سبوت تجمع 2 مليون دولار لتقديم قروض بفائدة 0% على سولانا

جمعت سبوت فاينانس 2 مليون دولار في جولة تمويل استراتيجية لتطوير منصة إقراض قائمة على سولانا تسمح للمستثمرين باقتراض USDC مقابل أسهم أمريكية موحدة دون دفع فائدة.

• جمعت سبوت 2 مليون دولار من مستثمرين بما في ذلك درابر دراجون، وأنكوراج ديجيتال، وتجار فلو يوم الخميس.
• يقترح البروتوكول القائم على سولانا قروض USDC مقابل الأسهم الموحدة بمعدلات فائدة 0% للمقترضين.
• يمكن للمقترضين الوصول إلى قروض تصل قيمتها إلى 50% من ضمان الأسهم المرهونة من خلال المنصة المقترحة.
• تخطط سبوت لتوليد عوائد للمقرضين من خلال بيع خيارات الشراء المغطاة الأسبوعية مقابل الأسهم الموحدة.
• تعمل المنصة حاليًا على سولانا ديف نت، مع الوصول إلى بيتا خاصة مخطط لها قبل نشر الشبكة الرئيسية.

أعلنت سبوت في 15 أكتوبر أن الجولة جذبت درابر دراجون، وأنكوراج ديجيتال، وتجار فلو، وتايسو فينتشرز، وفيسل كابيتال، وسولاير، و2 سكوير كابيتال، وبيرينغ ووترز فينتشرز، وبلوك ستريت كابيتال، مع دعم استراتيجي من سولانا لابز. تخطط الشركة لاستخدام التمويل لتوسيع فريق التطوير الخاص بها وبناء بنية تحتية للإقراض للأوراق المالية الموحدة.

تسمح الخدمة المقترحة للعملاء برهن النسخ الرقمية من الأسهم الأمريكية كضمان واقتراض USDC بنسبة ثابتة تبلغ 50% من قيمة القرض. تنوي سبوت تمويل عوائد المقرضين من خلال أقساط الخيارات الناتجة عن الأسهم المرهونة، مما يلغي رسوم الفائدة التقليدية للمقترضين.

تظل المنصة قيد التطوير، مع تشغيل بيتا الحالية على سولانا ديف نت. لم تعلن سبوت عن تاريخ إطلاق الشبكة الرئيسية العامة، على الرغم من أنها تخطط لتقديم بيتا خاصة.

تخطط سبوت لقروض بفائدة 0% مدعومة بأسهم موحدة

يسمح نموذج الإقراض الخاص بسبوت للمستثمرين بالوصول إلى السيولة النقدية دون بيع الأسهم التي يمتلكونها. بموجب الترتيب المقترح، يقوم العميل بإيداع الأسهم الموحدة كضمان ويتلقى قرض USDC بقيمة نصف قيمة تلك الأصول.

على سبيل المثال، يمكن لمستثمر يرهن أسهم موحدة بقيمة 10,000 دولار أن يقترض 5,000 دولار من USDC. يبقى الضمان مرهونًا للبروتوكول الإقراضي طالما أن القرض قائم.

على عكس الإقراض الهامشي التقليدي، لا تخطط سبوت لفرض معدل فائدة سنوي على المقترضين. قالت الشركة إن المقترضين يمكنهم الاحتفاظ بقروضهم مفتوحة دون تراكم الفائدة، شريطة أن يستمروا في تلبية متطلبات الإقراض الخاصة بالمنصة.

نحن متحمسون للإعلان عن أن سبوت قد جمعت 2 مليون دولار في جولة استراتيجية من @DraperDragon، @Anchorage، @FlowTraders، @Taisu_Ventures، @VesselVC، @solayer_labs، @2SquareCapital و @Bering_Waters، مع دعم استراتيجي من @solanalabs

الاقتراض مقابل أسهمك الخاصة لا... pic.twitter.com/QC0iRMBmzo
--- سبوت فاينانس (@SpoutFi) 15 أكتوبر 2026

قال مارك رايان، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لسبوت، إن المنتج تم تطويره استجابة للاختلافات بين خدمات الاقتراض المتاحة للعملاء الأثرياء وتلك المقدمة للمستثمرين الأصغر.

"لقد كان الاقتراض مقابل محفظتك دائمًا منتجًا للأشخاص الذين لديهم بالفعل مصرفي خاص،" قال رايان.

