ZEC持續上漲,隱私賽道有哪些值得關注的項目?
原文標題:Crypto’s Privacy Powerhouses
原文作者:@blocmates
編譯:Peggy,BlockBeats
編輯按:
在加密世界的隱私技術演進場中,從未真正的隱私技術演進場。如今,隨著鏈上活動日益頻繁、使用者群體不斷擴大,隱私再次成為不可迴避的核心議題。
從密碼龐克的理想主義,到零知識證明、全同態加密、多方運算等技術的落地,再到一系列面向使用者的隱私應用逐漸成熟,我們正在見證一個「隱私重塑」的時代。
這篇文章試圖回答一個簡單卻重要的問題:在一個所有行為都可能被記錄、分析、追蹤的鏈上世界裡,我們如何保留屬於自己的空間?
以下是原文:
加密與隱私:自由的起點
如果歷史能提供參考,那麼自由總有辦法贏得勝利。而在加密領域,押注隱私,其實就是押注自由。
嘿,說真的,只要你有 ZachXBT 那樣的鏈上偵查能力(和耐心),加密交易是可以被追踪的——你早就知道了,對吧?
如今,我們甚至能查出是誰清空了你的錢包:可能是個 78 歲的老奶奶,也可能是那些讓整個加密圈神經緊繃的朝鮮黑客組織。

是的,前面提到的那些「糟糕案例」確實存在,但它們之所以能被揭露,是因為鏈上活動是公開的。
沒錯,所謂「公開帳本」,真的就是公開的。
雖然現在的年輕人可能不太了解,但那些「老加密人」都清楚:比特幣以及整個加密世界的起點,其實源自於 cypherpunk(密碼龐克)運動——一個以隱私為基礎,建構開放社會的理想。
正是這個理念,催生了 David Chaum 的隱私導向數位貨幣 Digicash,它採用了盲簽名技術;也促成了 Wei Dai 提出的匿名、去中心化支付系統 b-money(聽起來像個說唱歌手的名字,對吧)。
後來,Satoshi 又往前推進了一步,在一個完全透明的帳本中嵌入了一定程度的隱私設計。比特幣依靠的是偽匿名地址和加密哈希,而不是實名或身份訊息,營造出一種「匿名」的錯覺。
但這種錯覺並沒有持續太久。隨著智能合約的興起,人們的注意力開始轉向可程式性,隱私也逐漸被邊緣化。
如今,隨著加密的再次普及,我們又回到了最初的這個問題:隱私,是否仍是加密世界的核心原則?
隱私的討論已經不再局限於「在公開帳本上收發資金」,而是延伸到了鏈上應用的各個層面。
在今天這篇文章中,我們將探討加密世界中的隱私到底意味著什麼,它包含哪些維度,有哪些圍繞隱私構建的產品,我們該關注什麼,以及我們對加密隱私未來的思考。
坐穩了,我們開始。
加密中的隱私到底代表什麼?
理解隱私最好的方式,是從傳統金融(TradFi)的角度來看。
在傳統金融體系中,隱私權意味著你的個人資料不會被公開,只有經過授權的機構才能查看。這包括你的生物識別資訊、交易記錄、帳戶餘額等等。
而在加密世界中,隱私的核心理念是:保護使用者在鏈上交易中的個人資料。真正的隱私,是讓資料只對使用者本身或其授權對象可見、可理解。
很多人會把「隱私」與「匿名」混為一談。在加密文化中,匿名確實與隱私密切相關,但兩者在技術層面上是有區別的。

舉個例子,隱私權關注的是隱藏交易細節,例如轉帳金額、交易雙方以及其他相關資訊;而匿名身分則是指隱藏交易參與者的身分。
一個清晰的對比是 Zcash 和 Monero。 Zcash 透過加密技術(如 zk-SNARKs)來隱藏交易金額;而 Monero 則使用隱匿位址和環簽名技術,對身分資訊進行偽匿名處理。
不過,為了這篇文章的討論,我們會將隱私視為一個更廣義的概念,其中也包含匿名性。
為什麼隱私在加密世界是一個重要議題?
如前文所提到的,加密產業的根基來自密碼龐克精神-一種追求隱私與去中心化的理念,目標是擺脫國家層面的控制,實現真正的自由。
但如今,隨著私人監控公司迅速擴張、金融影響力日益增強,以及 AI 技術發展帶來的數據濫用風險,關於隱私的警鐘比以往任何時候都敲得更響。

