中國與美國：在人工智慧之後，人形機器人戰爭已宣告開始

華盛頓對中國機器人出手重拳

在人工智慧之後，美國將與中國的科技競爭擴展至人形機器人領域。週二，美國聯邦通信委員會（FCC）禁止進口和銷售新的外國製人形機器人、四足機器人、自主移動機器人和功率逆變器，這項措施主要針對中國製造商。

FCC主席布蘭登·卡爾（Brendan Carr）表示希望「保障美國的關鍵供應鏈」，並限制與網絡安全相關的風險。連接的機器人是一種移動感測器，能夠拍攝、聆聽並繪製工業或軍事環境的地圖。美國國會議員特別指出，Unitree的Go1機器狗中預裝了一個名為「CloudSail」的後門，稱其為「特洛伊木馬」。

目前已獲得認證的型號不受影響。然而，FCC保留重新審查甚至撤銷已授予許可的權利。

為什麼中國主導人形機器人市場

北京指責這是一種以國家安全為名的保護主義。外交部發言人毛寧承諾，中國將採取「一切必要措施」來捍衛其企業。這一時機極為敏感，距離預定於九月舉行的特朗普與習近平峰會僅有幾週。

華盛頓似乎希望對抗中國在該領域的主導地位。根據巴克萊和Counterpoint Research的數據，預計到2025年，全球85%的部署人形機器人將是中國製造的。在2025年全球約15,000台人形機器人中，中國的兩家企業Unitree和AGIBOT各自交付了超過5,000台。而美國的特斯拉和Figure AI則最多僅交付幾百台。

這一優勢的形成源於難以複製的多重因素。中國擁有全球最大的製造基地，對稀土和磁鐵的特權訪問，積極的國家政策，以及降低成本的能力。Unitree的G1人形機器人起價4,900美元，而其機器狗的價格已低於2,000美元。

目前，Unitree 74%的銷售來自大學、研究實驗室和個人開發者，其中大部分位於美國。正是這一渠道，禁令可能會切斷。

未來十年的巨大市場

財務上的風險令人瞠目結舌。摩根士丹利估計，全球人形機器人市場最終可能達到5,000億美元，而巴克萊預測到2035年可達到2000億美元的市場規模。這家英國銀行的分析師預計，到2035年，中國將部署多達2400萬台人形機器人，這相當於該國目前勞動力的4%。

對於美國來說，目標是雙重的。首先是避免商業無人機的情景，這一市場在過去十年中被中國巨頭DJI所主導。其次是重建一個能夠長期競爭的國內產業，而Agility Robotics、1X Technologies或Figure AI尚未達到其中國競爭對手的工業成熟度。

這項措施在美國生態系統中引發了深刻的分歧。Agility Robotics的首席執行官佩吉·約翰遜（Peggy Johnson）支持這一強硬措施，並捍衛GUARD法案，這是一項推動該戰略的法案。相反，幾位研究人員擔心會產生反效果。前1X Technologies人工智慧副總裁埃里克·張（Eric Jang）稱這一做法為「短視的決策」。

事實上，幾乎所有在美國從事人形機器人研究的實驗室目前都在使用Unitree的設備，因為缺乏可獲得的國內替代品。更糟的是，磁鐵和組件的供應鏈仍然在很大程度上依賴中國。Nvidia最近也推出了一款使用Unitree底盤的參考設計人形機器人，並搭配其Blackwell架構。

這對投資者意味著什麼

對於投資者來說，這場技術戰爭重新劃分了多個市場。像特斯拉（TSLA）這樣的美國上市製造商可能會受益於受到保護的內部市場，儘管埃隆·馬斯克的公司估值已經基於高達283的本益比。Nvidia（NVDA）作為許多人形機器人的計算核心，無論哪一方勝出，都是不可或缺的。

除了股票，實體機器人技術現在已經成為一個獨立的投資主題，交織著人工智慧、半導體和關鍵原材料。與生成式人工智慧一樣，未來幾個月將顯示華盛頓與北京之間的技術分裂是減緩還是加速全球創新。