快速偵測到待處理的新增流動性交易,然後快速將自己的交易傳送到其他節點。
而幾週前我們發現,BSC 上區塊內的交易排序是隨機的。當你偵測到待處理交易並發送買入交易時,你的交易可能會排在添加流動性交易之前,導致交易失敗。
我們在亞馬遜雲端服務(AWS)的全球節點上部署了 10 個節點,每個節點發送 50 筆交易,嘗試狙擊一筆隨機測試交易。完成 20 組測試後,我們對與添加流動性交易同區塊的交易進行了分析。
得出以下幾個結論:
1. 表現最佳的節點位於維吉尼亞州北部、法蘭克福,有時東京的節點也表現良好;
2. 單一節點發送的前 5-15 筆交易最有可能進入目標>亞馬遜雲端服務(AWS)上配置最高的伺服器,能讓更多交易成功進入目標區塊。
為了後續的狙擊交易,我們在 BSC 上搭建了由 150-200 個節點組成的基礎設施,每個節點發送 10 筆交易。
運行這樣一套基礎設施的 AWS 費用每月在 4 萬到 6 萬美元之間。
對我哥哥來說,運作這套基礎設施是個不小的挑戰-他必須在 150 個終端上逐一啟動節點。要知道,我們沒有任何員工,所有事情都得自己來,就我和哥哥兩個人。
我們在 BSC 上擁有巨大優勢:一方面有以太坊上的豐富經驗,另一方面也願意在基礎設施上投入資金,這為小型狙擊者設置了很高的門檻。
BSC 上的 Memecoin 時代
現在我們全身心聚焦 BSC,有時一天要進行 6 次狙擊,幾乎沒有時間正常生活,滿腦子都是狙擊山寨幣。我們總是在與時間賽跑,大部分時間都花在籌備新的狙擊交易上,幾乎沒有功夫優化設備。
我記得很多次狙擊經歷,尤其是 PINKM(Pinkmoon)那次——由於有買入限額,我們用 120 個錢包進行狙擊,兩小時內盈利 300 萬美元。第二天,我就買了一輛蘭博基尼 Aventador SV 跑車。
2021 年 5 月,BSC 上有兩個 Launchpad 開始走紅,任何人都可以執行上線交易。我哥哥率先設計開發了一款智能合約,能在同一筆交易中完成代幣上線和買入操作。
現在看來這可能很平常,但在當時,沒人這麼做過。我記得有一周,這兩個 Launchpad 上的項目火爆異常,我們幾乎狙擊了所有上線代幣,整整一周每天都賺七位數。有一天晚上,我和朋友們在 Nammos 餐廳吃飯,哥哥給我發訊息說要去狙擊一個項目,等我回家時,我們的盈利又多了 100 萬美元。
月底,BSC 上的市場熱度開始降溫,我們決定在 BNB 價格約 450 美元時,拋售大部分持倉。
6 月還會有幾次狙擊機會,但市場整體感覺相當疲軟。
這個狙擊時代的結束,對我們來說其實是一種解脫——我們已經筋疲力盡,確實需要好好休息了。
整個夏天,我們都在四處旅行,終於能好好享受生活了。
一筆意外之財
2021 年 8 月,我們正在享受暑假,沒怎麼涉足加密貨幣市場,只做些基礎操作。偶然間,我們發現一個被列入黑名單的錢包裡,還持有之前沒能賣出的 EVN 代幣。
當時 EVN 的價格暴漲,光是這一個錢包裡的代幣就價值約 100 萬美元(不含滑點,Etherscan 顯示金額)——而我們被列入黑名單的錢包有 20 多個。
我們先試著在 Uniswap 上賣出價值 200 美元的代幣,成功了。我們心想:「哇,或許可以每個錢包都少量拋售,說不定能賺幾千美元。」
我們又在同一個錢包裡嘗試賣出,這次賺了 2000 美元。我們驚呆了,感覺這個下午可能會有大收穫。
接著我們再次嘗試,這次把這個錢包裡的代幣全部賣出:最終得到 233 枚 ETH(當初買入時僅花了 2.5 枚 ETH)。
腎上腺素飆升,我們趕緊檢查所有被列入黑名單的錢包,盡快在 Uniswap 上拋售。有些錢包仍然處於黑名單狀態,有些卻解除了限制——我們完全不知道原因。我們瘋狂拋售,看著數百萬美元源源不絕到賬,簡直像印鈔一樣。
連續 15 分鐘,我們拼命拋售所有能找到的代幣,然後把資金全部轉入冷錢包,原本預計能賺 200-300 萬美元,結果那個夏日午後,我們憑空賺了 600 萬美元。
到現在我們都完全不清楚發生了什麼,也不知道這些錢包為什麼會被解除限制。
這個月,我們還在 ETH 價格突破 3000 美元時,賣出了大量透過狙擊賺到的 ETH——我們覺得是時候鎖定收益,實現財務自由了。
結語
那一年可能是我們迄今為止最瘋狂的一年。最初只有 4 萬美元資金,完全不懂區塊鏈底層邏輯,甚至對 Solidity 一竅不通。
