دراسة BCG تضع الحراسة في مركز خطط البنوك للأصول الرقمية

TL;DR: تشير دراسة BCG التي كلفت بها Ripple إلى أن خيارات الحراسة للبنوك تشكل الخدمات الرقمية التي يمكن أن تقدمها. إن فرصة الأرباح التي تم نمذجتها هي توضيح، بينما يستبعد تقدير التقرير للتبني الأصول الموجودة على البورصات المركزية.

بالنسبة لبنك يخطط للدخول في الأصول الرقمية، يمكن أن تحدد قرار الحراسة المنتجات التي يمكنه بناؤها.

هذه هي الحجة في البحث الذي أعلن عنه Boston Consulting Group في 22 أكتوبر. تقدر الدراسة، التي كلفت بها Ripple، أن أكثر من 30% من الأصول الرقمية خارج البورصات المركزية يتم الاحتفاظ بها من خلال نماذج الحراسة المؤسسية.

تعتبر الاستثناءات مهمة: الرقم ليس ادعاءً بأن المؤسسات تحتفظ بـ 30% من السوق الكلي للعملات المشفرة من خلال أمناء طرف ثالث. تشمل فئة BCG أيضًا الحراسة الذاتية المؤسسية وترتيبات المحفظة كخدمة، والتي تتضمن درجات مختلفة من التحكم والتعهيد.

الاختيار يتجاوز من يحمل المفاتيح

تحدد BCG عدة نماذج للحراسة وتجادل بأن البنوك قد تحتاج إلى مزيج، اعتمادًا على الخدمات التي تنوي تقديمها. تؤكد الأبحاث على الحوكمة والتكامل والقدرة على العمل عبر مقدمي الخدمات.

في حساب Ripple للنتائج، تقوم البنوك الكبيرة بشكل متزايد بترخيص تكنولوجيا الحراسة الذاتية وبناء منتجات للعملاء فوق ذلك، بينما تكتسب المحفظة كخدمة زخمًا بين شركات الدفع والتكنولوجيا المالية للبيع بالتجزئة. كما تبرز الشركة الطلب على التحكم المشترك عبر عدة أمناء.

يساعد ذلك في تفسير لماذا تعتبر الحراسة قرار تصميم منتج بالإضافة إلى كونها قرار أمني. إن الاحتفاظ بالأصول لفترات طويلة هو سير عمل مختلف عن نقل الضمانات بين المواقع أو تسوية تدفق المدفوعات. يمكن أن تدعم نفس تقنية إدارة المفاتيح كلاهما، لكن سياسات الموافقة والعمليات التشغيلية ستختلف.

اعتبر بنكًا يستخدم عملة مستقرة للمدفوعات. لا يزال يحتاج نظام التوقيع الآمن إلى تحديد من يُسمح له بتوجيه الدفع، وكيف تنطبق الحدود وماذا يحدث عندما تتعارض التعليمات. لا يمكن للأمان على المستوى التشفيري، بمفرده، الإجابة على تلك الأسئلة التجارية.

تقدير حالة الأعمال مع حدود واضحة

تشير التحليلات التوضيحية لـ BCG إلى أن بنكًا إقليميًا يمتلك أصولًا تتراوح بين 200 مليار إلى 300 مليار دولار يمكن أن يولد من 80 مليون إلى 100 مليون دولار في الأرباح والخسائر من خلال دمج خيارات الحراسة مع خمس حالات استخدام للأصول الرقمية. هذه فرصة نمذجية، وليست أرباحًا مُبلغ عنها أو توقعًا بأن كل بنك قابل للمقارنة سيحقق ذلك.

ينتمي الرعاية أيضًا إلى الصورة. تبيع Ripple بنية تحتية للحراسة وكلفت العمل. يمكن أن يقدم التقرير إطارًا مفيدًا مع الاستمرار في عكس مصلحة تجارية في توسيع السوق.

هناك خلفية إشرافية راسخة. في بيان مشترك في يوليو 2025، ذكّر المنظمون المصرفيون الأمريكيون البنوك بأن حفظ العملات المشفرة يجب أن يتوافق مع متطلبات السلامة والملاءمة القانونية الحالية. قالوا إن البيان لم ينشئ أي توقعات إشرافية جديدة.

بالنسبة للبنوك التي تفكر في الأصول المرمزة، فإن السؤال العملي هو إذن أي ضوابط وتكاملات والتزامات ترافق الإيرادات المقترحة. ستظهر أقوى حالة عمل كيف تكسب خدمة معينة المال بعد تكاليف التشغيل والمخاطر، بدلاً من الاعتماد على رقم تبني على مستوى الصناعة.

كتبها قسم الأخبار وتم تحريرها بواسطة صموئيل راي.

يُقدَّم هذا المحتوى لأغراض معلوماتية عامة فقط، ولا يُشكل مشورة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية. ولا ينبغي اعتبار أي فعاليات أو مكافآت أو عروض ترويجية عبر الإنترنت أو أي معلومات ذات صلة واردة فيه توصيةً أو طلبًا أو دعوةً لشراء الأصول المشفرة أو بيعها أو تداولها أو إجراء أي معاملات أخرى عليها. تتميز الأصول المشفرة بتقلبات سعرية مرتفعة وقد تؤدي إلى خسائر. وقد يختلف مدى توفر خدمات WEEX ومنتجاتها والفعاليات المرتبطة بها حسب المنطقة. وتقع على عاتقك مسؤولية التأكد من أن مشاركتك تتوافق مع القوانين واللوائح المحلية المعمول بها.