ظهور طريق $70,000 لبيتكوين! تقييم 21 يوليو

على الرغم من عمليات البيع الحادة في أسهم التكنولوجيا وارتفاع عوائد السندات الأمريكية، تمكنت بيتكوين من تجاوز 65,000 دولار، مما أظهر أداءً قويًا مقارنة بالأسواق التقليدية. بينما تدعم التدفقات المستمرة إلى صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة الارتفاع، تشير التحويلات الكبيرة من المستثمرين الكبار إلى البورصات ومنصات التداول المؤسسية إلى أن النظرة الحذرة في السوق لم تختف تمامًا.

انخفض مؤشر ناسداك 100 إلى أقل من 20,800 نقطة للمرة الأولى بعد خمسة أسابيع، بسبب المخاوف المتعلقة بالتقييمات العالية لشركات الذكاء الاصطناعي وعمليات جني الأرباح المكثفة في أسهم الرقائق. ومع ذلك، تميزت بيتكوين خلال نفس الفترة بتجاوزها مستوى 65,000 دولار، مما جعلها تبرز إيجابيًا عن أسواق الأسهم.

تعزز انتعاش الأسواق الآسيوية شهية المخاطرة

سجلت الأسواق الآسيوية انتعاشًا قويًا بقيادة أسهم أشباه الموصلات والتكنولوجيا بعد ثلاثة أيام متتالية من الخسائر. ارتفع مؤشر MSCI لآسيا والمحيط الهادئ بنسبة 2.2%، بينما اقتربت مكاسب مؤشرات كوسبي في كوريا الجنوبية وتايكس في تايوان من 4%.

ارتفع مؤشر نيكاي 225 في اليابان بنسبة 2.7% بعد دخوله منطقة التصحيح يوم الجمعة. كما حققت أسهم التكنولوجيا في البر الرئيسي للصين مكاسب بنحو 7% بعد تدخل المؤسسات المدعومة من الدولة لدعم السوق.

ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 في الولايات المتحدة بنسبة 1% بعد الارتفاع في أسهم أشباه الموصلات في وول ستريت. في المقابل، من المتوقع أن تفتح الأسواق الأوروبية على انخفاض طفيف بسبب تركيز المستثمرين على البيانات المالية الكثيفة للشركات.

أدت الجهود الدبلوماسية لتخفيف التوترات في الشرق الأوسط إلى تراجع أسعار النفط. بعد إعلان إيران أنها تدرس الاقتراحات المقدمة من الوسطاء، انخفض سعر برنت بنسبة 0.7% ليصل إلى 88.58 دولارًا للبرميل. كما ساهمت الأخبار حول إمكانية وقف النزاعات لمدة 10 أيام في تحسين الشعور العام بالمخاطر.

قد تكون بيتكوين مقيمة بشكل منخفض وفقًا للبيانات التاريخية

أشار محلل CryptoQuant Darkfost إلى أن نسبة MVRV، التي تقارن القيمة السوقية لبيتكوين بالقيمة الفعلية، قد انخفضت إلى حوالي 5% في الترتيب التاريخي.

على عكس مقياس MVRV التقليدي، يكشف هذا القياس عن موقع القيمة الحالية في الدورات السوقية السابقة. يعني مستوى 5% أن بيتكوين كانت لديها قيم MVRV أعلى في حوالي 95% من تاريخ تداولها.

وفقًا لـ Darkfost، تشير النظرة الحالية إلى أن بيتكوين مقيمة بشكل منخفض بشكل ملحوظ مقارنة بأدائها التاريخي. على الرغم من أن المستويات المماثلة تتداخل مع مناطق القاع طويلة الأجل في الفترات السابقة، إلا أن المؤشر بمفرده لا يضمن ارتفاعًا قصير الأجل.

تحويلات كبيرة من الحيتان إلى Cumberland وBinance

أظهرت البيانات على السلسلة التي شاركتها OnchainLens أن بعض المستثمرين الكبار الذين كانوا غير نشطين لفترة طويلة قد بدأوا في تحريك أصول بيتكوين وإيثيريوم الخاصة بهم.

نقل حوت كان يجمع بيتكوين لمدة تقارب ست سنوات 2,000 BTC بقيمة إجمالية تبلغ 130.5 مليون دولار إلى عناوين مختلفة. تم إرسال جزء من التحويل الذي يبلغ 800 BTC، والذي تبلغ قيمته حوالي 52.2 مليون دولار، إلى Cumberland، التي تقدم خدمات التداول خارج البورصة للمستثمرين المؤسسيين. بينما تم نقل الـ 1,200 BTC المتبقية إلى محفظة جديدة.

منذ نوفمبر 2013، قام مستثمر قديم آخر يجمع بيتكوين ويقلل من أصوله تدريجياً على مدار العام الماضي بإرسال 1,000 بيتكوين إلى بينانس بعد صمت دام حوالي أربعة أشهر. تم تقييم التحويل الذي تبلغ قيمته حوالي 65.56 مليون دولار على أنه استعداد محتمل للبيع في السوق.

في جانب الإيثريوم، قامت عنوان لم يتداول منذ 11 شهراً بنقل 9,000 إيثريوم بقيمة 17.19 مليون دولار إلى محفظة كومبرلاند. وذكرت التقارير أن نفس العنوان أرسل سابقاً 50,000 إيثريوم إلى فالكون إكس عبر 13 عملية، وكانت قيمة هذه الأصول حوالي 205.67 مليون دولار في فترة التحويل.

