USDT 在錢包中可能被封鎖。該怎麼辦以及如何在俄羅斯保存它們

全球最大的穩定幣——美元代幣 USDT 由 Tether 發行。俄羅斯也不例外：加密投資者、加密交易所的交易者，以及與外貿業務相關的企業，已經使用它多年。

俄羅斯即將實施的加密監管改變了加密貨幣的內部流通規則。除了外貿領域外，自 2027 年 7 月 1 日起，該國的加密交易只能通過持牌中介進行，而俄羅斯央行建議將三種市值最大的貨幣納入普通投資者可以進行的加密貨幣名單。

USDT 連同比特幣和以太坊一起進入了監管機構的名單。然而，國家杜馬對於允許這種穩定幣進入俄羅斯的加密市場表示懷疑，因為作為 USDT 發行者的 Tether 會根據美國當局的要求封鎖資金。

專家告訴《RBK-Krypto》，如果在俄羅斯擁有 USDT 的人將代幣存放在個人錢包或交易所，會面臨什麼風險，穩定幣是否會被凍結或帳戶被封鎖，以及在哪裡更安全地存放這種加密貨幣。

我在交易所或個人錢包中擁有 USDT。值得擔心嗎？

Tether、制裁名單和交易所的合規性並不關心「護照顏色」，他們只關心地址和代幣的歷史，Digital & Analogue Partners 的合夥人尤里·布里索夫表示。他說，主要問題是 USDT 是通過哪些地址流通的，以及它們現在存放在哪個錢包中。專家描述了幾種情況。

在第一種情況下，USDT 是在外國交易所購買的，並存放在個人的非託管錢包中——風險最小。

在第二種情況下，代幣的歷史中出現了受制裁的交易所、加密混合器或可疑的 P2P 交易對手——風險較高。

第三種情況：USDT 是通過俄羅斯持牌中介購買或存放的。在這種情況下，存在其受制裁標記的風險。布里索夫補充說，Tether 不一定會封鎖這些代幣。

AML/KYT 操作商《Shard》的首席分析師馬克西姆·博科夫解釋說，如果一個人已經在個人錢包中擁有 USDT，那麼這被認為是在俄羅斯基礎設施之外進行的存儲。但在 2027 年 7 月 1 日之後，如果需要將這些 USDT 兌換成盧布，那麼只能通過俄羅斯的持牌參與者合法進行，這可能需要證明這些資金的合法來源，特別是如果金額較大，分析師補充道。

《新法》並不禁止在俄羅斯以外存放加密貨幣，也不禁止在俄羅斯以外使用它。唯一的條件是不得使用俄羅斯銀行的賬戶進行此操作。在這種情況下，首先需要將加密貨幣轉入俄羅斯數字保管所的賬戶，然後才能出售給其他居民，博科夫澄清道。

至於證明加密貨幣的合法來源，專家認為，只有那些無法解釋其來源的人才會遇到問題。俄羅斯法律並未對從冷錢包或外國加密交易所引入加密貨幣設置限制，分析師補充道。

我的 USDT 可能會受到標記嗎？為什麼？

標記的不是代幣本身，而是地址、交易和地址之間的關聯，法律事務所 Nasonov&Partners 的合夥人阿列克謝·納索諾夫解釋道。這些工作由 Chainalysis、Elliptic 和 TRM Labs 等分析公司進行。

西方的追蹤系統是這樣運作的：服務會給地址分配標籤（「受制裁的個人」、「混合器」、「被黑客攻擊」），並計算與這些來源相關的地址上有多少比例的代幣，布里索夫解釋道。他說，Tether 和所有大型全球交易所都使用這種標記。

俄羅斯的追蹤系統也已存在，專家補充道。他表示，自2026年9月1日起，持牌中介在交易前（或不遲於三個工作日後）必須為代幣和地址分配特徵，並評估交易的風險水平，結果可傳送至俄羅斯金融監管機構。

