تأثر Bitcoin ETFs بخسارة 817 مليون دولار مع هبوط BTC إلى أدنى مستوى في تسعة أشهر – هل انتهى الأسوأ؟

النقاط الرئيسية:

• شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin عمليات سحب ضخمة بلغت حوالي 817 مليون دولار مع انخفاض الأسعار إلى أدنى مستوى في تسعة أشهر.
• قادت BlackRock’s iShares Bitcoin Trust اليوم من حيث عمليات السحب مع خروج حوالي 317.81 مليون دولار.
• تراجعت قيمة السوق الإجمالية للعملات الرقمية بنحو 6% مع استمرار انخفاض البيتكوين.
• تأثرت الأسواق التقليدية أيضًا بانخفاض في أسعار الذهب والأسهم.

WEEX Crypto News, 2026-02-01 14:14:27

مقدمة إلى أزمة Bitcoin ETFs

شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، والمعروفة باسم Bitcoin ETFs، يومًا عصيبًا في يناير 29 حيث سحب المستثمرون حوالي 818 مليون دولار من المنتجات الأمريكية حين انخفض سعر البيتكوين إلى أدنى مستوى له منذ تسعة أشهر. سجلت التدفقات الخارجة اليومية الصافية حوالي 817.87 مليون دولار في ذلك التاريخ، مما قضى على المكاسب المحققة في أوائل الشهر ودفع بشهر يناير نحو المنطقة السلبية. ورغم عمليات السحب الكبيرة، بقيت التدفقات الداخلة التراكمية منذ إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة كبيرة، حيث بلغت 55.52 مليار دولار.

تفاصيل عمليات السحب من Bitcoin ETFs

كانت BlackRock’s iShares Bitcoin Trust هي المنتج الأكبر من حيث الأصول، حيث كانت تحتوي على 64.90 مليار دولار. لكنها أيضًا قادت العمليات السحب اليومية، مسجلةً 317.81 مليون دولار من الخروج الصافي، وهو ما يعادل تقريبًا 3,790 BTC. تبعتها Fidelity’s FBTC مع خروج بقيمة 168.05 مليون دولار، رغم محافظتها على تدفقات داخلية تراكمية وصلت إلى 11.27 مليار دولار وإجمالي أصول بلغ 16.10 مليار دولار.

أما Grayscale’s GBTC فقد استمر في نمط طويل الأمد من الفداءات، حيث سجل 119.44 مليون دولار من الخروج اليومي. منذ تحويله إلى ETF، شهد GBTC تدفقات خارجة صافية تراكمية بلغت 25.70 مليار دولار، رغم احتفاظه بأصول قيمتها 13.42 مليار دولار.

تأثرت أيضًا الجهات المصدرة الأخرى بانخفاضات؛ حيث فقد Bitwise BITB حوالي 88.88 مليون دولار، وARK 21Shares ARKB حوالي 71.58 مليون دولار، وهناك انخفاضات أصغر في VanEck وInvesco وصناديق أخرى. كان هناك صناديق استثمارية أصغر سجلت تدفقات صفرية، مما يشير إلى عدم وجود تكوينات أو استردادات في الجلسة.

تأثير انخفاض قيم العملة الرقمية على Bitcoin ETFs

جاء الانخفاض الكبير في صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin متزامنًا مع تراجع حاد في السوق الرقمي الشامل، حيث انزلق سعر البيتكوين إلى 81,200 دولار، وذلك بعد كسره مستوى الدعم البالغ 84,000 دولار الذي كان قائمًا منذ منتصف نوفمبر. هذه النقطة شهدت أضعف سعر للبيتكوين منذ نوفمبر. بالإضافة إلى تسجيل تدفقات صافية خارجة من صناديق Ether وSolana وXRP.

انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية بنحو 6% في اليوم، في حين قامت التصفية القسرية بمسح أكثر من 1.8 مليار دولار من المراكز الرافعة، معظمها من المتداولين الذين اتخذوا مراكز طويلة. لم يقتصر ضعف السوق على العملات الرقمية فحسب، إذ تأثر السوق التقليدي بدوره، حيث انخفض الذهب بشكل حاد بعد وصوله مؤخرًا إلى قمم قياسية، كما شهدت الأسواق المالية انخفاضًا.