جادل بأن المستثمرين يجب أن يكون لديهم إمكانية الوصول إلى التمويل دون الحاجة إلى تلبية الحد الأدنى من متطلبات الثروة المرتبطة عادةً بالبنوك الخاصة.

قامت الشركة بمقارنة خدمتها المقترحة بقروض الهامش من شركات الوساطة الأمريكية. في إعلانها في أكتوبر، ذكرت سبوت أن تشارلز شواب وفيديليتي فرضتا معدلات سنوية تبلغ 12.075% على أرصدة الهامش التي تقل عن 25,000 دولار.

وضعت معدلات الإقراض المدعومة بالأوراق المالية في البنوك الخاصة بين 4% و6%، على الرغم من أن هذه الترتيبات تتطلب عمومًا من العملاء الحفاظ على أرصدة حسابات كبيرة أو تلبية شروط أهلية أخرى.

تم تزويد الأرقام من قبل سبوت ولا تمثل مقارنة مستقلة لجميع تكاليف الاقتراض. لم يقدم إعلان الشركة جدولًا كاملاً لشروط التصفية، أو رسوم إدارة الضمانات، أو أي نفقات محتملة أخرى للمقترضين.

تخطط سبوت لدفع عوائد للمقرضين من خلال خيارات الأسهم

يعتمد نموذج الإقراض في سباوت على خيارات الشراء المغطاة المكتوبة ضد الأسهم المودعة كضمان. تخطط الشركة لبيع هذه الخيارات أسبوعيًا واستخدام الأقساط التي تم جمعها لتعويض المقرضين الذين يقدمون USDC.

تمنح خيار الشراء المغطى مشاركًا آخر في السوق الحق في شراء أصل بسعر محدد مسبقًا خلال فترة معينة. مقابل منح هذا الحق، يتلقى البائع دفعة مقدمة تُعرف بقسط الخيار.

تنوي سباوت كتابة خيارات بأسعار تنفيذ أعلى بكثير من القيمة السوقية الحالية للأسهم المرهونة. تولد هذه الاستراتيجية دخلًا من الأقساط بينما تحد من المكاسب المحتملة على الضمان الأساسي إذا ارتفعت الأسهم فوق سعر تنفيذ الخيار.

تصف الشركة الترتيب كوسيلة لتمويل تكاليف الاقتراض من خلال العوائد الناتجة عن الضمان. ومع ذلك، تعتمد الأقساط على ظروف سوق الخيارات، ولم تكشف سباوت عن عائد مضمون للمقرضين.

وصف رئيس لجنة تداول السلع الآجلة السابق، جي. كريستوفر جيانكارلو، وهو مستثمر ومستشار تنظيمي للمشروع، النظام كبديل للإقراض التقليدي المدعوم بالأسهم.

قال جيانكارلو: "تغطي سباوت تكاليفها بطريقة مختلفة: من خلال بيع عقود الخيارات المرتبطة بالأسهم المرهونة"، موضحًا أن الأقساط ستعوض المقرضين بدلاً من المدفوعات الفائدة من المقترضين.

ركز شريك درابر دراجون، ساميز بايان، على الاستخدامات المحتملة للأسهم المرمزة بمجرد أن تصبح متاحة للإقراض. وقال إن إنشاء أسهم قائمة على البلوكشين يمثل جزءًا واحدًا فقط من تطويرها، حيث توفر منتجات الاقتراض تطبيقًا آخر لتلك الأصول.

النظام المقترح هو جزء من سوق متطور للأوراق المالية المرمزة المستخدمة كضمان. وفقًا للتغطية السابقة للإيداعات المرمزة للأسهم عبر منصات الإقراض DeFi، احتفظ Uniswap V4 بمبلغ 59.1 مليون دولار في إيداعات الأسهم المرمزة في سبتمبر، بينما تبعته Kamino Lend بمبلغ 41.7 مليون دولار.

وضعت تلك التقارير السوقية إيداعات الأسهم المرمزة في سولانا بحوالي 79.1 مليون دولار، وهو أكبر مبلغ بين سلاسل الكتل المدرجة في مجموعة البيانات.

مستثمرو سولانا يدعمون جولة تمويل سباوت بقيمة 2 مليون دولار

جذبت التمويلات الاستراتيجية لسباوت شركات تعمل في مجال حفظ العملات المشفرة، والتداول، ورأس المال الاستثماري، وبنية البلوكشين التحتية.