最終,我們在 10 多條不同的鏈上,狙擊了 200 多種山寨幣。能和哥哥一起經歷這一切,是我莫大的榮幸。
那些情緒起伏和刺激體驗,幾乎無法用言語形容。
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各省、自治區、直轄市人民政府,新疆生產建設兵團:
近期,虛擬貨幣、現實世界資產(RWA)代幣化相關投機炒作活動時有發生,擾亂經濟金融秩序,危害人民群眾財產安全。為進一步防範和處置虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關風險,切實維護國家安全和社會穩定,依據《中華人民共和國中國人民銀行法》、《中華人民共和國商業銀行法》、《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》、《中華人民共和國期貨和衍生品法》、《中華人民共和國網絡安全法》、《中華人民共和國人民幣管理條例》、《防範和處置非法集資條例》、《中華人民共和國外匯管理條例》、《中華人民共和國電信條例》等規定,經與中央網信辦、最高人民法院、最高人民檢察院達成一致,並經國務院同意,現就有關事項通知如下:
(一)虛擬貨幣不具有與法定貨幣等同的法律地位。比特幣、以太幣、泰達幣等虛擬貨幣具有非貨幣當局發行、使用加密技術及分佈式帳本或類似技術、以數字化形式存在等主要特點,不具有法償性,不應且不能作為貨幣在市場上流通使用。
虛擬貨幣相關業務活動屬於非法金融活動。在境內開展法定貨幣與虛擬貨幣兌換業務、虛擬貨幣之間的兌換業務、作為中央對手方買賣虛擬貨幣、為虛擬貨幣交易提供信息中介和定價服務、代幣發行融資以及虛擬貨幣相關金融產品交易等虛擬貨幣相關業務活動,涉嫌非法發售代幣票券、擅自公開發行證券、非法經營證券期貨業務、非法集資等非法金融活動,一律嚴格禁止,堅決依法取締。境外單位和個人不得以任何形式非法向境內主體提供虛擬貨幣相關服務。
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(二)現實世界資產代幣化是指使用加密技術及分佈式帳本或類似技術,將資產的所有權、收益權等轉化為代幣(通證)或者具有代幣(通證)特性的其他權益、債券憑證,並進行發行和交易的活動。
在境內開展現實世界資產代幣化活動,以及提供有關中介、信息技術服務等,涉嫌非法發售代幣票券、擅自公開發行證券、非法經營證券期貨業務、非法集資等非法金融活動,應予以禁止;經業務主管部門依法依規同意,依托特定金融基礎設施開展的相關業務活動除外。境外單位和個人不得以任何形式非法向境內主體提供現實世界資產代幣化相關服務。
(三)部門協同聯動。中國人民銀行會同國家發展改革委、工業和信息化部、公安部、市場監管總局、金融監管總局、中國證監會、國家外匯局等部門健全工作機制,並與中央網信辦、最高人民法院、最高人民檢察院加強協調、形成合力,統籌指導各地區開展虛擬貨幣相關非法金融活動風險防範和處置工作。
中國證監會會同國家發展改革委、工業和信息化部、公安部、中國人民銀行、市場監管總局、金融監管總局、國家外匯局等部門健全工作機制,並與中央網信辦、最高人民法院、最高人民檢察院加強協調、形成合力,統籌指導各地區開展現實世界資產代幣化相關非法金融活動風險防範和處置工作。
(四)強化屬地落實。各省級人民政府統籌負責本行政區域內虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關風險防範和處置工作,具體由地方金融管理部門牽頭,國務院金融管理部門分支機構、派出機構以及電信主管、公安、市場監管等部門參加,與網信部門、人民法院、人民檢察院聯動配合,健全常態化工作機制,並與中央部門相關工作機制有效銜接,形成央地協同、條塊結合的工作格局,積極預防、妥善處理虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關風險問題,維護經濟金融秩序和社會穩定。
(五)加強風險監控。中國人民銀行、中國證監會、國家發展改革委、工業和信息化部、公安部、國家外匯局和網信等部門持續完善監控技術手段和系統支援,加強跨部門數據綜合研判和共享,建立健全信息共享和交叉驗證機制,及時掌握虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關活動風險態勢。各省級人民政府充分發揮地方監控預警機制作用,地方金融管理部門會同國務院金融管理部門分支機構、派出機構以及網信、公安等部門做好線上監控、線下摸排、資金監控的有效銜接,高效、精準識別虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關活動,及時共享風險信息,完善預警信息傳遞、核查、處置快速反應機制。