العوامل المؤثرة والتوقعات المستقبلية

أشار المحللون إلى مزيج من العوامل الكلية، بما في ذلك تجدد التهديدات التعريفية من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والمخاوف حول الأسهم ذات الصلة بالذكاء الاصطناعي بعد الانخفاض الحاد في أسهم مايكروسوفت. كما أشاروا إلى حالة من عدم اليقين المستمرة بعد أن احتفظ الاحتياطي الفيدرالي بمعدلات الفائدة ثابتة مع إشارة إلى الصبر في تخفيف السياسات المستقبلية.

وصف المحللون في CryptoQuant انخفاض البيتكوين بأنه معتدل نسبيًا مقارنة بالحركات في الأسواق التقليدية، مشيرين إلى أن الذهب والفضة قد شهدتا تصحيحات أشد. أظهرت البيانات أن الاهتمام المفتوح في البورصات الكبرى قد تسلق فوق المستويات التي شهدت قبل حدث التصفية الكبير في أكتوبر، مما يُظهر استمرار الرغبة في الرافعة المالية رغم التقلبات الأخيرة. مؤشر الخوف والجشع لـ Bitcoin انخفض إلى 16، وهي مستوى يرتبط عادة بالخوف الشديد والاستسلام.

مع ضعف المشاعر حول البيتكوين، يحذر المحللون من أن الظروف الهبوطية قد تستمر مع أهداف سعرية أقل. وأشاروا إلى اختبار محتمل لمتوسط الحركة SMA لـ 200 أسبوعًا بالقرب من 57,974 دولار، وهو مستوى يُرى تاريخياً كقيمة طويلة الأمد.

الأسئلة الشائعة

ما هي صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين Bitcoin ETFs؟

صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (Bitcoin Exchange-Traded Funds) هي عبارة عن منتجات مالية تسمح للمستثمرين بالاستثمار في البيتكوين دون الحاجة لشراء العملة الرقمية بشكل مباشر. هذه الصناديق تتداول في البورصات مثل الأسهم التقليدية.

لماذا انخفض سعر البيتكوين بشكل حاد في يناير؟

انخفاض البيتكوين في يناير كان نتيجة لمجموعة من العوامل بما في ذلك تقلب الأسواق التقليدية، والتهديدات التعريفية من الولايات المتحدة، وما تبعه من هزات في السوق التكنولوجية. كما أن هذا الانخفاض كان مدعومًا بخروج استثمارات كبيرة من صناديق الاستثمار المتداولة.

ما هو مؤشر الخوف والجشع للبيتكوين؟

مؤشر الخوف والجشع للبيتكوين هو قياس يُستخدم لتقييم عواطف وحيوية السوق المرتبطة بالبيتكوين. مؤشر 16 يشير إلى مستوى من الخوف الشديد، مما يمكن أن يفسر على أنه مؤشر على الاستسلام من قبل بعض المستثمرين.

كيف تؤثر معدلات الفائدة الثابتة في البنك الفيدرالي على البيتكوين؟

عندما يحتفظ البنك الفيدرالي بمعدلات الفائدة ثابتة، يمكن أن يؤدي ذلك إلى عدم اليقين في الأسواق المالية، حيث يكون المستثمرون في حالة انتظار لرؤية تأثير هذه القرارات. هذا التأثير ينتقل بدوره إلى الأصول الرقمية مثل البيتكوين.

ما هو المتوقع للأسعار في الأسواق الرقمية في المستقبل القريب؟

يقدر المحللون أن السوق الرقمية قد تواجه ظروفًا هبوطية مستمرة، مع إمكانية اختبار مستويات سعرية أقل، خاصة مع الاضطرابات المستمرة في السوق التقليدية وارتفاع المؤشرات الاقتصادية الضاغطة.