如果代幣經過受制裁的平台和錢包、加密混合器、暗網或黑客，或是從有不良歷史的交易對手處獲得，則會出現標記。根據律師的說法，俄羅斯中介有權拒絕該交易，而全球交易所將凍結資產。

隨著受監管的俄羅斯加密基礎設施的出現，風險因素也隨之增加，納索諾夫表示。他指出，來自俄羅斯受監管範圍的資金來源將在區塊鏈上技術上可追蹤。

在歐盟第20和21套制裁包之後，這些制裁事實上對俄羅斯加密貨幣設立了行業禁令，外國交易所、協議、錢包或AML提供者將能夠確定資金與特定俄羅斯服務的關聯，並根據該服務的狀態進行評估，專家表示。此外，現代區塊鏈分析系統能夠通過多個地址分析交易鏈，專家補充道。

「在這種情況下，購買USDT的地址在受監管的俄羅斯基礎設施中很可能會被標記。例如，外國交易所可能會拒絕接受來自這些地址的資產，」納索諾夫說。

布里索夫指出，莫斯科交易所、NRD、"Sber"、VTB、阿爾法銀行和T-Bank都在美國財政部的制裁名單上，因此如果它們的存管機構作為子公司成立，則將受到西方50%規則的限制。「通過這樣的中介購買USDT意味著標記為‘與受制裁個體有關’。因此，即使在俄羅斯合法的代幣也可能因制裁而被發行人凍結，」律師說。

但需要理解的是，這對於長期投資者來說更是一個問題——那些購買比特幣並計劃多年持有的人，博科夫表示。他解釋說，標記不會立即出現——需要找到並識別地址。

實踐表明，制裁越多，找到新的受制裁交易所地址就越困難，而這些交易所仍然在運作，改變了流動性管理的方法，博科夫指出。他表示，全球交易所HTX以及一些未退出市場的俄羅斯和伊朗加密交易所就是例子，這些交易所在受到制裁多年後仍然存在。

「計算基礎設施和交易參與者的地址並不簡單，」加密調查和數字合規專家格里戈里·奧西波夫同意道。他解釋說，這與在隱藏基礎設施時的技術困難以及參與者擁有大量此類地址有關，這需要更大的分析和計算能力。

Tether能否凍結我的代幣

USDT的發行人可以凍結任何錢包上的代幣，包括非託管錢包。USDT是一種集中式穩定幣，其發行人保留對其智能合約的管理權限，並可以將任何地址列入黑名單，納索諾夫表示。之後，該地址上的USDT實際上將被凍結，無法進一步轉移。

根據專家的說法，這是任何美國穩定幣的特性，因為凍結穩定幣的能力是美國GENIUS法案的直接要求。儘管Tether公司在薩爾瓦多註冊，但仍需遵守這些規則。

Tether可以銷毀凍結的代幣並在另一個地址重新發行，也就是說，第一個錢包上的代幣將消失，布里索夫補充道。因此，在2025年夏季，Tether在加沙地帶凍結了160萬美元的USDT並為美國重新發行了這些代幣。

納索諾夫指出，這類措施在實踐中主要是因為制裁、執法機構的調查以及對非法活動的指控。俄羅斯的典型例子是 Garantex。2025 年 3 月，Tether 應美國的要求凍結了與加密平台交易相關的 2600 萬美元 USDT。

他指出，普通用戶的個人非託管錢包對美國執法機構和 Tether 來說是一個可疑的目標。他解釋說，所需的所有程序性行動將不會與結果和美國的利益相符。此外，資金的俄羅斯來源本身並不是 Tether 自動凍結 USDT 的理由。
<<在大型制裁交易所的錢包上凍結 USDT --- 是的，在大型制裁協議中凍結數十億交易的 USDT --- 是的。但我看不出凍結普通用戶的個人錢包上的 USDT 有什麼意義>>，納索諾夫說。

