Bitget UEX Tagesbericht｜Technologieriesen glänzen mit Quartalszahlen, aber steigende Ausgaben führen zu Marktdivergenzen; Spannungen zwischen den USA und Iran treiben Ölpreise und Zinserwartungen in die Höhe; Gold und Silber steigen (23. Juli 2026)

I. Wichtige Nachrichten

Entwicklungen der Federal Reserve

Spannungen zwischen den USA und Iran treiben Ölpreise, Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September nähert sich 80%

US-Präsident Trump drohte, dass die USA Brücken oder Kraftwerke im Iran bombardieren werden, falls Iran im Persischen Golf auf Schiffe feuert; die iranischen Streitkräfte antworteten, dass sie entschlossen ihre Souveränität ausüben und nicht zulassen werden, dass die Straße zu einem Bedrohungsinstrument wird.

Die internationalen Rohöl-Futures schlossen deutlich höher und erreichten ein über einmonatiges Hoch; das "FedWatch"-Tool der CME zeigt, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Federal Reserve vor der Sitzung im September nun fast 80% beträgt.

Marktauswirkungen: Steigende Ölpreise verstärken die Inflationssorgen, stärken die hawkishen Erwartungen und drücken kurzfristig die Bewertungen risikobehafteter Vermögenswerte, während sie gleichzeitig die Nachfrage nach Dollar und Gold als sichere Häfen unterstützen.

Internationale Rohstoffe

Ölpreise steigen aufgrund geopolitischer Risiken, Edelmetalle ziehen ebenfalls an

Angespornt durch die gegenseitigen Drohungen zwischen den USA und Iran, stiegen sowohl WTI- als auch Brent-Ölpreise deutlich.

Der Spotpreis für Gold und Silber profitierte von der Risikoscheu und dem leichten Rückgang des Dollars und stieg ebenfalls.

Marktauswirkungen: Steigende Energiekosten könnten sich auf die nachgelagerten Preise auswirken und die Unsicherheit über den geldpolitischen Kurs der Federal Reserve verstärken, was zu einer hohen Volatilität auf dem Rohstoffmarkt führen könnte.

Makroökonomische Politik

Trump warnt vor möglichem Regierungsstillstand im September; Bank of Japan zeigt sich offen für schnellere Zinserhöhungen

Trump erklärte in einer Rede in Georgia, dass aufgrund von Differenzen in den Ausgabenprioritäten der beiden Parteien die Bundesregierung im September möglicherweise stillstehen könnte; das Repräsentantenhaus hat bereits einen kurzfristigen Haushaltsentwurf bis zum 4. Dezember verabschiedet, während der Senat noch verhandelt.

Laut informierten Quellen erhöht die anhaltende Schwäche des Yen das Inflationsrisiko, und Beamte der Bank of Japan zeigen sich offen für "schnellere Zinserhöhungen als allgemein erwartet", jedoch wird bei der Sitzung am 31. Juli wahrscheinlich der Zinssatz unverändert bleiben.

Marktauswirkungen: Die Unsicherheit über die US-Finanzen und die Flexibilität der japanischen Politik könnten die globalen Kapitalflüsse beeinflussen und kurzfristig die Nachfrage nach Dollar-Assets als sichere Häfen erhöhen.

II. Marktüberblick

Rohstoffe & Devisen

Spotgold: 4130,99 USD / Unze, -0,02%

Spot-Silber: 59,72 USD / Unze, +0,08%

WTI-Öl: ca. 87,9 USD / Barrel, +1,21%

Brent-Öl: ca. 95,55 USD / Barrel, +1,57%

US-Dollar-Index (DXY): 101,09, -0,03%

Faktorenanalyse: Die Spannungen zwischen den USA und Iran treiben die Ölpreise direkt in die Höhe, Händler befürchten, dass steigende Energiepreise die Inflation bei Konsumgütern anheizen und somit die Zinserwartungen der Federal Reserve für September verstärken. Gold und Silber profitieren ebenfalls von der geopolitischen Risikoscheu, während der Dollar-Index leicht zurückgeht, was zu einem synchronen Anstieg führt. Kurzfristig, wenn sich die Situation im Persischen Golf weiter zuspitzt, könnten die Ölpreise hoch bleiben und die Risikobereitschaft weiter drücken; wenn sich die Spannungen entspannen, könnte der Preisanstieg bei Rohstoffen schnell zurückgegeben werden. Institutionen sind sich einig, dass der aktuelle Rohstoffmarkt sehr empfindlich auf geopolitische Prämien reagiert und die Entwicklungen zwischen den USA und Iran genau beobachtet werden müssen.