如果缺乏隱私保護,區塊鏈上的數據可能暴露用戶的消費習慣、財富分佈、政治捐贈記錄以及交易對象關係——而這些信息一旦落入不當之手,可能被用來進行極端程度的操控程度。
另一個隱私在加密領域至關重要的原因是:沒有隱私技術的支持,加密就無法真正實現抗審查性。
隱私權能保護個人和組織免受脅迫,使他們能夠在鏈上金融系統中自由參與,無需許可。
隱私也能保障使用者在現實生活中的安全,以及鏈上的資料安全。尤其是在公開交易圖譜可能暴露高價值目標的情況下,用戶面臨被駭客攻擊、勒索甚至人身威脅的風險——這類事件近年來屢見不鮮。
隱私增強技術(PETs)
隱私的實現方式有很多種,每種技術都針對特定的使用場景設計,但它們的最終目標是一致的:為終端用戶提供隱私保護和資料安全。
不同技術有各自的優點、權衡和採用程度。以下我們用非技術化的語言介紹幾種主流的隱私增強技術(PETs)及其工作原理:
1、零知識證明(ZK)
顧名思義,零知識證明是一種可以「證明某件事是真的,但不透露具體細節」的技術。
這個機制涉及兩個角色:證明者(Prover)負責證明某個陳述為真;驗證者(Verifier)則在不接觸底層資料的前提下確認其有效性。
ZK 是一種加密隱私增強技術,主要有兩種形式:zkSNARKs(簡潔非互動式零知識證明);zkSTARKs(可擴展透明零知識證明)
ZK 技術支援多種隱私應用場景,例如:保密交易(隱藏交易金額);資產證明(無需暴露地址或敏感資料);去中心化身分識別系統中的隱私驗證;私密智能合約等
2、環簽名 / 環保密交易(Ring Signatures // RingCT)
如果你聽過預設開啟隱私權保護的加密貨幣,那它們很可能使用了環簽名技術。最典型的例子是 Monero,一種被稱為「恐龍級」隱私幣。
環簽章的原則是:使用者可以在一個群組中發起交易,但不會暴露特定簽署者,從而透過混合交易來隱藏發送者身分。
這種方式非常適合實現匿名性,讓用戶可以在鏈上交易而不必擔心被某個 ZachXBT 式的鏈上偵探追踪。
也正因如此,Monero 面臨了不少合規挑戰,例如被交易所下架、遭遇監管壓力等。相較之下,Zcash 提供了透明地址(t-address)和隱私地址(z-address)兩種選項,交易所可以只支援透明交易,從而滿足合規要求。
3、全同態加密(FHE)
如果你曾在高中偷偷傳紙條,內容是只有朋友才能解讀的加密字符,那你其實已經接觸過 FHE 的基本概念。
FHE 是一種加密技術,允許在不解密資料的前提下進行計算。
這意味著使用者可以發送敏感數據,而不必擔心驗證者會看到具體內容。
雖然 FHE 偏向隱私權保護而非匿名性,但它是目前鏈上隱私最強大的技術之一。
4、可信任執行環境(TEE)
如果你是 blocmates 的老讀者,可能對 TEE 已經有所了解。我們之前專門寫過一篇文章介紹它的原理。
TEE 是一種基於硬體的隱私增強技術,它透過處理器或網路中的安全隔離區(enclave)來保護數據,並使用加密金鑰確保資料的機密性和完整性。
一個常見的例子是智慧型手機上的人臉辨識功能:
當你設定人臉辨識時,裝置會透過相機擷取你的臉部特徵,並加密後傳送到 TEE 中進行處理。原始資料不會以明文形式離開 TEE。在 TEE 內部,這些資料會轉換成數學模板,並安全地存儲,用於後續身份驗證。
5、多方安全運算(MPC)
在加密世界中,有些作業需要多人協作完成。 MPC 就是專為此設計的加密隱私技術。
例如,一個 AI 產品需要多個模型協同推理來優化結果;一個 DAO 想做治理決策但不希望暴露每個成員的投票;又或者一次鏈上拍賣活動,需要在不洩露出價的前提下完成競價——這些都是 MPC 的典型應用場景。
MPC 允許多個參與者共同計算一個函數(例如簽章交易、驗證餘額),但不會暴露各自的輸入資料。

