英國金融監管機構接近新加密制度的最終諮詢階段

By: crypto insight|2026/01/27 00:00:09

關鍵要點

金融行為監管局（FCA）在英國加密貨幣監管的路線圖中，正進入最後的諮詢階段。
新提案旨在將傳統金融標準應用於加密市場，同時強調市場風險認識的重要性。
監管框架涵蓋多個方面，包括業務行為標準、基於信貸的加密購買及資產安全保障。
預期加密資產服務提供商的註冊申請期將在2026年9月開放。

WEEX Crypto News, 2026-01-26 14:02:42

在眾多金融市場中，加密貨幣的發展經常伴隨著不確定性和混亂，但英國似乎正朝著確立更具透明性和穩定性的未來邁進。金融行為監管局（FCA）日前宣布，他們正步入對一系列關鍵加密貨幣監管提案的最終諮詢階段。這一舉措旨在確保加密市場的參與者能夠在安心的環境中進行創新，同時不忽視潛在的風險。

FCA的監管進展及其影響

傳統金融標準嫁接於加密市場

FCA的提案反映了對加密貨幣市場日益成熟的認識，其核心在於將傳統金融業務所奉行的標準應用於加密世界。這些標準涉及範疇從業務行為、基於信貸的加密貨幣購買，到報告義務和零售加密借貸的抵押品處理等。這一監管框架的出現，旨在創建一個既能容忍一定創新風險，又能使投資者自覺了解風險的市場。

諮詢截止與進度展望

這些監管提案的反饋截止日期被設為3月12日，標誌著此過程的最後階段。回溯到提案最初的揭示，這一監管進程始於去年12月，旨在合法化和標準化加密市場的運作。值得注意的是，這一全新框架是英國政府加密貨幣政策路線圖的重要組成部分。

未來的監管環境：註冊和授權

加密資產服務提供商的註冊要求

隨著監管框架的逐步推進，對於加密資產服務提供商的註冊要求日漸清晰。FCA表示，新的註冊培訓將於2026年9月啟動，並會在適當時機確認具體時間表。這一註冊要求不僅提供了市場參與者的明確路徑，也增強了管制彈性。

註冊制度的實際意義

該註冊制度旨在對各類加密企業實行更嚴格的監管，同時要求他們在英國運營時獲得FCA的授權。這一變化將對加密行業帶來多層面的影響，可能會促使部分企業調整其業務模式以適應新的監管環境。在這個框架下運營將保障參與者在合規環境中運行其業務。

加強市場信任和信譽

新監管的出臺不僅是對加密貨幣企業運營模式的考驗，也為整個市場提供了信心的基石。有了FCA的認證，即是對參與者信譽的認可，對消費者而言則是一種信任的象徵，能夠更安心地參與和使用加密貨幣。

社會與政策背景中的加密政策

加密貨幣政策的歷史背景

在深入理解FCA的新監管之前，有必要回顧加密貨幣政策的更廣泛背景。自比特幣等數字資產初次興起以來，各國政府一度面臨如何有效管理這一新興市場的挑戰。英國作為全球金融中心之一，其政策對於國際加密貨幣市場的穩定至關重要。此舉正是其努力實現合法化的最新例證。

社會需求與政策創新的結合

不僅是FCA，整個社會對於加密貨幣的需求也推動了政策的迅速演變。隨著數字經濟的蓬勃發展，對安全性、隱私及合規性有著更高的期望。這一轉變反映在政策設計中，例如英國政府探索的加密企業註冊工作。

英國加密市場的未來展望

創新與監管平衡的結合

隨著監管環境逐漸明朗，英國加密市場迎來了新的可能和挑戰。在投資者希望新技術帶來豐厚收益的同時，也不能忽視創新過程中固有的風險。FCA的介入正是為了在這之間找到一個合理的平衡點。期待未來的監管環境能夠促進創新和調整風險，達成一個雙贏的局面。

引領全球的政策思維

英國此舉不僅是對國內市場的影響，還可能在國際上引起廣泛關注。作為全球金融體系重要組成部分，英國的政策可能被其他國家參照或借鑒。在這個背景下，英國的監管思維可能引發其他國家引入類似的監管措施，促使全球加密貨幣市場朝著更加穩定的方向發展。