(六)強化對金融、中介、技術等服務機構的管理。金融機構(含非銀行支付機構)不得為虛擬貨幣相關業務活動提供帳戶開立、資金劃轉和清算結算等服務,不得發行和銷售虛擬貨幣相關金融產品,不得將虛擬貨幣及相關金融產品納入抵押品範圍,不得開展與虛擬貨幣相關的保險業務或將虛擬貨幣納入保險責任範圍,並加強風險監控,發現違法違規問題線索應及時向相關部門報告。金融機構(含非銀行支付機構)不得為未經同意的現實世界資產代幣化相關業務以及相關金融產品提供托管、清算結算等服務。有關中介機構、信息技術服務機構不得為未經同意的現實世界資產代幣化相關業務以及相關金融產品提供中介、技術等服務。
(七)加強互聯網信息內容和接入管理。互聯網企業不得為虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關業務活動提供網絡經營場所、商業展示、營銷宣傳、付費導流等服務,發現違法違規問題線索應及時向相關部門報告,並為相關調查、偵查工作提供技術支援和協助。網信、電信主管和公安部門根據金融管理部門移送的問題線索,及時依法關閉和處置開展虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關業務活動的網站、移動應用程序(含小程序)以及公眾帳號等。
(八)加強經營主體登記和廣告管理。市場監管部門加強經營主體登記註冊管理,企業、個體工商戶註冊名稱和經營範圍中不得含有「虛擬貨幣」、「虛擬資產」、「加密貨幣」、「加密資產」、「穩定幣」、「現實世界資產代幣化」、「RWA」等字樣或內容。市場監管部門會同金融管理部門依法加強對涉虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關廣告的監管,及時查處相關違法廣告。
(九)持續整治虛擬貨幣「挖礦」活動。國家發展改革委會同相關部門嚴格管控虛擬貨幣「挖礦」活動,持續推進虛擬貨幣「挖礦」活動整治工作。各省級人民政府對本行政區域範圍內的「挖礦」整治工作負總責,按照國家發展改革委等部門《關於整治虛擬貨幣「挖礦」活動的通知》(發改運〔2021〕1283號)要求和《產業結構調整指導目錄(2024年本)》規定,全面梳理排查並關停存量虛擬貨幣「挖礦」項目,嚴禁新增「挖礦」項目,嚴禁「礦機」生產企業在境內提供「礦機」銷售等各類服務。
(十)嚴厲打擊相關非法金融活動。發現虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關非法金融活動問題線索後,地方金融管理部門、國務院金融管理部門分支機構和派出機構等相關部門依法及時調查認定、妥善處置,並嚴肅追究有關單位和個人的法律責任,涉嫌犯罪的依法移送司法機關處理。
(十一)嚴厲打擊相關違法犯罪活動。公安部、中國人民銀行、市場監管總局、金融監管總局、中國證監會等部門以及審判機關、檢察機關,按照職責分工依法嚴厲打擊虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關詐騙、洗錢、非法經營、傳銷、非法集資等違法犯罪活動,以及以虛擬貨幣、現實世界資產代幣化等為噱頭開展的相關違法犯罪活動。
(十二)加強行業自律管理。相關行業協會要加強會員管理和政策宣傳,立足自身職責定位,倡導和督促會員單位抵制虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關非法金融活動,對違反監管政策和行業自律規則的會員單位,依照有關自律管理規定予以懲戒。依托各類行業基礎設施開展虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關風險監測,及時向有關部門移送問題線索。
(十三)未經相關部門依法依規同意,境內主體及其控制的境外主體不得在境外發行虛擬貨幣。