除了前面提到的隱私增強技術(PETs),還有一些其他方式,例如幣混合器(coin mixers)、同態加密(PETs),還有一些其他方式,例如幣混合器(coin mixers)、同態加密(homomorphic encryption)以及可組合)。後者是將多種隱私工具組合使用,以實現更強的保護效果。
有些專案專注於直接建構基於這些加密技術的產品,有些則致力於建構底層隱私基礎設施,為加密應用提供支援。
重點隱私基礎設施項目
加密隱私的實作方式多種多樣,並沒有一種通用方案適用於所有場景。
這意味著,不同的專案或團隊會聚焦於 PETs 的不同維度,針對特定應用和使用場景進行建構。以下是一些值得關注的隱私基礎設施項目:
1、Nillion
我們曾專門寫過一篇文章介紹 Nillion 的技術和應用場景,感興趣的話可以深入了解。
簡單來說,@nillion 的基礎架構致力於為敏感資料去中心化信任機制。其核心技術「盲電腦」(Blind Computer)透過多種 PETs 實現資料安全,具體包括用於 NilDB 的多方安全計算(MPC)和用於 AI 推理(NilAI/NilCC)的可信執行環境(TEE)。
Nillion 也在其基礎設施上開發了一些非常有趣的消費級應用,我們將在後文介紹。
2、Succinct
@SuccinctLabs 的空投可能改變了一些人的命運,也可能讓一些人感到不滿,但他們的技術確實值得關注。
Succinct Labs 推廣零知識證明(ZK),其技術允許對任意軟體進行證明。雖然這並非專注於隱私,但其核心產品——SP1 ZK 虛擬機器——可用於用戶端隱私保護。
例如,Hibachi 就使用該技術實現了訂單流的隱私處理:雖然中央運營方(Hibachi)仍可見數據,但外部觀察者無法獲取。
3、Zama
@zama_fhe 是 FHE(全同態加密)技術的領導者,專注於支援保密型應用。
Zama 建立了一個可與 Solidity 網路整合的保密區塊鏈協議,支援隱私型 DEX 交易、保密借貸協議以及內建隱私的代幣化應用。
4、Zcash
坦白說,Mert 透過成功「喚醒」@Zcash(ZEC),正在競選年度 KOL。
Zcash 是加密隱私領域的 OG 專案之一,率先將 ZK 加密用於點對點保密支付。它使用 zkSNARKs 實現可選的隱私交易(shielded transactions)。
技術本身不複雜,但結合類似比特幣的代幣經濟模型,使得 Zcash 在隱私重新成為焦點的當下再次受到關注,尤其是那些仍堅信密碼朋克精神的人。
5、Monero
除了因其代幣(XMR)而擁有「信仰者」社群外,@monero 本身也是一個值得關注的隱私技術專案。
Monero透過三種加密技術實現完全交易隱私:
(1)環簽署:將真實簽名者與一組偽裝簽名者混合,隱藏發送者身份;
(2)隱匿地址:為每筆交易產生一次性地址,避免收款地址與錢包之間建立關聯;
(3)環空交易金額等於Ring)透過附加交易(Ring)證明
與 Zcash 不同,Monero 的隱私是強制性的,沒有「可選屏蔽」這種說法。這也導致它在合規方面面臨巨大壓力,許多中心化交易所因此將其下架。
6、Arcium
還記得我們說過,隱私權不是「一刀切」的解決方案,尤其在基礎設施層面?
@Arcium 就很好地理解了這一點。
Arcium 是一個多方運算網絡,建構了多個協定。其中一個通用協定叫做 Cerberus,採用了非常有趣的安全模型。
Cerberus 運作在「非誠實多數」信任模式下,具備作弊偵測和可辨識中止機制。意思是,只要有一個節點是誠實的,隱私就能得到保障。系統還能辨識不誠實節點,將其踢出並進行懲罰。
這與大多數協議要求「誠實多數」(即超過 51% 節點誠實)形成鮮明對比。
另一個協定叫 Manticore,專為 AI 場景設計。雖然其安全假設不如 Cerberus 強,但它適用於有權限控制的環境,例如在可信任環境中進行 AI 訓練。
和 Nillion 一樣,Arcium 也支援了一些非常有趣的消費級應用,我們將在下一部分介紹。
基於隱私基礎設施建構的消費級項目
加密隱私的魅力之一在於,它不僅是技術層面的抽象概念,更是可以被用戶真實體驗的產品。
我們不需要像開發者那樣去操作底層程式碼,但我們可以直接使用這些建構在隱私基礎架構上的應用,感受它們帶來的體驗。
以下是一些值得關注的消費級隱私應用:
1、Hibachi:隱私型合約交易
不是所有人都願意讓自己的持倉或爆倉記錄公開。
還記得 James Wynn 的事件嗎?無論他是某個更大博弈中的棋子,還是確有其事,他因為在 Hyperliquid 上的持倉被公開而遭到「圍獵」並被清算。這說明鏈上合約交易確實需要隱私保護。
@hibachi_xyz 正在使用 Succinct 的 ZK 技術(SP1)和 Celestia 的資料可用性(DA)模組,打造一種融合鏈上與鏈下的新架構,在 Celestia 的 blob 上驗證 CLOB(中心限價訂單簿)。
作為隱私項目,Hibachi 也優化了執行速度,延遲僅為 5 毫秒。目前尚未發行代幣,值得持續關注。
2、NilGPT:隱私優先的 AI 聊天機器人
說實話,AI 有時確實讓人有點不安……尤其是當它開始用「我」來稱呼自己時。
但技術本身確實很酷,尤其是大家在 prompt 上玩出的各種花樣。
不過,很多人在使用 AI 聊天機器人時容易「過度分享」,卻忘了這些對話背後,是 ChatGPT、Gemini、Grok 等中心化系統的「窺視之眼」。
NilGPT 是一個由 Nillion 提供隱私基礎設施支援的 AI 聊天機器人,它的設計初衷就是保護使用者的對話隱私。使用者可以放心地與 AI 互動,而不必擔心自己的資料被第三方收集或分析。

