توقعات 2026: ست قوى هيكلية رئيسية تشكل مسار دورة العملات الرقمية القادمة

عنوان المقال الأصلي: الطريق إلى 2026: 6 اتجاهات تشكل عالم العملات الرقمية
مؤلف المقال الأصلي: 0xJeff، باحث في مجال DeFi

ترجمة المقال الأصلي: Dangdang، Odaily Planet Daily

كان عام 2025 عاماً مليئاً بالتحديات لصناعة العملات الرقمية—على الرغم من وعود الرئيس الأمريكي الحالي بجعل الولايات المتحدة مركزاً عالمياً للعملات الرقمية والذكاء الاصطناعي، إلا أن سوق العملات الرقمية هذا العام ظل صعباً للغاية.

منذ تولي ترامب منصبه في يناير، شهد السوق لحظات ضغط متكررة، كان أكثرها تدميراً هو الانهيار المفاجئ في أكتوبر—ذلك الانهيار الذي كاد أن يوقف صناعة العملات الرقمية بأكملها.

على الرغم من أن ردود الفعل المتسلسلة لهذا الانهيار لم تُحل بالكامل بعد، إلا أن الخلفية الكلية والرياح المواتية للصناعة تشير إلى ربع أكثر إيجابية وتوقعات أكثر تفاؤلاً لعام 2026.

سيتعمق هذا المقال في 6 اتجاهات تعيد تشكيل صناعة العملات الرقمية خلف الكواليس، مما يوفر لك نظرة مبكرة على ما قد يبدو عليه عام 2026. لنبدأ.

1. أسواق التنبؤ = إجابة العملات الرقمية لمنتجات الخيارات التي تجد ملاءمة المنتج للسوق (PMF)

شهدت أسواق التنبؤ (PM) مؤخراً اختراقاً على مستوى الصناعة، حيث سجل حجم التداول الاسمي الأسبوعي رقماً قياسياً جديداً تجاوز 3 مليار دولار قبل أسبوعين.

نحن نشهد توسعاً سريعاً في أنواع الأسواق—السياسة، الرياضة، الرياضات الإلكترونية، الثقافة الشعبية، الأسواق المتخصصة، الاقتصاد الكلي، العملات الرقمية، التمويل، تقارير الأرباح، التكنولوجيا، والمزيد، كلها في أوج ازدهارها.

تتطور @Polymarket و@Kalshi في اتجاه "كل شيء قابل للتنبؤ"، مغطية جميع المواضيع الساخنة؛ بينما تتعمق مشاريع أسواق التنبؤ الناشئة مثل @trylimitless و@opinionlabsxyz في مجالات متخصصة—حيث تركز Opinion على أسواق الاقتصاد الكلي البحتة، مقدمة تنبؤات للمؤشرات الاقتصادية للولايات المتحدة، الاتحاد الأوروبي، واليابان؛ بينما تركز Limitless على أصول العملات الرقمية، مقدمة نطاقاً أوسع من العملات وإطاراً زمنياً أغنى للسوق.

كانت خيارات العملات الرقمية رائجة جداً خلال السوق الصاعد في 2021، لكنها تراجعت لاحقاً بسبب مشاكل متعددة، أهمها ضعف واجهة المستخدم/تجربة المستخدم ونقص السيولة.

لقد ملأت أسواق التنبؤ الفجوة التي تركتها الخيارات. فهي توفر واجهة سهلة الاستخدام للغاية تسمح للأشخاص الذين ليس لديهم معرفة مالية بالمراهنة على أي حدث؛ وفي الوقت نفسه، من خلال إنشاء أسواق جذابة لتحفيز مشاركة المستخدمين، يمكن لأي شخص المشاركة، ليصبح مزود سيولة ومتداولاً (يراهن بـ "نعم" و"لا" في نفس الوقت). بدلاً من فهم مجموعة من الحروف اليونانية والمصطلحات المعقدة، كل ما عليك فعله هو شراء أسهم "نعم" أو "لا".