結語

在這個不確定性與機遇並存的時代，加密貨幣的監管勢在必行。英國FCA的動作表明其致力於建立一個可持續發展的市場，並致力於在風險與創新之間找尋最佳平衡。未來的政策不僅將影響國內市場，也勢必為全球加密貨幣的合法化提供範例。隨著相關法律的不斷演進，我們有理由相信，未來的加密貨幣市場將更加透明和可信。

常見問題

FCA對加密貨幣市場的監管具體涉及哪些方面？

FCA的提案涵蓋多個方面，包括業務行為標準、基於信貸的加密購買、報告義務、資產安全保障以及零售加密借貸的抵押品處理等。

未來的監管對加密貨幣企業有何影響？

新的監管要求加密企業獲得FCA授權以在英國運營，預期將驅動企業調整其模式以適應新的合規環境。

英國的加密貨幣政策對全球起到什麼作用？

作為全球金融中心之一，英國的政策可能被其他國家參照，對全球加密市場的穩定性有積極影響。

FCA的這些提案何時會開始實施？

加密資產服務提供商的註冊申請期預計將於2026年9月開放，到時會有更詳細的時間表和實施細節。

為什麼了解風險對於投資加密貨幣如此重要？

加密市場充滿不確定性，了解風險有助於支持投資者做出更明智的決策，並在市場波動中輕鬆應對。目前的監管嘗試正是基於這一理念展開。

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中國央行等八部門最新監管核心：重點關注RWA代幣化資產風險

前言：今日，中國人民銀行官網發布《中國人民銀行國家發展改革委工業和信息化部公安部市場監管總局金融監管總局中國證監會國家外匯局關於進一步防範和處置虛擬貨幣等相關風險的通知（銀發〔2026〕42號）》，本次央行等八部門最新監管要求，與近幾年的監管要求基本一致，主要監管的是虛擬貨幣交易炒作、兌換、ICO、境外平台服務等投機活動，但本次新增了對RWA的監管，明確禁止RWA代幣化、穩定幣（尤其是掛鈎人民幣的）。以下為全文：

各省、自治區、直轄市人民政府，新疆生產建設兵團：

近期，虛擬貨幣、現實世界資產（RWA）代幣化相關投機炒作活動時有發生，擾亂經濟金融秩序，危害人民群眾財產安全。為進一步防範和處置虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關風險，切實維護國家安全和社會穩定，依據《中華人民共和國中國人民銀行法》、《中華人民共和國商業銀行法》、《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》、《中華人民共和國期貨和衍生品法》、《中華人民共和國網絡安全法》、《中華人民共和國人民幣管理條例》、《防範和處置非法集資條例》、《中華人民共和國外匯管理條例》、《中華人民共和國電信條例》等規定，經與中央網信辦、最高人民法院、最高人民檢察院達成一致，並經國務院同意，現就有關事項通知如下：

一、明確虛擬貨幣、現實世界資產代幣化和相關業務活動本質屬性

（一）虛擬貨幣不具有與法定貨幣等同的法律地位。比特幣、以太幣、泰達幣等虛擬貨幣具有非貨幣當局發行、使用加密技術及分佈式帳本或類似技術、以數字化形式存在等主要特點，不具有法償性，不應且不能作為貨幣在市場上流通使用。

虛擬貨幣相關業務活動屬於非法金融活動。在境內開展法定貨幣與虛擬貨幣兌換業務、虛擬貨幣之間的兌換業務、作為中央對手方買賣虛擬貨幣、為虛擬貨幣交易提供信息中介和定價服務、代幣發行融資以及虛擬貨幣相關金融產品交易等虛擬貨幣相關業務活動，涉嫌非法發售代幣票券、擅自公開發行證券、非法經營證券期貨業務、非法集資等非法金融活動，一律嚴格禁止，堅決依法取締。境外單位和個人不得以任何形式非法向境內主體提供虛擬貨幣相關服務。

挂鉤法定貨幣的穩定幣在流通使用中變相履行了法定貨幣的部分功能。未經相關部門依法依規同意，境內外任何單位和個人不得在境外發行挂鉤人民幣的穩定幣。

（二）現實世界資產代幣化是指使用加密技術及分佈式帳本或類似技術，將資產的所有權、收益權等轉化為代幣（通證）或者具有代幣（通證）特性的其他權益、債券憑證，並進行發行和交易的活動。