شاركت درابر دراجون جنبًا إلى جنب مع Anchorage Digital وFlow Traders، بينما انضمت Taisu Ventures وVessel Capital وSolayer و2Square Capital وBering Waters Ventures وBlockstreet Capital إلى الجولة.

تلقى المشروع دعمًا استراتيجيًا من سولانا لابز، على الرغم من أن الإعلان لم يحدد قيمة أو هيكل ذلك الدعم.

شمل المستثمرون الأفراد مؤسسي سولانا، أناتولي ياكوفينكو وراج غوكال، ورئيس CFTC السابق جيانكارلو، ومؤسس Injective إريك تشين، ومؤسس Superstate دين سوينومسون، ومؤسس Perena آنا يوان، والمستثمر بول تايلور.

شارك عدد من المستثمرين الملائكيين الآخرين، بما في ذلك شين تشيو، وجيمس باريليو، وستيفانو غلاوزر، وWhales لي، وستيف شونبيك، ورايلي وايلد.

عينت سباوت سايبراساد راؤت، الذي كان مستشارًا لتكنولوجيا العملات المشفرة في Worldpay، كمستشار للمنتجات. ويعمل نيل أمهيس، الذي عمل سابقًا في BNP Paribas وNatixis، كمستشار لاستراتيجية كمية.

تأتي هذه التمويلات في الوقت الذي تواصل فيه الشركات المالية تطوير نسخ قائمة على البلوكشين من الأوراق المالية التقليدية.

في وقت سابق من أكتوبر، قدمت Securitize نسخًا مرمزة من 12 سهمًا أمريكيًا على سولانا، بما في ذلك الأسهم المرتبطة بشركات Apple وNvidia وTesla.

قالت Securitize إن منتجاتها مدعومة بأسهم أساسية ومتاحة للمستثمرين المؤهلين من خلال بنية تحتية منظمة. قدم الإطلاق أوراق مالية مرمزة إضافية إلى سولانا، على الرغم من أن سباوت لم تعلن عن تكامل مع تلك الأصول المحددة.

سباوت تستعد لإصدار بيتا خاص قبل إطلاق الشبكة الرئيسية لسولانا

تعمل سبوت حاليًا على إصدار اختبار من تطبيق الإقراض الخاص بها على شبكة سولانا ديف نت، وهي شبكة منفصلة يستخدمها المطورون لاختبار منتجات البلوكشين قبل إصدارها للجمهور.

تخطط الشركة لتقديم وصول خاص للنسخة التجريبية ولكن لم تحدد موعد الإطلاق. تم توجيه المشاركين المهتمين للتواصل مع المشروع من خلال حساباته الرسمية على وسائل التواصل الاجتماعي.

قالت سبوت إن تمويل بقيمة 2 مليون دولار سيدعم التوظيف وتطوير نظام ائتماني يمكن أن تدمجه التطبيقات المالية الأخرى. تشمل عملائها المقترحين مُصدري الأصول المرمزة، وتبادلات العملات المشفرة، والمحافظ الرقمية التي تسعى للحصول على خدمات إقراض مدعومة بالأسهم.

وصف الفريق سابقًا شراكة مع ستورك لتوفير بيانات التسعير للأصول المرمزة. تشكل التقييمات الدقيقة للضمانات جزءًا من البنية التحتية المقترحة للإقراض، خاصة عندما تتغير أسعار الأسهم خلال جلسات التداول في السوق.

تشمل سوق الإقراض الحالية في سولانا منتجات مؤسسية مثل خزائن USDC وUSDT التابعة لشركة غالاكسي على كامينو، التي أُطلقت في سبتمبر مع استراتيجيات منفصلة لإقراض العملات المستقرة.

قالت غالاكسي إن فريقها سيحدد أسواق الإقراض المؤهلة، ويدير حدود التعرض، ويراقب المخاطر. لم تقدم الشركة عائدًا ثابتًا أو مضمونًا على تلك الخزائن.

بالنسبة لسبوت، فإن التطوير التالي المعلن هو النسخة التجريبية الخاصة بها، تليها أي نشر لاحق على الشبكة الرئيسية. لم يحدد إصدار التمويل في 15 أكتوبر الجدول الزمني للإطلاق، أو مقدار السيولة المخصصة للإقراض، أو التاريخ الذي سيبدأ فيه الإقراض الفعلي لـ USDC.