這正是 @nilgpt_ 的定位——一個專注隱私保護的 AI 聊天機器人,構建在 Nillion 的保密計算基礎設施之上,旨在用戶對話和數據的安全,不收集用戶。
NilGPT 使用 Nillion 的盲計算層(Blind Compute Layer),在分散式節點之間加密並處理數據,確保沒有任何單一實體能夠存取明文輸入或輸出。
3、Railgun:鏈上的匿名護盾
如果你想在區塊鏈上實現真正的匿名性,Railgun 是一個值得考慮的選擇(低調地說,它還是 Vitalik 支持的隱私項目之一)。
@RAILGUN_Project 是一個基於零知識加密的鏈上隱私生態系統,建構為適用於以太坊相容鏈的智慧合約系統,支援在不犧牲安全性或可組合性的前提下進行私人交易和 DeFi 操作。
Railgun 完全去中心化,由 Railgun DAO 治理,使用 zk-SNARKs 技術在鏈上加密餘額、交易和智能合約執行,目前支援 Ethereum、Polygon、BSC 和 Arbitrum 等鏈。
需要特別指出的是,與傳統的幣混合器不同,Railgun 透過 ZK 加密實現完整匿名,同時還能無縫整合現有的 dApp 和流動性系統。
4、Privy Home:隱私友善的錢包管理中心
坦白說,Privy 可能是目前加密領域最接近「產品-市場匹配」的項目之一。
由 @privy_io 開發的 Privy Home 是一個安全的控制層和統一管理中心,用於在不同加密應用程式中管理嵌入式錢包。它為鏈上體驗提供了基礎錢包基礎設施,幫助用戶在多個應用程式中安全地管理身分和資產。

Privy 讓使用者在一個平台上追蹤、充值並管理來自多個應用程式的資產,採用金鑰分片(key sharding)和可信任執行環境(TEE)技術安全。
它提升了自託管體驗和跨應用程式的互通性,讓錢包管理變得更流暢,同時避免將金鑰暴露給應用程式本身。
5、Umbra:Solana 上的隱身模式
今年,Solana 成為了鏈上娛樂的主陣地-資金流動活躍,機會層出不窮。但隨之而來的,是越來越多的關注、監控和對使用者行為的審查。
這正是 @UmbraPrivacy 這樣的產品變得重要的原因。
Umbra 是一個隱私協議,為 Solana 提供「隱身模式」,透過 Arcium 的保密網路實現鏈上私密轉賬,讓用戶在 Solana 上真正擁有財務隱私。
目前 Umbra 已上線私密轉帳功能,未來將繼續建立更完整的 Solana 隱私 DeFi 中心,包括私密兌換、Solana-Zcash 跨鏈橋,以及供錢包和其他程式原生整合隱私功能的 SDK。
如果你是錢包觀察者,可能會討厭它;但如果你是真正參與鏈上遊戲的人,Umbra 值得你期待。
6、Zashi App:Zcash 用戶的隱私入口
如果你已經被「紅丸」喚醒,開始認真考慮購買 $ZEC,那麼下一步就是下載並使用 @zashi_app。
Zashi 是由 Electric Coin Co.(ECC)開發的行動錢包,ECC 是 Zcash 於 2016 年的創始團隊。 Zashi 專為 Zcash 打造,聚焦於屏蔽式、隱私保護的交易體驗。
它是一款自架錢包,用戶可以在不依賴中介、政府或企業的情況下自由發送、接收和使用 $ZEC,避免活動被追蹤。
Zashi 預設啟用屏蔽功能,利用 Zcash 的零知識加密技術,實現點對點支付的端對端隱私保護,是 Zcash 用戶最便捷的入門工具。
說實話,我自己也下載了這個應用,介面非常簡潔流暢,值得一試。
7、隱私不是附加項,而是加密的核心
傳統系統的圍牆正在收緊,而鏈上的遷移已經悄然展開。
雖然普及看起來緩慢,但從 0 到 1 總是最難的階段,從 1 到 10 的躍遷會快得多。換句話說,隨著進展繼續,甚至當你的奶奶都開始上鍊時,隱私,無論是她的還是你的,都變得越來越重要。
我們相信,隱私不只是一個「錦上添花」的功能。它是基礎,是必須認真看待的核心價值。這也應該成為你在短期和長期內看待它的方式。
相關基礎設施正在建設中,其中一些已經上線,並透過實際應用證明了它的可行性。
要保持同步,不妨關注這些整合方案,看看哪些能像 AWS 一樣解決你的實際需求,或至少讓你在鏈上真正成為一個「匿名使用者」。
如果歷史可以作為參考,自由總有辦法勝出。而在加密世界裡,押注隱私,其實就是押注自由。
猜你喜歡

