高盛計劃以最高22.5億美元收購NEOS，並納入比特幣收益ETF業務

NEOS收購將大幅擴展主動型ETF業務

高盛（Goldman Sachs）已與專注於選擇權收益型ETF的NEOS Investments（NEOS投資）達成收購協議，交易金額最高可達22億5,000萬美元（約3588億日圓）。該交易將以現金和股票的形式進行，並預計在2027年第一季度完成，前提是獲得監管機構的批准。

300億美元規模的ETF資產將納入高盛旗下

成立於2022年的NEOS運營著19檔利用選擇權策略創造收益的ETF，管理資產約300億美元（約4.7兆日圓）。最終的收購金額將根據該公司是否能達成特定的業績目標和服務目標而定，22億5,000萬美元為最高金額。

收購完成後，NEOS的產品、員工和客戶關係將整合至高盛資產管理部門。共同創始人加雷特·帕奧萊拉（Garrett Paolella）和特洛伊·凱茨（Troy Cates）也將作為合夥人加入。

這將使高盛的ETF管理資產擴大至約1,300億美元（約20兆日圓），其中主動型ETF的規模預計將達到約800億美元（約12.7兆日圓）。根據晨星的數據，這將使其在資產規模上成為主動型ETF運營公司中的第八位。

首席執行官大衛·所羅門（David Solomon）表示，NEOS的投資方法將補充高盛已經展開的緩衝策略、運營成果策略和收益策略。

比特幣收益ETF也將納入收購

此次收購將使NEOS管理的比特幣相關ETF也納入高盛旗下。代表性的BTCI（Neos Bitcoin High Income ETF）已成長至約10億美元（約1594.7億日圓），其運作機制是出售選擇權以獲取比特幣的風險敞口並獲得溢價收入。

NEOS的比特幣相關ETF並不直接持有比特幣，而是利用衍生品從虛擬貨幣相關的風險敞口中獲取收益。其高分配收益的主要來源是選擇權的溢價，並不直接反映比特幣本身的價格上漲。

高盛在四月份也曾申請了一種比特幣溢價收益ETF，該ETF通過間接持有現貨比特幣ETF來獲取收益。通過收購NEOS，高盛不僅能夠從零開始培育自家產品，還能納入已有運營實績的比特幣收益ETF業務。

利用選擇權的收益型ETF的總管理資產已達約1,800億美元（約28.7兆日圓），自2021年以來年增長率超過70%。高盛去年還收購了Innovator Capital Management，持續擴大包括收益型和緩衝型在內的ETF業務。

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