تماماً كما هو الحال مع الخيارات، يمكن للمستخدمين استخدام أسواق التنبؤ للتحوط من تعرض أصولهم للمخاطر.

على سبيل المثال:

· تلقيت airdrop كبيراً ولكنك تريد التحوط مبكراً؟ اشترِ "لا" في السوق.

· محفظتك معرضة كثيراً لمراكز الشراء؟ اشترِ "لا" في سوق الاقتصاد الكلي أو سوق BTC.

أنت تعرف الطريقة.

تعيد أسواق التنبؤ جوهرياً تغليف الخيارات في منتج أكثر شمولاً وربحية، وأحد أكبر المستفيدين هم فرق تعلم الآلة/التنبؤ.

2. أسواق التنبؤ = الساحة المثالية لفرق تعلم الآلة

تضاعف المزيد والمزيد من الفرق جهودها في أسواق التنبؤ، لصقل إشاراتها ونماذجها، مثل: @sportstensor، @SynthdataCo، @sire_agent، @AskBillyBets، وغيرها.

يعمل Sportstensor كطبقة مزود سيولة لـ Polymarket حيث يمكن لأي متداول في أسواق التنبؤ المشاركة في مسابقات الإشارات. تحصل الإشارات ذات الأداء الأفضل على مكافآت توكن Alpha، والتي يتم إعادة ضخها في Sportstensor لتعزيز نماذج التنبؤ الخاصة بها لتحقيق ربحية مستقبلية.

تتخذ Synth مسار "صندوق التحوط عالي التردد" في نسخة أسواق التنبؤ، باستخدام إشاراتها الخاصة للتنبؤ بأسعار العملات الرقمية لمدة ساعة و24 ساعة ووضع رهانات في سوق التنبؤ. تظهر النتائج الأولية ارتفاعاً من 3000 دولار إلى 15000 دولار في شهر واحد، مع عائد استثمار بنسبة 500%.

تقوم Sire ببناء خزينة Alpha تستفيد من نماذج Sire وبيانات نقاط SN44 للتنبؤات الرياضية، مع نتائج أولية تظهر أكثر من 600% من الأرباح والخسائر. إنها واحدة من أفضل منتجات خزائن تأمين DeFi القادمة لأسواق التنبؤ.

توفر Billy أدوات تحليل ومراهنة آلية، مستفيدة من رؤى الفريق في المراهنات الرياضية (BCS). إنهم يستكشفون ميزتهم في سوق Parlays الخاص بـ Kalshi ويخططون لتوسيع استراتيجيتهم وحجم خزانتهم (سيتم توزيع العوائد المستقبلية على حاملي التوكن بمجرد الوصول إلى حد حجم الخزينة).

تكمن جاذبية أسواق التنبؤ في قدرتها على تعزيز سيناريوهات متعددة بشكل طبيعي تشبه "منافسة الذكاء الاصطناعي الداروينية"، حيث يمكن لفرق تعلم الآلة إثبات استراتيجياتها في بيئة سوق حقيقية.

يمكن لـ Synth وSire وBilly جميعاً المشاركة في مسابقة Sportstensor، وقريباً يمكنهم أيضاً الانضمام إلى حرب الأسواق التي خطط لها @aion5100 و@futuredotfun على Polymarket وKalshi.

والأكثر روعة هو أن Polymarket على وشك إطلاق توكن Poly، كما تجذب مشاريع أسواق التنبؤ الجديدة السيولة وحجم التداول من خلال حوافز التوكن. يمكن لفرق تعلم الآلة البحث عن التسعير الخاطئ، والمشاركة في المراجحة، والاستفادة في نفس الوقت من مكافآت التوكن.

ألا يذكرك هذا بالأيام الأولى لـ Hyperliquid؟

يحدث وضع مشابه مرة أخرى، ولكن هذه المرة في أسواق التنبؤ، وليس في العقود الآجلة.