加密市場調整中的 Meme 幣:WhiteWhale 暴跌75%
關鍵要點 受到近期市場調整的影響,WhiteWhale 的價格在過去 24 小時內下跌了 32.3%,總共較 1 月 10 日的高點低了 75%。 不僅 WhiteWhale,其他 Meme 幣如 RALPH 也經受了顯著下跌,顯示市場對這類幣種的投資風險。 市場修正使得新型…

# 加密貨幣市場回調:顯示全球區域市場變化
Key Takeaways 2026年1月15日的市場調整影響了多個加密貨幣,IP(Story)的跌幅達到25.06%,顯示出市場獲利回吐的情況。 Canton Network的價格下跌受到對政策環境的謹慎態度影響,尤其是在穩定幣收益規則的調整上。 PEPE(Pepe)的價格回落是由於大戶投資者止盈和市場熱度降溫。 Render在AI應用拓展的背景下遭遇技術面壓力,市場重新評估其估值。 整體而言,市場的回調反映了在新年初漲勢後的風險釋放。 WEEX Crypto News, 15 January 2026 加密貨幣市場調整:IP(Story)的跌幅及其背景 在2026年1月15日的交易日中,加密貨幣市場經歷了顯著的調整。根據CoinMarketCap的數據顯示,前五大跌幅的幣種中,IP(Story)以25.06%的跌幅位居首位。IP的價格在經歷兩週內接近100%的強勢反彈後,陷入了市場的獲利回吐潮。一些分析認為,IP的此前上漲,主要受益於韓國市場的短期資金活躍,這一上升缺乏全球市場的全面支持,結構性分歧逐步顯露,引發資金撤離。 Canton Network面臨政策環境的挑戰…

白鯨和黑鯨:市場修正下的命運變遷
Key Takeaways 白鯨價格從高點下跌75%,暴露了新興虛擬貨幣的市場波動性。 黑鯨價值上升50%,成為市場討論的焦點,或有超越白鯨的潛力。 市場修正下,其他熱門新興代幣如老子和生命K線也出現了明顯的價格下跌。 鯨魚投資者活動頻繁,對市場走勢的影響日益增強。 WEEX Crypto News, 19 January 2026 白鯨和黑鯨的市場命運 隨著市場的修正,虛擬貨幣市場的波動性愈發明顯。白鯨(WhiteWhale)自高點下跌75%,呈現出驚人的價格回調。這一幅度的下跌不僅凸顯市場的不穩定性,也引發了新興虛擬貨幣投資者的恐慌。然而,與此同時,黑鯨(BLACKWHALE)的價格卻出乎意料地上升50%,成為投資者關注的另一個熱門標的。這種快速的價格變動幾乎使得黑鯨有可能在市場中超越白鯨。 新興市場下的挑戰與機會 市場調整下,許多新興代幣如「老子」和「生命K線」也受到了重創,價格出現了顯著的下滑。然而,市場波動也為那些能夠充分理解市場動態的投資者提供了機會。白鯨價格的劇烈下跌和黑鯨的上漲,成為投資者重新審視其資本配置的契機。 黑鯨的上漲,被視為市場內部的資本流動及買賣力量變動的結果。這意味著,儘管市場整體處於回調狀態,但其中的領頭羊卻能夠逆勢上漲,並吸引了新一波投資者的目光。 市場內的鯨魚行為…

前合夥人眼中的Multicoin:Kyle離場了,但他留下的遊戲才剛剛開始

代幣無法提供複利效應,真正的投資機會在哪裡?

2月6日市场關鍵情報,你錯過了多少?