(十四)境內主體直接或間接赴境外開展外債形式的現實世界資產代幣化業務,或者以境內資產所有權、收益權等(以下統稱境內權益)為基礀在境外開展類資產證券化、具有股權性質的現實世界資產代幣化業務,應按照「相同業務、相同風險、相同規則」原則,由國家發展改革委、中國證監會、國家外匯局等相關部門按照職責分工,依法依規進行嚴格監管。對於境內主體以境內權益為基礎在境外開展的其他形式的現實世界資產代幣化業務,由中國證監會會同相關部門按職責分工監管。未經相關部門同意、備案等,任何單位和個人不得開展上述業務。
(十五)境內金融機構的境外子公司及分支機構在境外提供現實世界資產代幣化相關服務要依法穩慎,配備專業人員及系統,有效防範業務風險,嚴格落實客戶准入、適當性管理、反洗錢等要求,並納入境內金融機構的合規風控管理體系。為境內主體直接或間接赴境外開展外債形式的現實世界資產代幣化業務,或者以境內權益為基礎在境外開展現實世界資產代幣化相關業務提供服務的中介機構、資訊技術服務機構,應當嚴格遵守法律法規規定,按照有關規範要求建立健全相關合規內控制度,強化業務和風險管控,將有關業務開展情況向相關管理部門報批或報備。
(十六)加強組織領導和統籌協調。各部門、各地區要高度重視虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關風險防範工作,加強組織領導,明確工作責任,形成中央統籌、屬地實施、共同負責的長效工作機制,保持高壓態勢,動態監測風險,有力有序有效防範化解風險,依法保護人民群眾財產安全,全力維護經濟金融秩序和社會穩定。
(十七)廣泛開展宣傳教育。各部門、各地區及行業協會要充分運用各類媒體等傳播渠道,通過法律政策解讀、典型案例剖析、投資風險教育等方式,宣傳虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關業務的違法性、危害性及其表現形式等,充分提示可能存在的風險隱患,提高公眾風險防範意識和識別能力。
(十八)違反本通知規定開展虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關非法金融活動,以及為虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關業務提供服務的,依照有關規定予以處罰;構成犯罪的,依法追究刑事責任。對於明知或應知境外主體非法向境內提供虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關服務,仍為其提供協助的境內單位和個人,依法追究有關責任;構成犯罪的,依法追究刑事責任。
(十九)任何單位和個人投資虛擬貨幣、現實世界資產代幣及相關金融產品,違背公序良俗的,相關民事法律行為無效,由此引發的損失由其自行承擔;涉嫌破壞金融秩序、危害金融安全的,由相關部門依法查處。
本通知自發布之日起施行。中國人民銀行等十部門《關於進一步防範和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知》(銀發〔2021〕237號)同時廢止。
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Key Takeaways 白鯨價格從高點下跌75%,暴露了新興虛擬貨幣的市場波動性。 黑鯨價值上升50%,成為市場討論的焦點,或有超越白鯨的潛力。 市場修正下,其他熱門新興代幣如老子和生命K線也出現了明顯的價格下跌。 鯨魚投資者活動頻繁,對市場走勢的影響日益增強。 WEEX Crypto News, 19 January 2026 白鯨和黑鯨的市場命運 隨著市場的修正,虛擬貨幣市場的波動性愈發明顯。白鯨(WhiteWhale)自高點下跌75%,呈現出驚人的價格回調。這一幅度的下跌不僅凸顯市場的不穩定性,也引發了新興虛擬貨幣投資者的恐慌。然而,與此同時,黑鯨(BLACKWHALE)的價格卻出乎意料地上升50%,成為投資者關注的另一個熱門標的。這種快速的價格變動幾乎使得黑鯨有可能在市場中超越白鯨。 新興市場下的挑戰與機會 市場調整下,許多新興代幣如「老子」和「生命K線」也受到了重創,價格出現了顯著的下滑。然而,市場波動也為那些能夠充分理解市場動態的投資者提供了機會。白鯨價格的劇烈下跌和黑鯨的上漲,成為投資者重新審視其資本配置的契機。 黑鯨的上漲,被視為市場內部的資本流動及買賣力量變動的結果。這意味著,儘管市場整體處於回調狀態,但其中的領頭羊卻能夠逆勢上漲,並吸引了新一波投資者的目光。 市場內的鯨魚行為…