3. حرب البنوك الرقمية (Neobank) تبدأ

نحن نشهد تحولاً رئيسياً: الشركات الناشئة والشركات الكبرى في مجال Web2 تطلق حلول L1/L2 وتدمج مسارات دفع العملات المستقرة (stablecoin) لخدمة المستخدمين مباشرة. في الوقت نفسه، تتقدم مشاريع العملات الرقمية الأصلية نحو الخدمات المالية الواقعية.

تقدم فرق مثل @ether_fi و@useTria و@AviciMoney و@UR_global الآن بطاقات خصم للعملات الرقمية غير احتجازية، مما يسمح للمستخدمين بإنفاق الأصول الموجودة على الـ blockchain مباشرة في العالم الحقيقي.

في عام واحد فقط، تحول هذا السوق من محيط أزرق إلى ساحة معركة مزدحمة، مع تنافس 20-30 لاعباً ثقيلاً على نفس المجموعة من مستخدمي العملات الرقمية.

تركز عوامل التمايز الحالية بشكل أساسي على:

· نسبة استرداد النقود/الخصم: تقدم Tria أعلى استرداد نقدي ولكنها تتطلب رسوماً سنوية

· أسعار الصرف، التحويلات، رسوم أجهزة الصراف الآلي

· نظام المكافآت (السفر، فئات الفنادق، صالات المطارات، الفعاليات)

· تكامل Earn/DeFi (عائد الأموال الخاملة، الإقراض للإنفاق): تقود EtherFi هذا الاتجاه، حيث توفر عائداً مرتفعاً + إمكانية الإقراض للإنفاق

ومع ذلك، تشترك معظم المنتجات في هيكل أساسي مشابه. فهي تعتمد على البنوك الشريكة/المصدرين الذين يحملون تراخيص Visa/Mastercard، مما يجعلها "بوابة لجذب المستخدمين" بدلاً من كونها بنكاً رقمياً حقيقياً.

لذلك:

· تتم إدارة الامتثال من قبل بنك شريك، وليس المشروع نفسه

· يتم الاحتفاظ بأرصدة المستخدمين في حساب افتراضي، وليس في حساب مصرفي حقيقي

· عادة ما تتوقف الوظائف عند "إنفاق العملات الرقمية"، وتفتقر إلى مسار كامل للخروج إلى العملات الورقية أو الخدمات المصرفية

حالياً، يخضع الجميع لهذه القيود، لذا فإن التأثير ليس كبيراً. ومع ذلك، مع اشتداد المنافسة، سيكون لدى أولئك الذين يمكنهم أن يصبحوا "بنكاً حقيقياً" ميزة جوهرية. المشاريع التي يمكنها التحكم في إطار الامتثال والتنظيم الخاص بها ستكون قادرة على تقديم حسابات مصرفية حقيقية، وقنوات تحويل أموال متعددة العملات، وتحقيق تكامل سلس بين العملات الرقمية والتمويل التقليدي.

في هذا الصدد، تتفوق UR (من نظام Mantle البيئي) بخطوة، حيث تعمل حالياً بموجب تنظيم FINMA، وتمتلك تراخيص مصرفية سويسرية، وتدعم سبع عملات ورقية، وتدعم في نفس الوقت الخدمات المالية الواقعية والرقمية (مثل تحويلات النظام المصرفي التقليدي عبر سبع عملات).

4. التطبيقات الاختراقية في صناعة العملات الرقمية أصبحت الآن أوضح من أي وقت مضى

· المعاملات

· التنبؤات

· عائد DeFi

· العملات المستقرة (stablecoin)

· ترميز الأصول

لقد انتقلنا من CEX → Spot DEX → Perpetual DEX، وصولاً إلى عصر Hyperliquid.

أثارت موجة "منصات الإطلاق فائقة المضاربة" التي قادتها Pumpdotfun صعود العديد من منصات الإطلاق على الـ blockchain القائمة على السرديات.

لقد وصل التطور السريع لأسواق التنبؤ حقاً إلى المستخدمين العاديين لأول مرة (منذ عصر NFT، لم نرَ مثل هذا الانتشار الفيروسي، وهذه المرة يحب الناس المنتج حقاً).

