OKI、IKE與IKZE：2026年該選擇什麼？稅收、限額及2027年的計算

OKI，即個人投資帳戶，並不取代IKE或IKZE。這個新帳戶解決了另一個問題：它允許在不必等到退休年齡的情況下進行投資和提取資金，但在超過法定免稅額後，將19%的所得稅轉換為每年對資產平均價值的稅收。因此，它有時被描述為無稅投資帳戶，儘管在實際操作中並不會無條件免除稅款。

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因此，問題**「OKI vs IKE vs IKZE——哪個帳戶最好？」**的提法是錯誤的。

更好的問題是：哪些資金可以更早使用，哪些資金是為退休儲蓄的，以及我們實際上能從哪些資產中獲得減免？

在本指南中，我們將這三個帳戶逐一拆解。我們還展示了針對不同收入、投資組合價值和回報率的具體模型，包括損失的情境。 目錄：

• 2027年的OKI：法律已經公布
• OKI是什麼，它將如何運作？
• 從OKI提取資金無需等到退休
• OKI的稅收如何運作？10萬兹羅提的限額有三個陷阱
• 在電子稅務局中結算OKI
• OKI會免費嗎？
• 2026年的IKE：進入時沒有減免，退出時沒有Belka稅
• 什麼時候從IKE提取資金是免稅的？
• 如果提前從IKE提取資金會怎樣？
• 2026年的IKZE：今天的減免，之後整體提取的10%
• 什麼時候可以按照優惠條件提取IKZE？
• 提前退還IKZE可能進入32%的稅率
• OKI vs IKE vs IKZE - 規則比較
• 透過IKZE可以扣除多少？不同收入的例子
• 在OKI上可以節省或損失多少？
• 25萬兹羅提的投資組合：從損失到10%的利潤
• IKE還是IKZE？20年的模型
• 如果IKZE的PIT退稅被再投資會怎樣？
• 在2026年，開設IKE或IKZE仍然值得嗎？
• 不要選擇一個贏家 {#inside-nav}

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2027年的OKI：法律已經公布 {#1}

重要更新：OKI不再是等待簽署的項目。總統於2026年8月13日簽署了該法案，並於8月18日公布為Dz.U. z 2026 r. poz. 1098。

有關個人投資帳戶的整個法案將於2027年1月1日生效。

因此，OKI是一項未來的法律，但尚未運作的帳戶。

該法案也不強迫每家銀行或經紀公司在第一天啟動其產品。我們在CrypS.pl的消息中也描述了當前的工作階段，總統簽署了OKI法案。

OKI是什麼，它將如何運作？ {#2}

個人投資帳戶將是對於年滿18歲的自然人的自願稅務包裝。

帳戶可以由包括國內銀行、合格的經紀機構、投資基金、自願退休基金和相關保險公司在內的機構開設。

該法案允許廣泛的資產類別，包括：

• 銀行和經紀帳戶中的資金，
• 零售國債，
• 投資基金單位、UFK和自願退休基金，
• 股票、債券及其他符合市場或公開發行條件的證券，
• 特定的貨幣市場工具。