轉移在俄羅斯境內購買的 USDT 會導致全球交易所帳戶被凍結嗎

布里索夫認為這是一個相當可能的情景。他展示了一系列行動：交易所將看到來自俄羅斯持牌中介的進入轉賬，其合規系統將確定對手方，如果這是一個受制裁的機構，資產將自動凍結，帳戶將受到限制並要求提供文件。律師補充說，帳戶可能會被關閉並向監管機構報告。他表示，即使錢包不被凍結，也會被標記為<<高風險司法管轄區>>，最終結果將取決於特定交易所的風險偏好。

亞洲和阿聯酋的交易所與俄羅斯人合作，但使用相同的西方分析。根據專家的說法，他們已經凍結了許多與來自俄羅斯的支付相關的帳戶，而願意承擔風險的小型交易所則開始大幅提高與俄羅斯相關的數字資產的接受、交換和轉移的手續費。

納索諾夫同意，USDT 的購買不僅取決於其在俄羅斯的來源，還取決於具體的俄羅斯運營商以及該運營商的制裁狀態。他澄清說，實際上，當資金來自俄羅斯服務時，外國交易所根據其司法管轄權和內部規則，可能會要求提供資金來源的文件，延遲入金或提款，退回存款，暫時限制帳戶操作，在某些情況下終止客戶服務（通常 --- 允許將資金提取到其他錢包）。

博科夫確認，這一切都取決於交易所如何看待這種加密貨幣。例如，對於同一 HTX 的交易，如果交易所的合規部門獲得了該交易的負面<<標記>>的信息，在大多數情況下用戶不會被封鎖，而是直接不接受轉賬，將其退回並要求不再發送這種加密貨幣，專家說。
<<與俄羅斯的情況可能會更複雜，但也是可以解決的。畢竟這是一個非常大的市場 --- 歐洲最大的市場，不能簡單地限制它>>，博科夫說。

儲存穩定幣的最佳方式

布里索夫認為，如果 USDT 用於與海外對手的結算，最好使用友好國家的持牌服務。他表示，這雖然更貴，但更可靠。他還提醒，不要忘記有些加密貨幣是根本無法凍結的，例如比特幣和以太坊。在他看來，在俄羅斯境內儲存穩定幣是最冒險的選擇。

納索諾夫認為，最好將資產存放在個人非託管錢包中 --- 最好是硬體（冷錢包），但也可以是軟體（熱錢包）。這樣用戶可以自行控制私鑰，不受特定交易所的財務狀況或帳戶凍結的影響，也不受交易所本身錢包的凍結影響，專家解釋道。

<<Tether 在非保管錢包中封鎖 USDT 的風險仍然存在，但我認為這風險不高，如果您不進行巨額交易，並且不接觸與非法活動相關的協議和地址>>，--- Nasонов 說。

然後他指出，合法的俄羅斯市場的出現創造了第二種選擇。如果不與全球流動性市場、DeFi 進行交易，並遵守俄羅斯的限制（對於非合格者---有限的貨幣清單和每年通過每個中介最多 30 萬盧布），可以將資產存放在俄羅斯的受監管平台上。它的優勢將是在俄羅斯法律框架內運作，並提供相應的法律保護，資金來源清晰，以及可以用盧布購買加密貨幣，專家列舉道。

<<無論如何，分散存儲方式將是有益的，而不是將所有資金放在一個錢包中。此外，保存證明資金來源的文件將是有益的：對帳單、收據、交易歷史、加密貨幣購買信息和交易數據>>，--- Nasонов 警告說。

Osipov 補充道，目前對加密貨幣用戶來說沒有什麼新消息。他澄清說，從用戶的角度來看，<<世界觀>>尚未形成：制裁尚未全面實施，交換服務尚未出現，使用外國基礎設施是被允許的，數字貨幣的保管責任和限制將於 2027 年 7 月 1 日生效。

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