中國央行等八部門最新監管核心:重點關注RWA代幣化資產風險
前言:今日,中國人民銀行官網發布《中國人民銀行 國家發展改革委 工業和信息化部 公安部 市場監管總局 金融監管總局 中國證監會 國家外匯局關於進一步防範和處置虛擬貨幣等相關風險的通知(銀發〔2026〕42號)》,本次央行等八部門最新監管要求,與近幾年的監管要求基本一致,主要監管的是虛擬貨幣交易炒作、兌換、ICO、境外平台服務等投機活動,但本次新增了對RWA的監管,明確禁止RWA代幣化、穩定幣(尤其是掛鈎人民幣的)。以下為全文:
各省、自治區、直轄市人民政府,新疆生產建設兵團:
近期,虛擬貨幣、現實世界資產(RWA)代幣化相關投機炒作活動時有發生,擾亂經濟金融秩序,危害人民群眾財產安全。為進一步防範和處置虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關風險,切實維護國家安全和社會穩定,依據《中華人民共和國中國人民銀行法》、《中華人民共和國商業銀行法》、《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》、《中華人民共和國期貨和衍生品法》、《中華人民共和國網絡安全法》、《中華人民共和國人民幣管理條例》、《防範和處置非法集資條例》、《中華人民共和國外匯管理條例》、《中華人民共和國電信條例》等規定,經與中央網信辦、最高人民法院、最高人民檢察院達成一致,並經國務院同意,現就有關事項通知如下:
(一)虛擬貨幣不具有與法定貨幣等同的法律地位。比特幣、以太幣、泰達幣等虛擬貨幣具有非貨幣當局發行、使用加密技術及分佈式帳本或類似技術、以數字化形式存在等主要特點,不具有法償性,不應且不能作為貨幣在市場上流通使用。
虛擬貨幣相關業務活動屬於非法金融活動。在境內開展法定貨幣與虛擬貨幣兌換業務、虛擬貨幣之間的兌換業務、作為中央對手方買賣虛擬貨幣、為虛擬貨幣交易提供信息中介和定價服務、代幣發行融資以及虛擬貨幣相關金融產品交易等虛擬貨幣相關業務活動,涉嫌非法發售代幣票券、擅自公開發行證券、非法經營證券期貨業務、非法集資等非法金融活動,一律嚴格禁止,堅決依法取締。境外單位和個人不得以任何形式非法向境內主體提供虛擬貨幣相關服務。
挂鉤法定貨幣的穩定幣在流通使用中變相履行了法定貨幣的部分功能。未經相關部門依法依規同意,境內外任何單位和個人不得在境外發行挂鉤人民幣的穩定幣。
(二)現實世界資產代幣化是指使用加密技術及分佈式帳本或類似技術,將資產的所有權、收益權等轉化為代幣(通證)或者具有代幣(通證)特性的其他權益、債券憑證,並進行發行和交易的活動。
在境內開展現實世界資產代幣化活動,以及提供有關中介、信息技術服務等,涉嫌非法發售代幣票券、擅自公開發行證券、非法經營證券期貨業務、非法集資等非法金融活動,應予以禁止;經業務主管部門依法依規同意,依托特定金融基礎設施開展的相關業務活動除外。境外單位和個人不得以任何形式非法向境內主體提供現實世界資產代幣化相關服務。
(三)部門協同聯動。中國人民銀行會同國家發展改革委、工業和信息化部、公安部、市場監管總局、金融監管總局、中國證監會、國家外匯局等部門健全工作機制,並與中央網信辦、最高人民法院、最高人民檢察院加強協調、形成合力,統籌指導各地區開展虛擬貨幣相關非法金融活動風險防範和處置工作。
中國證監會會同國家發展改革委、工業和信息化部、公安部、中國人民銀行、市場監管總局、金融監管總局、國家外匯局等部門健全工作機制,並與中央網信辦、最高人民法院、最高人民檢察院加強協調、形成合力,統籌指導各地區開展現實世界資產代幣化相關非法金融活動風險防範和處置工作。
(四)強化屬地落實。各省級人民政府統籌負責本行政區域內虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關風險防範和處置工作,具體由地方金融管理部門牽頭,國務院金融管理部門分支機構、派出機構以及電信主管、公安、市場監管等部門參加,與網信部門、人民法院、人民檢察院聯動配合,健全常態化工作機制,並與中央部門相關工作機制有效銜接,形成央地協同、條塊結合的工作格局,積極預防、妥善處理虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關風險問題,維護經濟金融秩序和社會穩定。
(五)加強風險監控。中國人民銀行、中國證監會、國家發展改革委、工業和信息化部、公安部、國家外匯局和網信等部門持續完善監控技術手段和系統支援,加強跨部門數據綜合研判和共享,建立健全信息共享和交叉驗證機制,及時掌握虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關活動風險態勢。各省級人民政府充分發揮地方監控預警機制作用,地方金融管理部門會同國務院金融管理部門分支機構、派出機構以及網信、公安等部門做好線上監控、線下摸排、資金監控的有效銜接,高效、精準識別虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關活動,及時共享風險信息,完善預警信息傳遞、核查、處置快速反應機制。
(六)強化對金融、中介、技術等服務機構的管理。金融機構(含非銀行支付機構)不得為虛擬貨幣相關業務活動提供帳戶開立、資金劃轉和清算結算等服務,不得發行和銷售虛擬貨幣相關金融產品,不得將虛擬貨幣及相關金融產品納入抵押品範圍,不得開展與虛擬貨幣相關的保險業務或將虛擬貨幣納入保險責任範圍,並加強風險監控,發現違法違規問題線索應及時向相關部門報告。金融機構(含非銀行支付機構)不得為未經同意的現實世界資產代幣化相關業務以及相關金融產品提供托管、清算結算等服務。有關中介機構、信息技術服務機構不得為未經同意的現實世界資產代幣化相關業務以及相關金融產品提供中介、技術等服務。
(七)加強互聯網信息內容和接入管理。互聯網企業不得為虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關業務活動提供網絡經營場所、商業展示、營銷宣傳、付費導流等服務,發現違法違規問題線索應及時向相關部門報告,並為相關調查、偵查工作提供技術支援和協助。網信、電信主管和公安部門根據金融管理部門移送的問題線索,及時依法關閉和處置開展虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關業務活動的網站、移動應用程序(含小程序)以及公眾帳號等。