Kryptowährungen

BTC: ca. 66199 USD, -0,66%

ETH: ca. 1937 USD, -0,03%

Gesamtmarktkapitalisierung der Kryptowährungen: ca. 2,33 Billionen USD, -0,5%

Liquidationssituation auf dem Markt: In den letzten 24 Stunden gab es Liquidationen in Höhe von insgesamt ca. 183 Millionen USD, wobei Long-Positionen 106 Millionen USD ausmachten.

Bitget BTC/USDT Liquidationskarte: Aktueller Preis ca. 66.153 USD, im Bereich von 66.700–67.500 USD gibt es eine große Anzahl von Short-Liquidationen; wenn der Preis 66.500 USD überschreitet, könnte dies zu einer Kettenreaktion von Short-Liquidationen führen und einen kurzfristigen Anstieg auslösen. Die Liquidationen von Long-Positionen konzentrieren sich hauptsächlich im Bereich von 65.300–64.500 USD, jedoch ist der Druck hier geringer als oben, sodass die aktuelle Liquidationsstruktur insgesamt weiterhin auf eine Erhöhung der Short-Liquidität hindeutet.

Nettozuflüsse / -abflüsse von Spot-ETFs: Der BTC-Spot-ETF verzeichnete gestern Nettozuflüsse von ca. 203 Millionen USD, die aktuellen dynamischen Nettozuflüsse in den letzten 24 Stunden betragen 30 Millionen USD, was eine sieben Tage andauernde Nettozuflußperiode darstellt.

Faktorenanalyse: Auf makroökonomischer Ebene üben die Spannungen zwischen den USA und Iran sowie die steigenden Zinserwartungen Druck auf risikobehaftete Vermögenswerte aus, was zu einem Rückgang von BTC auf hohem Niveau führt. Die Zuflüsse in ETFs verlangsamen sich erheblich, was auf eine abwartende Haltung der Institutionen hinweist. Die Größe der Leverage-Liquidationen ist kontrollierbar, und es gab keine großflächigen Liquidationen. Technisch gesehen schwankt BTC weiterhin um 66.000 USD, wobei die Meinungen zwischen Long und Short deutlich divergieren. Der Fortschritt des Clarity Act (der Präsidenten und Bundesbeamten die Ausgabe digitaler Vermögenswerte verbietet) hat Diskussionen über den Zeitrahmen für die Regulierung ausgelöst, was kurzfristig zu erhöhter Volatilität führen könnte. Der allgemeine Trend wird weiterhin von makroökonomischen Faktoren und Kapitalflüssen dominiert, wobei ETH relativ widerstandsfähiger als BTC ist.

US-Aktienindizes

Dow Jones: 52218,58 Punkte (-0,01%), nahezu unverändert, defensive Eigenschaften zeigen sich.

S&P 500: 7498,96 Punkte (-0,14%), leicht gesunken, belastet durch Schwergewichte.

Nasdaq: 25690,90 Punkte (-0,57%), Technologieaktien unter Druck.

Entwicklungen bei Technologieriesen

NVDA: 212,06 USD (+2,30%)

AAPL: 325,89 USD (-0,56%)

MSFT: 390,34 USD (-1,86%)

GOOGL: 342,09 USD (-1,46%)

AMZN: 244,85 USD (-1,09%)

META: 627,17 USD (-2,58%)

TSLA: 374,01 USD (-1,30%)

Zusammenfassung der Leistungen und Faktorenanalyse: Der Philadelphia Semiconductor Index stieg gegen den Trend um 0,44%, Nvidia und Broadcom führten die Gewinne an, was auf eine anhaltend starke Nachfrage nach KI-Infrastruktur hinweist. Der Software- und Anwendungssektor zeigte jedoch deutliche Schwächen, Palantir fiel um über 6%, Salesforce um über 4%. Obwohl die Quartalszahlen von Alphabet und Tesla glänzende Umsätze zeigten, führte die drastische Erhöhung der Investitionsausgaben und der negative Cashflow zu Sorgen über die Geschwindigkeit des "Geldverbrennens", was zu einer verstärkten Divergenz bei den Einzelaktien führte. Insgesamt zeigt der Sektor das Merkmal "Hardware-KI profitiert, Software und einige Verbraucherelektronik unter Druck", wobei Bewertung und Cashflow zum Kern der Neubewertung durch die Investoren werden.

Beobachtungen zu Sektorbewegungen

Der Anwendungssoftware-Sektor fiel um über 3%

Vertreteraktien: Palantir fiel um 6,1%, Salesforce um 4,15%.

Faktoren: Der Markt zeigt eine abnehmende Toleranz gegenüber hochbewerteten Wachstumsaktien im Umfeld steigender Zinserwartungen, kombiniert mit einigen Unternehmen, deren Prognosen hinter den Erwartungen zurückbleiben.