على الرغم من أن التحويلات إلى البورصات أو منصات التداول المؤسسية قد تزيد من احتمال البيع، إلا أن ذلك لا يعني بالضرورة أن الأصول ستُباع في السوق المفتوحة. تقوم مؤسسات مثل كومبرلاند وفالكون إكس بتسهيل تنفيذ العمليات الكبيرة في السوق دون الضغط المباشر على الأسعار.

دخول 226.8 مليون دولار إلى صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة
وفقاً لبيانات فاسايد إنفستورز، سجلت صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة في الولايات المتحدة دخولاً صافياً بلغ 226.8 مليون دولار في 20 يوليو، مما نقل سلسلة الصناديق الإيجابية إلى اليوم الخامس من التداول.

تصدرت صندوق IBIT التابع لبلك روك الدخول اليومي بمبلغ 116.5 مليون دولار. بينما سجل صندوق ARKB التابع لأرك إنفست 72.7 مليون دولار، وصندوق غراي سكيل بيتكوين ميني ترست 41.4 مليون دولار، وصندوق FBTC التابع لفيديليتي 24.1 مليون دولار.

سجل صندوق BITB التابع لبيت وايز 8.8 مليون دولار، ومنتج MSBT التابع لمورغان ستانلي 6.9 مليون دولار، وصندوق HODL التابع لفان إيك 1.8 مليون دولار من الدخول الصافي. في المقابل، شهد صندوق GBTC التابع لغراي سكيل خروجاً بقيمة 45.4 مليون دولار.

سجلت صناديق الإيثريوم المتداولة في البورصة أيضاً دخولاً صافياً بلغ 38 مليون دولار في نفس اليوم. شكل صندوق ETHA التابع لبلك روك الجزء الأكبر من الدخول بمبلغ 34.3 مليون دولار، بينما تم تحويل 2.8 مليون دولار إلى FETH و900,000 دولار إلى TETH.

المستثمرون في المشتقات يتبنون نهجاً حذراً تجاه الارتفاع
على الرغم من ارتفاع سعر بيتكوين، لم يحدث وضع مفرط التفاؤل في أسواق المشتقات. ظل معدل التمويل السنوي لعقود الفروقات المستمرة عند مستوى 8% في 20 يوليو. ولم يتم رؤية معدلات تتجاوز 12%، التي تشير إلى توقعات ارتفاع مفرطة، منذ 10 يوليو.

تم قياس انحدار دلتا خيارات بيتكوين لمدة 30 يوماً في ديريبيد عند 13%. تشير هذه النسبة إلى أن خيارات البيع التي توفر الحماية ضد انخفاض الأسعار تتداول بعلاوات أعلى من خيارات الشراء التي تشير إلى ارتفاع الأسعار.

على الرغم من أن المؤشر انخفض من مستوى 19% الذي تم تسجيله قبل أسبوع، إلا أنه يشير إلى استمرار طلب المستثمرين الكبار على الحماية ضد المخاطر السلبية.

احتياطي النقد لشركة Strategy يرتفع إلى 3.22 مليار دولار
جمعت شركة Strategy 263 مليون دولار من بيع الأسهم العادية الذي تم الأسبوع الماضي، مما رفع احتياطي النقد الإجمالي إلى 3.22 مليار دولار.

كانت هناك مخاوف من أن الشركة قد تضطر لبيع بيتكوين لتلبية توزيعات الأرباح السنوية البالغة 1.76 مليار دولار على الأسهم الممتازة وسداد 2.6 مليار دولار من السندات القابلة للتحويل التي تستحق في عامي 2028 و2029. يُعتقد أن زيادة احتياطي النقد قد تقلل من احتمال بيع بيتكوين على المدى القصير.

ومع ذلك، لا تزال المخاطر الاقتصادية الكلية قائمة. ارتفعت عائدات السندات الأمريكية لمدة خمس سنوات من 4.22% قبل أسبوعين إلى 4.33%. كما أن استعداد إدارة ترامب لفرض رسوم جمركية جديدة بنسبة 50% على بعض المنتجات الكندية زاد من عدم اليقين بشأن التجارة العالمية.

ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 1% لتصل إلى حوالي 4050 دولارًا للأونصة، على الرغم من انتعاش الأسهم، بسبب استمرار الطلب على الملاذ الآمن.

إذا تمكنت بيتكوين من الحفاظ على مستوى 65 ألف دولار واستمرت تدفقات ETF، فقد يعود مستوى 70 ألف دولار إلى الواجهة. ومع ذلك، تشير التحويلات الكبيرة، وطلب الحماية في سوق الخيارات، والعوائد العالية للسندات، والمخاطر الجيوسياسية الناجمة عن الشرق الأوسط، إلى أن تحركات الأسعار قد تظل متقلبة على المدى القصير.

يُقدَّم هذا المحتوى لأغراض معلوماتية عامة فقط، ولا يُشكل مشورة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية. ولا ينبغي اعتبار أي فعاليات أو مكافآت أو عروض ترويجية عبر الإنترنت أو أي معلومات ذات صلة واردة فيه توصيةً أو طلبًا أو دعوةً لشراء الأصول المشفرة أو بيعها أو تداولها أو إجراء أي معاملات أخرى عليها. تتميز الأصول المشفرة بتقلبات سعرية مرتفعة وقد تؤدي إلى خسائر. وقد يختلف مدى توفر خدمات WEEX ومنتجاتها والفعاليات المرتبطة بها حسب المنطقة. وتقع على عاتقك مسؤولية التأكد من أن مشاركتك تتوافق مع القوانين واللوائح المحلية المعمول بها.