تقوم DeFi باختراقات شاملة في وول ستريت في اتجاهات الدخل المنظم، ومنتجات الفائدة، والعملات المستقرة (stablecoin)، وRWA/DePIN، وترميز الأصول. يدرك الناس أنه يمكنهم "امتلاك جزء من المستقبل" وكسب عوائد عليه (حتى استخدامه كضمان للاقتراض).

يتم تعزيز جميع تطبيقات العملات الرقمية الرئيسية بشكل أكبر: تطلق منصات CEX تطبيقات محافظ فائقة مثل Base App، Binance، OKX، وغيرها، بينما تقوم محافظ أخرى بتوسيع قدراتها بسرعة لتسهيل الأمر على المستخدم العادي.

تعود ICO للظهور—أطلقت Coinbase أول ICO لـ Monad، كما تنمو منصات أخرى (Legion، Kaito) بسرعة أيضاً.

5. ذكاء العملات الرقمية الاصطناعي يجد ملاءمة المنتج للسوق (PMF)

في البداية، هيمنت عملات الميم (meme coin) الخاصة بالذكاء الاصطناعي ومشاريع GPT wrapper على ذكاء العملات الرقمية الاصطناعي، واصفة نفسها بـ "وكلاء الذكاء الاصطناعي"، ولكن الآن تلاشى ذلك الضجيج.

اليوم، تدعم مدفوعات الـ blockchain والعملات المستقرة (stablecoin) التداول الآلي بين الوكلاء؛ وتقنيات التشفير مثل TEE وZK، إلى جانب حوافز التوكن وآليات العقاب، تجعل أنظمة الذكاء الاصطناعي قابلة للتحقق، وقابلة للتحكم، وقابلة للتنبؤ.

تضع طبقة الدعم (مثل x402، ERC-8004، المحافظ القابلة للبرمجة، أطر الفوترة، الاستدلال/الحوسبة القابلة للتحقق) الأساس لـ "التعاون السلس بين الذكاء الاصطناعي والبشر"، حيث تمكن البنية التحتية الذكاء الاصطناعي والبشر من التعامل والتعاون بسلاسة في أي وقت وفي أي مكان، مع آليات حماية لمنع الذكاء الاصطناعي من الانحراف.

في الوقت نفسه، يتصاعد "الذكاء الاصطناعي الدارويني" كمنافسة على مستوى الميتا، مما يدفع تطور الوكلاء من خلال حوافز حقيقية، وتحسين الإشارات، وتعزيز الأداء. تدور حالات الاستخدام الأكثر نجاحاً حالياً حول التداول وإشارات التنبؤ، والتي تتماشى بشكل وثيق مع الحمض النووي لصناعة العملات الرقمية.

تتبنى المزيد والمزيد من النظم البيئية هذا النموذج الدارويني، باستخدام حوافز التوكن لجذب المطورين، ومكافأة المساهمين، ودعم البحث والتطوير، ودفع منتجات ذكاء اصطناعي عالية الجودة. على الرغم من أنها لا تزال في مراحلها الأولى، إلا أن بعض الشبكات الفرعية لنظام Bittensor البيئي قد أظهرت بالفعل نتائج واعدة.

ومع ذلك، لم يلحق أداء التوكن لمعظم مشاريع ذكاء العملات الرقمية الاصطناعي بهذه التطورات—لا تزال العديد من المشاريع تتداول بنسبة 30-90% أقل من أسعار TGE الخاصة بها، حتى مع تقديمها لبنية تحتية حقيقية وفائدة فعلية.

6. DeFi تدخل عصر "DeFi الديناميكي"

لطالما كانت DeFi حجر الزاوية في صناعة العملات الرقمية، حيث تجاوزت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) 130 مليار دولار، وتشمل DEXes، والإقراض، ومنتجات العائد، والعملات المستقرة (stablecoin).