在境內開展現實世界資產代幣化活動，以及提供有關中介、信息技術服務等，涉嫌非法發售代幣票券、擅自公開發行證券、非法經營證券期貨業務、非法集資等非法金融活動，應予以禁止；經業務主管部門依法依規同意，依托特定金融基礎設施開展的相關業務活動除外。境外單位和個人不得以任何形式非法向境內主體提供現實世界資產代幣化相關服務。

二、健全工作機制

（三）部門協同聯動。中國人民銀行會同國家發展改革委、工業和信息化部、公安部、市場監管總局、金融監管總局、中國證監會、國家外匯局等部門健全工作機制，並與中央網信辦、最高人民法院、最高人民檢察院加強協調、形成合力，統籌指導各地區開展虛擬貨幣相關非法金融活動風險防範和處置工作。

中國證監會會同國家發展改革委、工業和信息化部、公安部、中國人民銀行、市場監管總局、金融監管總局、國家外匯局等部門健全工作機制，並與中央網信辦、最高人民法院、最高人民檢察院加強協調、形成合力，統籌指導各地區開展現實世界資產代幣化相關非法金融活動風險防範和處置工作。

（四）強化屬地落實。各省級人民政府統籌負責本行政區域內虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關風險防範和處置工作，具體由地方金融管理部門牽頭，國務院金融管理部門分支機構、派出機構以及電信主管、公安、市場監管等部門參加，與網信部門、人民法院、人民檢察院聯動配合，健全常態化工作機制，並與中央部門相關工作機制有效銜接，形成央地協同、條塊結合的工作格局，積極預防、妥善處理虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關風險問題，維護經濟金融秩序和社會穩定。

三、強化風險監控、防範與處置

（五）加強風險監控。中國人民銀行、中國證監會、國家發展改革委、工業和信息化部、公安部、國家外匯局和網信等部門持續完善監控技術手段和系統支援，加強跨部門數據綜合研判和共享，建立健全信息共享和交叉驗證機制，及時掌握虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關活動風險態勢。各省級人民政府充分發揮地方監控預警機制作用，地方金融管理部門會同國務院金融管理部門分支機構、派出機構以及網信、公安等部門做好線上監控、線下摸排、資金監控的有效銜接，高效、精準識別虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關活動，及時共享風險信息，完善預警信息傳遞、核查、處置快速反應機制。

（六）強化對金融、中介、技術等服務機構的管理。金融機構（含非銀行支付機構）不得為虛擬貨幣相關業務活動提供帳戶開立、資金劃轉和清算結算等服務，不得發行和銷售虛擬貨幣相關金融產品，不得將虛擬貨幣及相關金融產品納入抵押品範圍，不得開展與虛擬貨幣相關的保險業務或將虛擬貨幣納入保險責任範圍，並加強風險監控，發現違法違規問題線索應及時向相關部門報告。金融機構（含非銀行支付機構）不得為未經同意的現實世界資產代幣化相關業務以及相關金融產品提供托管、清算結算等服務。有關中介機構、信息技術服務機構不得為未經同意的現實世界資產代幣化相關業務以及相關金融產品提供中介、技術等服務。

（七）加強互聯網信息內容和接入管理。互聯網企業不得為虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關業務活動提供網絡經營場所、商業展示、營銷宣傳、付費導流等服務，發現違法違規問題線索應及時向相關部門報告，並為相關調查、偵查工作提供技術支援和協助。網信、電信主管和公安部門根據金融管理部門移送的問題線索，及時依法關閉和處置開展虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關業務活動的網站、移動應用程序（含小程序）以及公眾帳號等。

（八）加強經營主體登記和廣告管理。市場監管部門加強經營主體登記註冊管理，企業、個體工商戶註冊名稱和經營範圍中不得含有「虛擬貨幣」、「虛擬資產」、「加密貨幣」、「加密資產」、「穩定幣」、「現實世界資產代幣化」、「RWA」等字樣或內容。市場監管部門會同金融管理部門依法加強對涉虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關廣告的監管，及時查處相關違法廣告。

（九）持續整治虛擬貨幣「挖礦」活動。國家發展改革委會同相關部門嚴格管控虛擬貨幣「挖礦」活動，持續推進虛擬貨幣「挖礦」活動整治工作。各省級人民政府對本行政區域範圍內的「挖礦」整治工作負總責，按照國家發展改革委等部門《關於整治虛擬貨幣「挖礦」活動的通知》（發改運〔2021〕1283號）要求和《產業結構調整指導目錄（2024年本）》規定，全面梳理排查並關停存量虛擬貨幣「挖礦」項目，嚴禁新增「挖礦」項目，嚴禁「礦機」生產企業在境內提供「礦機」銷售等各類服務。