實際可用的工具清單將取決於機構。

該法案不包括直接的比特幣、以太幣或其他加密資產。

提供加密貨幣曝光的交易產品需要根據其結構、市場和免稅權利進行單獨評估。

該法案允許以兹羅提和歐盟、歐洲經濟區及經合組織國家的貨幣進行特定資產和現金的交易。

實際選擇還將取決於機構的產品。這並不意味著每一個外國股票或每一個全球ETF都會獲得10萬兹羅提的優先權。

資產入賬與免稅權利是兩回事。

提款從 OKI 無需等到退休 {#3}

OKI 沒有法定提款年齡或最低儲蓄期限。資金可以全額或部分提取。

不過，普通提款的執行期限將由與機構的合約決定，因此「立即訪問」的說法可能過於誇張。

這種靈活性使 OKI 與 **IKE（個人退休帳戶）和 IKZE（個人退休保障帳戶）**有所不同。

代價是稅收結構：一旦超過免稅額，即使投資組合在年末虧損，稅款也可能出現。

OKI 的稅收如何運作？10 萬兹羅提的限制有三個陷阱 {#4}

根據法律，OKI 內的收入不計入波蘭的 PIT。

取而代之的是 資產價值稅。基數是所有納稅人的 OKI 平均價值的總和，根據每日評估計算。因此，僅不計算 12 月 31 日的餘額。

簡而言之，投資組合分為三個類別：

• S -- 合格儲蓄資產的平均價值，
• I -- 合格投資資產的平均價值，
• N -- 沒有免稅權利的 OKI 其他資產的平均價值。

這一機制可以用三個步驟來描述。首先 從儲蓄類別中免除 25,000 兹羅提。

接著，合格的投資僅利用未被儲蓄類別使用的部分 總額 100,000 兹羅提。

稅基包括兩個類別的剩餘部分以及所有沒有免稅權利的資產的全部價值。

陷阱 #1：25,000 兹羅提不會加到 100,000 兹羅提上

最高的總免稅額為 100,000 兹羅提，而不是 125,000 兹羅提。

此外，超過 25,000 兹羅提的儲蓄部分無法用於投資類別的未使用額度來抵消。

OKI 的平均資產結構	稅基	2027 年的稅款
25,000 兹羅提儲蓄 + 75,000 兹羅提合格投資	0 兹羅提	0 兹羅提
40,000 兹羅提儲蓄 + 60,000 兹羅提合格投資	15,000 兹羅提	127.50 兹羅提
25,000 兹羅提儲蓄 + 100,000 兹羅提合格投資	25,000 兹羅提	212.50 兹羅提
100,000 兹羅提合格投資	0 兹羅提	0 兹羅提
100,000 兹羅提沒有免稅權利的資產	100,000 兹羅提	850 兹羅提

表格中的金額已為 年平均數，而非存款或期末餘額。根據 OKI 法律，2027 年的稅率為 0.85%。

從 2028 年起，稅率將對應於前一年 10 月 31 日 NBP 的基準利率，最低為 0.1%。

法律未設置最高稅率。25,000 兹羅提和 100,000 兹羅提的免稅額將於 2030 年首次提高。

陷阱 #2：外國工具可能從第一兹羅提開始徵稅

對於直接股票的偏好包括以兹羅提計價的公司股票。

對於基金和其他類似產品，免稅權利取決於產品的法定類別以及其投資政策中對合格資產的敞口。

對於許多此類產品，門檻至少為 70%。

這意味著流行的全球 ETF 或美國公司的股票可以在 OKI 中獲得，但 其平均價值可能從第一兹羅提開始計入稅基。

不應僅根據名稱、報價貨幣或其為ETF來評估產品。

陷阱 #3：即使虧損也可能產生稅務

OKI協議必須包含投資者的聲明，表明其理解兩個後果：資產在虧損年份也可能需繳稅，而虧損本身不會在個人所得稅中被視為稅務虧損。

在普通帳戶中，實現的收入稅率通常為19%。

當銷售產生虧損時，當前不需繳稅，虧損可以根據個人所得稅的規則在未來幾年內進行抵扣。

在OKI中，機制有所不同：計算的是投資組合中應稅部分的平均值。

在電子稅務局中進行OKI的結算 {#5}

機構將在下一年二月底之前向稅務機關提交信息。

法律規定，自3月15日至5月31日，數據必須在電子稅務局中提供，並且申報僅能以電子方式提交。稅款必須在5月31日之前支付。首次此類結算，針對2027年，將在2028年進行。

法律還建立了一個自動接受正確填寫文件的機制，隨著截止日期的到來。

但不應假設每一份OKI結算都會自動發送：受影響文件的目錄和例外情況將根據執行條例而定。自動接受申報不取代及時支付，因此在5月31日之前，檢查文件狀態和電子稅務局中的金額是明智的。