تكمن قوة DeFi في قابليتها للبرمجة، وقابليتها للتحقق، وقابليتها العالية للتركيب، حيث تعد البروتوكولات الرائدة أكثر الأنظمة اختباراً في الصناعة بأكملها. ومع ذلك، على مدى السنوات الخمس الماضية، ظلت آليات DeFi الأساسية دون تغيير إلى حد كبير، مع جوانب مثل توفير السيولة المركزية أو آليات الإقراض ثابتة نسبياً.

ولكن الآن، تخيل هذا: ماذا لو تمكنت بروتوكولات DeFi الجديدة من زيادة/تقليل الرافعة المالية تلقائياً بناءً على السعر المتوقع للأصل الأساسي، وإعادة موازنة مراكز LP تلقائياً، والدخول/الخروج من السوق بشكل مستقل؟

يمثل هذا بداية عصر "DeFi الديناميكي"، المدفوع بالذكاء الاصطناعي وتعلم الآلة.

DeFi المعززة بتعلم الآلة

تعد @AlloraNetwork لاعباً رئيسياً يتعاون مع البروتوكولات الرائدة لحقن ذكاء تعلم الآلة في DeFi التقليدية:

· استراتيجية LP مركزة مدفوعة بتعلم الآلة

· إدارة الرافعة المالية الديناميكية

· تحسين العائد بناءً على إشارات المخاطر التطلعية

يتم إنشاء هذه التنبؤات والإشارات بواسطة شبكة Allora Inference، حيث يمكن لمهندسي الذكاء الاصطناعي/تعلم الآلة المساهمة بنماذج وتلقي مكافآت توكن من خلال آلية حوافز داروينية تكافئ النماذج ذات الأداء الأفضل.

استراتيجيات DeFi المولدة والمدارة بواسطة الذكاء الاصطناعي

تقود @gizatechxyz و@almanak أيضاً فئة جديدة من المنتجات:

· Giza هو مدير أصول ذكاء اصطناعي يخصص الأموال بذكاء عبر بروتوكولات DeFi متعددة

· تمكن Almanak وكلاء الذكاء الاصطناعي من نشر خزائن استراتيجية مرمزة في دقائق، مما يجعلها منصة لتخصيص الأموال ومنصة لإنشاء الاستراتيجيات. يسمح هذا لـ Almanak بالعمل كمخصص لرأس المال (توجيه TVL إلى مشاريع DeFi) ومنصة لإنشاء خزينة مدير الصندوق.

مع زيادة تكامل TradFi وDeFi، ومع تعزيز تعلم الآلة للقيمة الأساسية وإدارة المخاطر في DeFi وتصميم الذكاء الاصطناعي لاستراتيجيات أكثر تطوراً، قد نشهد وتيرة أسرع لتوسع DeFi في عام 2026، مما يبشر بطبقة أكثر ذكاءً واستقلالية وتكيفاً من تمويل الإنترنت.

ما التالي؟

في عام 2026، قد نشهد تقارب العديد من السرديات—العملات الرقمية، الذكاء الاصطناعي، DeFi، RWA، DePIN، الروبوتات، إلخ، لتشكل اقتصاداً رقمياً قابلاً للتشغيل البيني يديره كل من البشر والوكلاء.

· تصبح DeFi أكثر ديناميكية

· يدفع الذكاء الاصطناعي DeFi للوصول إلى المزيد من المستخدمين

· تحقق مسارات دفع العملات الرقمية، والعملات المستقرة (stablecoin)، والتطبيقات الرئيسية اعتماداً على نطاق أوسع

· تدمج البنوك الرقمية (Neobanks) بين Web2 وWeb3

· تتوسع أسواق التنبؤ، مع كون فرق تعلم الآلة جزءاً أساسياً

يتسارع الانتقاء الطبيعي، مع ارتفاع قيمة عدد قليل فقط من الأصول حقاً.

من المرجح أن تختار مشاريع العملات الرقمية الاكتتاب العام (IPO) على الـ ICO للحصول على السيولة، والامتثال التنظيمي، والتوسع من خلال أسواق رأس المال التقليدية.

الدورة القادمة = دورة التكامل العميق بين TradFi وDeFi.

رابط المقال الأصلي