(八)加強經營主體登記和廣告管理。市場監管部門加強經營主體登記註冊管理,企業、個體工商戶註冊名稱和經營範圍中不得含有「虛擬貨幣」、「虛擬資產」、「加密貨幣」、「加密資產」、「穩定幣」、「現實世界資產代幣化」、「RWA」等字樣或內容。市場監管部門會同金融管理部門依法加強對涉虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關廣告的監管,及時查處相關違法廣告。
(九)持續整治虛擬貨幣「挖礦」活動。國家發展改革委會同相關部門嚴格管控虛擬貨幣「挖礦」活動,持續推進虛擬貨幣「挖礦」活動整治工作。各省級人民政府對本行政區域範圍內的「挖礦」整治工作負總責,按照國家發展改革委等部門《關於整治虛擬貨幣「挖礦」活動的通知》(發改運〔2021〕1283號)要求和《產業結構調整指導目錄(2024年本)》規定,全面梳理排查並關停存量虛擬貨幣「挖礦」項目,嚴禁新增「挖礦」項目,嚴禁「礦機」生產企業在境內提供「礦機」銷售等各類服務。
(十)嚴厲打擊相關非法金融活動。發現虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關非法金融活動問題線索後,地方金融管理部門、國務院金融管理部門分支機構和派出機構等相關部門依法及時調查認定、妥善處置,並嚴肅追究有關單位和個人的法律責任,涉嫌犯罪的依法移送司法機關處理。
(十一)嚴厲打擊相關違法犯罪活動。公安部、中國人民銀行、市場監管總局、金融監管總局、中國證監會等部門以及審判機關、檢察機關,按照職責分工依法嚴厲打擊虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關詐騙、洗錢、非法經營、傳銷、非法集資等違法犯罪活動,以及以虛擬貨幣、現實世界資產代幣化等為噱頭開展的相關違法犯罪活動。
(十二)加強行業自律管理。相關行業協會要加強會員管理和政策宣傳,立足自身職責定位,倡導和督促會員單位抵制虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關非法金融活動,對違反監管政策和行業自律規則的會員單位,依照有關自律管理規定予以懲戒。依托各類行業基礎設施開展虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關風險監測,及時向有關部門移送問題線索。
(十三)未經相關部門依法依規同意,境內主體及其控制的境外主體不得在境外發行虛擬貨幣。
(十四)境內主體直接或間接赴境外開展外債形式的現實世界資產代幣化業務,或者以境內資產所有權、收益權等(以下統稱境內權益)為基礀在境外開展類資產證券化、具有股權性質的現實世界資產代幣化業務,應按照「相同業務、相同風險、相同規則」原則,由國家發展改革委、中國證監會、國家外匯局等相關部門按照職責分工,依法依規進行嚴格監管。對於境內主體以境內權益為基礎在境外開展的其他形式的現實世界資產代幣化業務,由中國證監會會同相關部門按職責分工監管。未經相關部門同意、備案等,任何單位和個人不得開展上述業務。
(十五)境內金融機構的境外子公司及分支機構在境外提供現實世界資產代幣化相關服務要依法穩慎,配備專業人員及系統,有效防範業務風險,嚴格落實客戶准入、適當性管理、反洗錢等要求,並納入境內金融機構的合規風控管理體系。為境內主體直接或間接赴境外開展外債形式的現實世界資產代幣化業務,或者以境內權益為基礎在境外開展現實世界資產代幣化相關業務提供服務的中介機構、資訊技術服務機構,應當嚴格遵守法律法規規定,按照有關規範要求建立健全相關合規內控制度,強化業務和風險管控,將有關業務開展情況向相關管理部門報批或報備。
(十六)加強組織領導和統籌協調。各部門、各地區要高度重視虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關風險防範工作,加強組織領導,明確工作責任,形成中央統籌、屬地實施、共同負責的長效工作機制,保持高壓態勢,動態監測風險,有力有序有效防範化解風險,依法保護人民群眾財產安全,全力維護經濟金融秩序和社會穩定。
(十七)廣泛開展宣傳教育。各部門、各地區及行業協會要充分運用各類媒體等傳播渠道,通過法律政策解讀、典型案例剖析、投資風險教育等方式,宣傳虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關業務的違法性、危害性及其表現形式等,充分提示可能存在的風險隱患,提高公眾風險防範意識和識別能力。
(十八)違反本通知規定開展虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關非法金融活動,以及為虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關業務提供服務的,依照有關規定予以處罰;構成犯罪的,依法追究刑事責任。對於明知或應知境外主體非法向境內提供虛擬貨幣、現實世界資產代幣化相關服務,仍為其提供協助的境內單位和個人,依法追究有關責任;構成犯罪的,依法追究刑事責任。
(十九)任何單位和個人投資虛擬貨幣、現實世界資產代幣及相關金融產品,違背公序良俗的,相關民事法律行為無效,由此引發的損失由其自行承擔;涉嫌破壞金融秩序、危害金融安全的,由相關部門依法查處。
本通知自發布之日起施行。中國人民銀行等十部門《關於進一步防範和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知》(銀發〔2021〕237號)同時廢止。
比特幣為何正在下跌:比特幣暴跌的真正原因及WEEX的智能盈利策略
比特幣持續暴跌的緣由:揭秘比特幣暴跌背後的五大隱性觸發因素,以及WEEX持幣生息與交易賺幣策略如何助交易者從加密市場波動率中獲利。