OKI會免費嗎？ {#6}

沒有這樣的保證。法律允許收取協議、規章、章程或產品一般條件中記載的費用和費用。

在比較未來的報價時，必須檢查交易佣金、貨幣兌換費用、資產保管費用、基金成本以及轉移和提取的條件。

2026年的IKE：入場無稅，退出無Belka稅 {#7}

個人退休帳戶是一種稅務包裝，而不是一項具體的投資。

它可以採用經紀帳戶、基金帳戶、銀行帳戶、保險帳戶或自願退休基金帳戶的形式。

可購買的內容取決於所選擇的供應商。

2026年IKE的存款限額為28,260波蘭茲羅提，這一點得到了MRPiPS的確認。

未使用的限額部分不會轉入下一年。

從一個IKE轉移到另一個IKE不算作新的存款，且不會消耗限額，前提是按照IKE和IKZE法規定的路徑進行。

何時從IKE提取無需繳稅？ {#8}

根據 IKE和IKZE法 的規定，在典型情況下，必須滿足兩種條件：

1. 年滿60歲或年滿55歲並獲得退休資格，
2. 在至少五個任意日曆年內向IKE存款，或在提交申請前不晚於五年內存入超過總存款價值的一半。

這一規則有重要例外。五年測試不適用於從**員工退休計劃（PPE）**轉移的資金。

對於1945年12月31日之前出生的人，法律保留三年測試，對於1946年1月1日至1948年12月31日出生的人，則為四年測試。

具體細節見法律第34條第1a項和第46條。

滿足條件後，單次或分期提取將免於波蘭資本利得稅。

如果提前從IKE提取資金會怎樣？ {#9}

IKE比IKZE更靈活。可以全額或部分退還，其中部分可以提取來自自己存款的資金。提前退還將導致19%的稅款，基於法定計算的收入，而不是整個提取金額。

例如：如果在 IKE 中總共存入 80,000 兹羅提，而帳戶價值 100,000 兹羅提，則 20,000 兹羅提的簡化稅額為 3,800 兹羅提。特殊規則適用於之前從 PPE 轉移的資金。

IKZE 在 2026 年：今天的減稅，未來整體提領的 10% {#10}

個人退休保障帳戶也是一種稅務包裝。它最重要的好處是可以扣除存款：

• 從按比例稅收的收入中，
• 從按 19% 線性稅收的收入中，
• 從按記錄收入的固定稅收的收入中。

根據財政部的資料，2026 年的限額為 11,304 兹羅提 或 16,956 兹羅提，適用於根據社會保險法進行非農業經營的人。

較高的限額涵蓋的群體比一般理解的 JDG 更廣，但不應自動授予每個開具發票的人。

扣除在年度報稅中顯示。它不會降低當前的預付款，且因收入或收益過低而未使用的部分不能轉移到未來的年份。

何時可以根據優惠條件提領 IKZE？ {#11}

根據 IKE 和 IKZE 法案，需要年滿 65 歲 並在至少五個日曆年內進行存款。

提領可以是一次性或分期的。

分期通常分為至少 10 年，而在較短的存款期間內，可以分為存款持續的年數。

優惠提領的稅率為 整體收到金額的 10%，而不僅僅是利潤。這是與 IKE 的主要區別。

提前退還 IKZE 可能進入 32% 的稅率 {#12}

IKZE 不允許部分退還。在滿足條件之前，只能全額提取，根據 PIT 法案，退還的金額成為其他來源的收入，按比例徵稅。

這也適用於之前在線性稅或固定稅下扣除存款的企業主。

假設 IKZE 價值 100,000 兹羅提，而納稅人在 退稅年 擁有 80,000 兹羅提的其他按比例徵稅的收入。在沒有其他減稅的模型中，退稅使 PIT 增加 24,000 兹羅提。

合格的提領相同金額將意味著 10,000 兹羅提的稅款。差額為 14,000 兹羅提，儘管完整的利益計算應考慮到在存款年份獲得的減稅。

OKI vs IKE vs IKZE -- 規則比較 {#13}

特徵	OKI	IKE	IKZE
開始	自2027年1月1日起，提供取決於機構	運作	運作
主要目標	彈性儲蓄和投資	無波蘭Belka的退休資本	具有當前PIT扣除的退休資本
開戶/存款年齡	18歲	從16歲開始，對未成年人有限制	從16歲開始，對未成年人有限制
帳戶數量	可以擁有多個，共同基礎和免稅	原則上只有一個	原則上只有一個
存款限額	沒有法定的存款限額	2026年為28,260波蘭茲羅提	2026年為11,304波蘭茲羅提或16,956波蘭茲羅提
存款時的好處	沒有PIT扣除	沒有PIT扣除	從收入或收益中扣除
內部稅收	沒有波蘭PIT稅於收入，免稅後按平均價值徵稅	在帳戶內沒有當前的波蘭Belka	在帳戶內沒有當前的波蘭Belka
優惠提款	無年齡限制	60歲或55歲擁有權益 + 原則上存款測試，對1948年及之前的出生者有例外	65歲 + 至少5年的存款
優惠提款的稅收	沒有額外的PIT稅於收入，按年度計算的價值稅	0%的波蘭資本收益稅	整個提款的10%
早期退出	完全或部分提款，沒有退休制裁	19%的收入	只有整體退還，根據整體金額的比例