（十）嚴厲打擊相關非法金融活動。發現虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關非法金融活動問題線索後，地方金融管理部門、國務院金融管理部門分支機構和派出機構等相關部門依法及時調查認定、妥善處置，並嚴肅追究有關單位和個人的法律責任，涉嫌犯罪的依法移送司法機關處理。

（十一）嚴厲打擊相關違法犯罪活動。公安部、中國人民銀行、市場監管總局、金融監管總局、中國證監會等部門以及審判機關、檢察機關，按照職責分工依法嚴厲打擊虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關詐騙、洗錢、非法經營、傳銷、非法集資等違法犯罪活動，以及以虛擬貨幣、現實世界資產代幣化等為噱頭開展的相關違法犯罪活動。

（十二）加強行業自律管理。相關行業協會要加強會員管理和政策宣傳，立足自身職責定位，倡導和督促會員單位抵制虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關非法金融活動，對違反監管政策和行業自律規則的會員單位，依照有關自律管理規定予以懲戒。依托各類行業基礎設施開展虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關風險監測，及時向有關部門移送問題線索。

四、對境內主體赴境外開展相關業務實行嚴格監管

（十三）未經相關部門依法依規同意，境內主體及其控制的境外主體不得在境外發行虛擬貨幣。

（十四）境內主體直接或間接赴境外開展外債形式的現實世界資產代幣化業務，或者以境內資產所有權、收益權等（以下統稱境內權益）為基礀在境外開展類資產證券化、具有股權性質的現實世界資產代幣化業務，應按照「相同業務、相同風險、相同規則」原則，由國家發展改革委、中國證監會、國家外匯局等相關部門按照職責分工，依法依規進行嚴格監管。對於境內主體以境內權益為基礎在境外開展的其他形式的現實世界資產代幣化業務，由中國證監會會同相關部門按職責分工監管。未經相關部門同意、備案等，任何單位和個人不得開展上述業務。

（十五）境內金融機構的境外子公司及分支機構在境外提供現實世界資產代幣化相關服務要依法穩慎，配備專業人員及系統，有效防範業務風險，嚴格落實客戶准入、適當性管理、反洗錢等要求，並納入境內金融機構的合規風控管理體系。為境內主體直接或間接赴境外開展外債形式的現實世界資產代幣化業務，或者以境內權益為基礎在境外開展現實世界資產代幣化相關業務提供服務的中介機構、資訊技術服務機構，應當嚴格遵守法律法規規定，按照有關規範要求建立健全相關合規內控制度，強化業務和風險管控，將有關業務開展情況向相關管理部門報批或報備。

五、強化組織實施

（十六）加強組織領導和統籌協調。各部門、各地區要高度重視虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關風險防範工作，加強組織領導，明確工作責任，形成中央統籌、屬地實施、共同負責的長效工作機制，保持高壓態勢，動態監測風險，有力有序有效防範化解風險，依法保護人民群眾財產安全，全力維護經濟金融秩序和社會穩定。

（十七）廣泛開展宣傳教育。各部門、各地區及行業協會要充分運用各類媒體等傳播渠道，通過法律政策解讀、典型案例剖析、投資風險教育等方式，宣傳虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關業務的違法性、危害性及其表現形式等，充分提示可能存在的風險隱患，提高公眾風險防範意識和識別能力。

六、法律責任

（十八）違反本通知規定開展虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關非法金融活動，以及為虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關業務提供服務的，依照有關規定予以處罰；構成犯罪的，依法追究刑事責任。對於明知或應知境外主體非法向境內提供虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關服務，仍為其提供協助的境內單位和個人，依法追究有關責任；構成犯罪的，依法追究刑事責任。

（十九）任何單位和個人投資虛擬貨幣、現實世界資產代幣及相關金融產品，違背公序良俗的，相關民事法律行為無效，由此引發的損失由其自行承擔；涉嫌破壞金融秩序、危害金融安全的，由相關部門依法查處。

本通知自發布之日起施行。中國人民銀行等十部門《關於進一步防範和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知》（銀發〔2021〕237號）同時廢止。