Revolut遭遇華盛頓加密貨幣繁榮幻影，揭露龐大的雙層銀行體系

Revolut於3月4日向OCC和FDIC提交申請，成立Revolut Bank US，這是一家受保險的國家銀行，將接受存款、發行信用卡、提供貸款，並直接連接到Fedwire和ACH。

將近六個月後，該申請仍在審核中，而聯邦監管機構在此期間已經有條件地批准或轉換了Circle、Ripple、Coinbase、Paxos、BitGo及其他幾家加密貨幣公司的銀行特許證。

Revolut並未被拒絕，儘管其申請仍在審查中，直接將其與這些加密貨幣的批准進行比較，忽略了每家公司向華盛頓提出的要求。

國家銀行的需求更多

Revolut的申請描述了一家全方位服務的數位國家銀行，支持存款賬戶、卡產品、消費者和商業貸款、跨境支付以及投資和交易服務，旨在減少公司對合作銀行的依賴。

該公司表示，它在40個市場中服務超過7000萬客戶，並在2025年11月的二次發行中達到750億美元的估值。

這使得該申請同時經過傳統銀行審查的每一層。監管機構必須權衡資本和流動性是否足以在壓力下生存，信貸承保和貸款帳簿的損失準備，以及考慮到涉及的存款和支付的BSA和OFAC合規性。

與受保險狀態相關的社區再投資法義務增加了另一層要求，還有OCC對Revolut管理層是否能安全運營美國國家銀行的判斷。聯邦存款保險增加了對存款保險基金本身的風險，這是一個由行業資助、政府支持的層級，而沒有任何加密信託特許證具備這一點。

大多數加密批准的範圍比Revolut的案例狹窄

OCC在2025年12月對First National Digital Currency Bank和Ripple National Trust Bank的批准，以及對BitGo Bank、Fidelity Digital Assets Trust Company和Paxos National Trust的轉換，都是國家信託銀行的批准。

它們集中於保管、儲備和數位資產服務，遠遠不及全面的存款銀行。

Circle的特許證為該公司、其附屬機構和有限的機構客戶提供保管服務。Coinbase National Trust Company僅向保管客戶提供數位資產保管及相關交易服務。

世界自由信託銀行發行和贖回其 USD1 穩定幣並持有儲備。其 OCC 決定明確指出該公司沒有計劃成為受保險的存款機構，因此社區再投資法的要求不適用。

由 Stripe 擁有的 Bridge 獲得了類似的穩定幣和保管信託特許，OCC 指出所涉及的穩定幣不是存款，並且根據 GENIUS 法案框架不受 FDIC 保險的保障。

不過，這些並不是 Revolut 所尋求的相同許可，但它們之間的差距值得深入了解。

其他金融科技公司的比較

另外三家公司追求與 Revolut 想要的相同的全方位保險銀行特許，其結果顯示 OCC 的要求。

Nubank 在一月份獲得了新國家銀行的初步有條件批准，提供貸款、存款和數字資產保管。OCC 指出，在最終簽署之前，它仍需要 FDIC 保險和其他開業前的批准。

Upstart 在七月份獲得了類似的初步有條件批准，成為專注於消費者信貸的全數字保險貸方，而 bunq 則未能達到該標準。

OCC 拒絕了 bunq 的申請，原因是資本、管理經驗、盈利假設和對存款保險基金的風險問題。該機構發現 bunq 提出的領導層缺乏足夠的美國銀行和信貸產品經驗，並且其財務預測未得到充分支持。

Revolut 位於同一全銀行通道內，這使得 Nubank、Upstart 和 bunq 成為誠實的比較組，遠超過 Circle 或 Coinbase。

Revolut 的審查已在其自身條件上變得有爭議

公平金融監察於 5 月 7 日對 Revolut 的申請提出正式反對，引用該公司的國際合規歷史並批評其社區再投資法計劃。

自那以後，美國聯邦儲備系統已對 Revolut 在 BSA 和 OFAC 的義務、其 CRA 計劃的時間框架以及其計劃為低收入和中等收入社區提供服務的問題施加壓力。

立陶宛中央銀行在 2025 年因在例行檢查中發現的反洗錢缺陷對 Revolut 處以 350 萬歐元的罰款，涵蓋交易監控和可疑活動檢測的缺口。

監管機構未確認任何洗錢行為，Revolut 表示已承諾採取糾正措施。

內城新聞另行指控 OCC 在對 Revolut 審查的 FOIA 請求中隱瞞了超過 1,000 頁的記錄。

該聲明顯示，審查在OCC公開宣傳自己對於授予特許經營的開放性時，變得真正對抗性。

監察官喬納森·古爾德（Jonathan Gould）在八月表示，自特朗普總統上任以來，OCC已收到40份新的特許經營申請，其中23份涉及數字資產。

該機構在大約120天內解決了許多完整的申請，這一時間表僅適用於完整的申請文件。

OCC的指導方針允許其在監管、合規或CRA問題仍然未解決時，退回不合格的申請或要求提供額外信息。更快的特許經營姿態和對保險存款的謹慎態度可以在同一機構內共存而不矛盾。

全行業務的長度

樂觀的情況是Revolut最終獲得條件性批准，與Nubank和Upstart一起，顯示出全球金融科技公司如果完全滿足資本、CRA、管理和合規要求，可以成為美國國家銀行。

在這條路徑下，存款、卡片、匯款和與加密貨幣相關的零售金融競爭將增加，而更廣泛的「加密銀行繁榮」敘事將獲得真正的全行業務章節，與其保管和穩定幣的章節並行。

悲觀的情況是Revolut的審查拖延，面臨類似bunq的拒絕，或最終撤回申請，而對加密公司的信託銀行批准則在自己的獨立軌道上不斷推進。

在這種情況下，加密銀行的明顯繁榮在實踐中大大縮小。保管和穩定幣基礎設施在聯邦監管下不斷推進，而進入存款資助、FDIC保險銀行的更難的門仍然如往常一樣難以通過。

華盛頓今年確實向數字資產開放了聯邦銀行基礎設施。它尚未決定將旁邊那扇更老、更難的門打開多遠，而Revolut的申請正是檢驗這一答案的地方。

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