| 稅務風險儘管虧損 | 是的，對於正的基礎 | 不是因為擁有帳戶的事實 | 不是因為擁有帳戶的事實 | | 遺產繼承 | 取決於OKI的形式，法律中沒有一般的遺產免稅條款 | 無需支付遺產和贈與稅的資金獲得，法定支付給合格者無需繳納PIT | 無需支付遺產和贈與稅的資金獲得，支付給合格者需繳納10%稅或轉移至自己的IKZE |

沒有任何帳戶保證獲利。 投資工具的風險、費用、匯率差及源頭稅可能比包裝名稱本身更為重要。

如何選擇資產類別和投資期限，我們在 CrypS.pl 的指南中描述了如何構建投資組合。

IKZE 可以扣除多少？不同收入的範例 {#14}

IKZE 的存款不應乘以與毛薪資相關的稅率。

計算的是扣除費用、保險費及其他扣除後的應稅基數，聯合報稅和其他收入也可能會影響結果。

以下模型使用 2026 年適用的 PIT 稅率：對於 120,000 兹羅提的基數，稅額減免為 3,600 兹羅提，超過 120,000 兹羅提的部分稅率為 32%。

我們假設 IKZE 的標準全額存款為 11,304 兹羅提，沒有其他減免，並忽略報稅的最終四捨五入。

IKZE 前的基數	存款前的 PIT	扣除後的 PIT	PIT 優勢
25,000 兹羅提	0 兹羅提	0 兹羅提	0 兹羅提
35,000 兹羅提	600 兹羅提	0 兹羅提	600 兹羅提
80,000 兹羅提	6,000 兹羅提	4,643.52 兹羅提	1,356.48 兹羅提
125,000 兹羅提	12,400 兹羅提	10,043.52 兹羅提	2,356.48 兹羅提
130,000 兹羅提	14,000 兹羅提	10,643.52 兹羅提	3,356.48 兹羅提
150,000 兹羅提	20,400 兹羅提	16,782.72 兹羅提	3,617.28 兹羅提

在 125,000 兹羅提的基數下，只有 5,000 兹羅提的扣除降低了 32% 的應稅部分，剩餘的 6,304 兹羅提則適用 12% 的稅率。因此，優勢為 2,356.48 兹羅提，而不是 3,617.28 兹羅提。

對於有資格獲得 16,956 兹羅提上限的人，最大機械效應為：

• 2,034.72 兹羅提，稅率為 12%，
• 3,221.64 兹羅提，線性稅率 19%，
• 5,425.92 兹羅提，若整個存款降低 32% 的應稅基數。

充分利用這些數值需要足夠的應稅基數或收入。

在固定稅率下，結果還取決於稅率。如果業務有多個固定稅率，扣除不能隨意分配到最高的稅率上。

在 OKI 上可以節省或損失多少？ {#15}

讓我們比較 2027 年 1 月 1 日存入的資本和一條平滑的幾何路徑，這條路徑提供 到年底 7% 的增長。

OKI 的計算基於 365 天的平均值。普通計算假設在 12 月 31 日完全出售，並對實現的利潤徵收 19% 的稅。忽略費用、股息、源頭稅和報稅的四捨五入。

初始資本	OKI 稅：合格投資	OKI 稅：不免稅資產	普通帳戶出售時的稅
10,000 兹羅提	0 兹羅提	87.95 兹羅提	133 兹羅提
50,000 兹羅提	0 兹羅提	439.75 兹羅提	665 兹羅提
100,000 兹羅提	29.50 兹羅提	879.50 兹羅提	1,330 兹羅提
250,000 兹羅提	1,348.74 兹羅提	2,198.74 兹羅提	3,325 兹羅提