Polymarket上的「Weatherman」:Predicting Temperature to Earn Millions

信仰資本市場——加密貨幣的本質與核心價值

Vitalik談以太坊擴容路徑、Circle宣布與Polymarket合作,海外幣圈今天在聊什麼?

華爾街那些最熱門的交易,全線退潮

單日暴跌近20%,你有多久沒見過6萬美元比特幣了?

2026年加密行業的第一場雪

2月6日關鍵市場訊息差,一定要看!|Alpha早報

Raoul Pal:我見過每一次恐慌,它們從來不是終點

加密 26 億美元清算背後的殘酷真相:流動性正在殺死市場

黃金、美股、比特幣為什麼都在跌?
加密市場調整中的 Meme 幣:WhiteWhale 暴跌75%
關鍵要點 受到近期市場調整的影響,WhiteWhale 的價格在過去 24 小時內下跌了 32.3%,總共較 1 月 10 日的高點低了 75%。 不僅 WhiteWhale,其他 Meme 幣如 RALPH 也經受了顯著下跌,顯示市場對這類幣種的投資風險。 市場修正使得新型…
# 加密貨幣市場回調:顯示全球區域市場變化
Key Takeaways 2026年1月15日的市場調整影響了多個加密貨幣,IP(Story)的跌幅達到25.06%,顯示出市場獲利回吐的情況。 Canton Network的價格下跌受到對政策環境的謹慎態度影響,尤其是在穩定幣收益規則的調整上。 PEPE(Pepe)的價格回落是由於大戶投資者止盈和市場熱度降溫。 Render在AI應用拓展的背景下遭遇技術面壓力,市場重新評估其估值。 整體而言,市場的回調反映了在新年初漲勢後的風險釋放。 WEEX Crypto News, 15 January 2026 加密貨幣市場調整:IP(Story)的跌幅及其背景 在2026年1月15日的交易日中,加密貨幣市場經歷了顯著的調整。根據CoinMarketCap的數據顯示,前五大跌幅的幣種中,IP(Story)以25.06%的跌幅位居首位。IP的價格在經歷兩週內接近100%的強勢反彈後,陷入了市場的獲利回吐潮。一些分析認為,IP的此前上漲,主要受益於韓國市場的短期資金活躍,這一上升缺乏全球市場的全面支持,結構性分歧逐步顯露,引發資金撤離。 Canton Network面臨政策環境的挑戰…
白鯨和黑鯨:市場修正下的命運變遷
Key Takeaways 白鯨價格從高點下跌75%,暴露了新興虛擬貨幣的市場波動性。 黑鯨價值上升50%,成為市場討論的焦點,或有超越白鯨的潛力。 市場修正下,其他熱門新興代幣如老子和生命K線也出現了明顯的價格下跌。 鯨魚投資者活動頻繁,對市場走勢的影響日益增強。 WEEX Crypto News, 19 January 2026 白鯨和黑鯨的市場命運 隨著市場的修正,虛擬貨幣市場的波動性愈發明顯。白鯨(WhiteWhale)自高點下跌75%,呈現出驚人的價格回調。這一幅度的下跌不僅凸顯市場的不穩定性,也引發了新興虛擬貨幣投資者的恐慌。然而,與此同時,黑鯨(BLACKWHALE)的價格卻出乎意料地上升50%,成為投資者關注的另一個熱門標的。這種快速的價格變動幾乎使得黑鯨有可能在市場中超越白鯨。 新興市場下的挑戰與機會 市場調整下,許多新興代幣如「老子」和「生命K線」也受到了重創,價格出現了顯著的下滑。然而,市場波動也為那些能夠充分理解市場動態的投資者提供了機會。白鯨價格的劇烈下跌和黑鯨的上漲,成為投資者重新審視其資本配置的契機。 黑鯨的上漲,被視為市場內部的資本流動及買賣力量變動的結果。這意味著,儘管市場整體處於回調狀態,但其中的領頭羊卻能夠逆勢上漲,並吸引了新一波投資者的目光。 市場內的鯨魚行為…