中央銀行收緊加密貨幣監管：自我保管錢包用戶會有什麼變化

中央銀行已採取另一項具體措施，以加強對巴西加密貨幣市場的監管。2026年9月發布的兩項新決議擴大了對涉及自我保管錢包的交易的監督，並重新組織了對持有第三方數字資產的公司的透明度要求。

BCB第588號和第589號決議在不同領域運作，但朝著相同的目標發展：讓監管機構對虛擬資產的流通方式、存儲位置以及涉及的對手方有更細緻的了解。對於使用自己錢包的投資者來說，這一變化是重大的。對於交易所來說，則是結構性的。

超過$10,000的轉帳現在觸發自動報告給Coaf

第588號決議規定，任何價值$10,000或以上的虛擬資產轉移至或從自我保管錢包必須報告給金融活動控制委員會（Coaf）。關鍵在於，這一通報不依賴於懷疑分析。這是一項客觀義務：一旦達到限額，機構就必須報告。

該規則適用於雙向。如果投資者從交易所向其個人錢包發送相當於$15,000的資金，則該操作必須報告。當交易所從自我保管錢包接收該價值的資產時，情況也是如此。

這並不意味著自我保管被禁止或限制。投資者仍然可以將資產保存在自己的錢包中。變化在於對這些交易的監管可見性水平，正如Barcellos Tucunduva Advogados的合夥人、支付方式和虛擬資產專家Thiago do Amaral Santos所解釋的。

低於$10,000的交易仍然僅受一般反洗錢控制的約束。該法規並未明確規定每日或每月的轉帳聚合以達到限額。然而，分散或不典型的交易仍然在監控範圍內，可能會導致懷疑報告，這在實踐中會抑制“結構化”策略以規避限額。

保管、儲備證明和質押：要求現在適用於更多機構

第589號決議在另一個維度上運作。它重新組織並擴大了公司必須向中央銀行報告的虛擬資產保管、客戶頭寸、儲備證明和用於質押的資產的信息制度。

主要的新穎之處不在於這些義務的創建，因為這些義務已經存在。變化在於範圍。之前，這些要求集中在過渡期涵蓋的虛擬資產服務提供商（SPSAVs）上。現在，該制度還包括其他經中央銀行授權的與虛擬資產運作的機構，如銀行和支付機構。

在實踐中，提供加密貨幣買賣服務的傳統金融機構現在擁有與本地加密市場交易所相同的報告義務。監管需要一個綜合的視圖：哪些資產在保管中，哪些頭寸對應於每個客戶，哪些金額在質押中，以及這些信息如何與公司的會計相連。

這一點對於使用海外保管人或次保管人的機構尤其重要，因為在巴西以外持有的資產也需要報告。對於那些關注加密行業監管演變的人來說，趨勢是明確的：中央銀行希望消除保管鏈中的灰色地帶。

未經授權的交易所將有30天停止運營

第589號決議的另一個關鍵點是對未在監管截止日期內提交授權請求的SPSAV的處理。這些公司將無法無限期繼續運營。它們在截止日期後將有30天的時間停止提供虛擬資產服務。

關閉並非小事。公司需要有序地組織退出，確保結清未完成的操作以及客戶資源和虛擬資產的返還或轉移。對於經中央銀行授權的機構，對未經授權提供者的操作限制將考慮到2026年11月6日的截止日期。

這一時間表創造了連鎖反應。與交易所保持關係的銀行和支付機構也需要監控該過程，並遵守維持這些合作夥伴關係的監管限制。監管機構的訊息很明確：不遵守者將退出市場。而與不合規實體保持關係的機構可能會面臨問題。

這對巴西的加密投資者意味著什麼

當兩項決議一起分析時，強化了監管的三個維度：資產的流動、其保管以及對手方的框架。這是一個越來越類似於傳統金融市場的框架。

對於個別投資者來說，最直接的影響是自我保管錢包操作的可追溯性增強。那些轉移大量資金的人需要意識到，這些轉移現在是發送給金融活動控制委員會（Coaf）的信息流的一部分，正如我們在分析加密貨幣報稅時詳細說明的那樣。

對於行業內的公司來說，訊息是加速專業化。對可驗證的儲備證明和詳細的保管報告的要求提高了操作標準。無法結構符合新規則的合規流程的小型交易所可能會被吸收或簡單地從市場上消失。

巴西正在追隨全球趨勢。歐盟已實施了MiCA，並有類似的可追溯性要求。儘管美國的做法更為分散，但在自我保管錢包的交易報告規則方面也有所進展。正如我們在分析該國加密監管格局時所討論的，中央銀行一貫表明希望建立一個受監管的、透明的市場，並融入金融系統。

自我保管並未消亡。但在交易所和個人錢包之間轉移大量資金現在有了明確的監管成本：可見性。