100,000 銷售額顯示平均價值的角色。投資組合從免稅邊界開始，但在增長過程中，其平均值上升至 約 103,470 銷售額。因此，合格的超額稅為 29.50 銷售額。

最重要的聲明： 如果在普通帳戶中不出售增值資產，且該工具不進行支付，則未實現的價格增長不會產生稅收。 股息、利息和再平衡可能會改變這一情況。OKI 每年計算價值稅，因此普通帳戶對於購買累積資產並將出售推遲多年的人來說可能是有競爭力的。

250,000 銷售額的投資組合：從虧損到 10% 的利潤 {#16}

以下保持相同的模型，但我們改變年回報率。資產是合格的投資，因此前 100,000 銷售額的平均價值享受免稅。

回報率	最終價值	OKI 稅	普通銷售稅	OKI 的優勢差異
-10%	225,000 銷售額	1,166.59 銷售額	0 銷售額	-1,166.59 銷售額
0%	250,000 銷售額	1,275 銷售額	0 銷售額	-1,275 銷售額
+3%	257,500 銷售額	1,306.81 銷售額	1,425 銷售額	118.19 銷售額
+7%	267,500 銷售額	1,348.74 銷售額	3,325 銷售額	1,976.26 銷售額
+10%	275,000 銷售額	1,379.85 銷售額	4,750 銷售額	3,370.15 銷售額

在這個僅作為示範的年度模型中，250,000 銷售額的合格資產的平衡點大約在 2.7% 的回報率附近。對於沒有任何免稅的資產，簡單的稅率比為 0.85% 和 19% 約為 4.47%，但考慮到增長投資組合的更高平均價值，該模型中的確切平衡點移動到約 4.58%。這些不是通用的盈利門檻：結果會因平均價值、存款時間、銷售或不銷售、費用、股息、損失和外國稅收而變化。

IKE 還是 IKZE？20 年模型 {#16}

假設每年初進行 20 次 11,304 銷售額的存款，並保持 5% 的名義回報率。

總存款為 226,080 銷售額。我們忽略費用、通脹、源稅和法律變更。普通帳戶僅在最後出售全部。

• 投資組合的毛值，以及合格的 IKE 提款：392,466 銷售額，
• 普通帳戶在 19% 的最終利潤稅後：360,853 銷售額，
• IKE 相對於普通帳戶的優勢：31,613 銷售額，
• IKZE 在整體提款的 10% 稅後：353,220 銷售額，在考慮到 20 年的扣除利益之前。

最後一個數字顯示了為什麼不能僅根據餘額比較 IKE 和 IKZE。IKZE 在最後表現較差，但在早期會退還部分 PIT。

如果 IKZE 的 PIT 退稅被再投資呢？ {#17}

在下一個變體中，家庭每年投入 11,304 銷售額的自有資金。

11,304 銷售額進入 IKE。11,304 銷售額也進入 IKZE，而獲得的 PIT 利益的等值金額將在 明年 3 月 31 日 加入普通帳戶。

Zysk na tym bocznym rachunku podlega 19-procentowemu podatkowi przy końcowej sprzedaży.

Wycena przypada na 31 grudnia roku 20, dlatego obejmuje 19 corocznych korzyści podatkowych z IKZE, korzyść za rok 20 pojawi się dopiero po tej dacie. Rzeczywisty termin zależy od złożenia i rozliczenia zeznania.

Scenariusz mechaniczny: cała wpłata odliczana przy stawce	IKZE po podatku 10%	Reinwestowane zwroty PIT po Belce	Łączny wynik	Przewaga nad IKE
12%	353 220 zł	39 702 zł	392 922 zł	456 zł
19%	353 220 zł	62 862 zł	416 082 zł	23 615 zł
32%	353 220 zł	105 872 zł	459 092 zł	66 626 zł

Model pokazuje cztery rzeczy:

• IKZE jest szczególnie mocne przy wysokiej efektywnej stawce odliczenia.
• Reinwestowanie zwrotu PIT ma kluczowe znaczenie. Jeśli zwrot zostanie wydany, nie będzie go w końcowym portfelu, choć nadal stanowi bieżącą korzyść konsumpcyjną.
• Moment otrzymania korzyści też ma znaczenie. Przy stawce 12% przewaga nad IKE wynosi w tym wariancie tylko około 456 zł i przy późniejszej refundacji może zniknąć.
• Wynik nie jest prognozą. Stałe 5% przez 20 lat i niezmienione przepisy to założenia techniczne.

Można też porównać ten sam nominalny koszt po rocznym rozliczeniu podatku bez reinwestowania zwrotu PIT.

Dla uproszczenia przypisujemy wtedy korzyść do roku wpłaty i pomijamy opóźnienie między przelewem na IKZE a rozliczeniem PIT.

Nie są to identyczne przepływy realizowane w tych samych dniach.

IKZE otrzymuje 11 304 zł , natomiast wpłata na IKE jest niższa o wartość korzyści podatkowej, której posiadacz IKE nie otrzymuje.

Przy 5% przez 20 lat IKZE po podatku daje około 353 220 zł , a IKE odpowiednio około 345 370 zł przy korzyści podatkowej wynoszącej 12% , 317 898 zł przy 19% i 266 877 zł przy 32%. Zwrot PIT jest w tym wariancie konsumowany, nie reinwestowany.

Czy w 2026 roku nadal warto otworzyć IKE albo IKZE? {#18}

Tak, jeżeli konto pasuje do celu i akceptujesz jego warunki.

Start OKI w 2027 r. nie oddaje niewykorzystanego limitu IKE lub IKZE za 2026 r. Nie trzeba od razu wpłacać maksimum.

Nawet niewielka wpłata rozpoczyna historię oszczędzania, choć do warunku wypłaty liczy się rok kalendarzowy z wpłata, a nie samo otwarcie pustego konta.

IKE może być rozsądne, gdy:

• inwestujesz długoterminowo i chcesz uniknąć polskiego podatku od zysków po spełnieniu warunków,
• cenisz możliwość częściowego zwrotu przed emeryturą,
• nie masz dużej korzyści z odliczenia IKZE albo najpierw chcesz wykorzystać wyższy limit IKE,
• kupujesz aktywa globalne, które na OKI mogłyby nie korzystać ze zwolnienia.

IKZE może być rozsądne, gdy:

• masz wystarczającą podstawę opodatkowania i faktycznie wykorzystasz odliczenie,
• część dochodu jest opodatkowana 32% albo płacisz 19-procentowy podatek liniowy,
• potrafisz pozostawić środki do 65. roku życia,
• reinwestujesz korzyść podatkową zamiast traktować ją jako dodatkowe pieniądze do wydania.

OKI może być rozsądne od 2027 r., gdy:

• pieniądze mogą być potrzebne przed emeryturą,
• korzystasz głównie z kwalifikowanych aktywów i mieścisz się w zwolnieniu,
• częściej realizujesz zyski, odsetki albo krajowe dywidendy, więc odroczenie podatku na zwykłym rachunku ma mniejsze znaczenie,
• akceptujesz podatek od średniej wartości ponad zwolnienie oraz jego możliwą zmianę po 2027 r.

如果你剛開始建立投資策略，應該先從目標、時間範圍和風險開始，然後再選擇帳戶。CrypS.pl 的指南將對你有幫助，內容包括 如何開始在華沙證券交易所投資 以及 通脹如何影響儲蓄和投資 *。

不要只選擇一個贏家 {#19}

IKE、IKZE 和 OKI 並不是同一帳戶的三個版本。 IKE 透過滿足條件來獎勵耐心，免除資本利得稅。
IKZE 將當前的 PIT 扣除轉換為未來所有提款的 10% 稅。
OKI 提供流動性，但在超過免稅額的情況下，可能會根據平均價值徵稅，無論結果如何。
對於許多人來說，合理的答案不是「要麼……要麼……」，而是順序：

• IKZE 適用於可以獲得高額扣除的資本部分，並且可以持有到 65 歲，
• IKE 適用於長期投資，並提供更大的提前取款靈活性，
• OKI 從 2027 年起用於退休前的目的、合格資產和超出年度退休限額的盈餘，
• 普通帳戶則適用於需要延遲銷售、結算損失或訪問不在包裝中的工具的情況。
  最大的錯誤是僅根據「免稅」的標語來選擇。必須比較整個週期：存款、投資年限、資金的可獲得性、退出方式、費用和資產類型。