Der Philadelphia Semiconductor Index stieg um 0,44%

Vertreteraktien: Nvidia stieg um 2,3%, Broadcom um 2,67%.

Faktoren: Anhaltende Nachfrage nach KI-Rechenleistung und dem Bau von Rechenzentren, die von den erhöhten Ausgaben der Giganten wie OpenAI unterstützt wird.

III. Tiefenanalyse von US-Aktien

Alphabet - Cloud-Geschäft übertrifft Erwartungen, aber Cashflow erstmals negativ

Ereignisübersicht: Q2-Umsatz und Gewinn übertrafen die Erwartungen, Google Cloud verzeichnete das stärkste Wachstum seit mehreren Quartalen, mit einem Auftragsbestand von 514 Milliarden USD. Das Unternehmen erhöhte die Jahresinvestitionsausgaben auf 195-205 Milliarden USD, um die KI-Rechenleistung zu beschleunigen. Erstmals wurde ein negativer freier Cashflow verzeichnet, die Aktien fielen nachbörslich um über 3%. Markteinschätzung: Institutionen erkennen den Fortschritt im Cloud-Geschäft und bei der KI-Implementierung an, zeigen sich jedoch vorsichtig gegenüber der drastischen Erhöhung der Investitionsausgaben und dem verschlechterten Cashflow, da sie befürchten, dass sich der Rücklauf verlängert. Investitionshinweis: Der Wettbewerb um KI-Investitionen erreicht einen Höhepunkt, die Qualität des Cashflows wird entscheidend für die nächste Preisfindungsphase sein.

Tesla - Umsatz übertrifft Erwartungen, Gewinn leidet, Cashflow negativ

Ereignisübersicht: Q2-Umsatz von 28,236 Milliarden USD, ein Anstieg von 26% im Jahresvergleich, über den Markterwartungen; Umsatz der Automobilsparte betrug 20,516 Milliarden USD. Der Gewinn litt aufgrund sinkender Durchschnittspreise und Werbeaktionen, die Investitionsausgaben lagen unter den Zielen, der Cashflow war negativ. Das Unternehmen betont, dass es sich in der größten Investitionsphase befindet. Markteinschätzung: Starke Auslieferungen werden anerkannt, aber der Druck auf die Gewinnmargen und den Cashflow zwingt die Investoren, das Tempo der Investitionen in Robotik und autonomes Fahren neu zu bewerten. Investitionshinweis: Das Gleichgewicht zwischen Verkaufszahlen und Gewinn bleibt ein zentrales Problem, die Verbesserung der Bruttomargen sollte beobachtet werden.

Texas Instruments - Umsatz und Prognose übertreffen Erwartungen

Ereignisübersicht: Q2-Umsatz von 5,46 Milliarden USD, über den Erwartungen; die Prognose für Q3 liegt bei 5,65-6,15 Milliarden USD, ebenfalls über den Markterwartungen. Industrie-, Rechenzentrums- und Automobilgeschäfte führen die Gewinne an, die jährliche Rendite für Aktionäre beträgt etwa 5,8 Milliarden USD. Markteinschätzung: Die Nachfrage nach Analogchips wird von Institutionen bestätigt, Rechenzentren und Automobilsektor werden zu neuen Wachstumstreibern. Investitionshinweis: Zyklische Erholung und strukturelle Nachfrage bestehen nebeneinander, die Bewertung bietet eine relative Sicherheit.

ServiceNow - Starkes Wachstum bei Abonnements, explosionsartige Zunahme bei KI-Agenten

Ereignisübersicht: Q2-Umsatz von 3,987 Milliarden USD, ein Anstieg von 24% im Jahresvergleich; Abonnementeinnahmen stiegen um 24,5%. Die verbleibenden Erfüllungspflichten belaufen sich auf 29 Milliarden USD, die Bereitstellung von KI-Agenten stieg in neun Monaten um das Neunfache. Markteinschätzung: Die Nachfrage nach Unternehmenssoftware und Cybersicherheit bleibt stabil, die Ergebnisse der KI-Implementierung werden anerkannt. Investitionshinweis: Hochwertige wiederkehrende Einnahmen und die Fähigkeit zur Monetarisierung von KI unterstützen die langfristige Wachstumslogik.

IBM - Umsatz leicht gestiegen, aber Prognose gesenkt

Ereignisübersicht: Q2-Umsatz von 17,2 Milliarden USD, ein Anstieg von 1% im Jahresvergleich; bereinigtes EPS lag unter den Erwartungen. Die Umsatzprognose für das Jahr wurde von "über 5%" auf "4%-5%" gesenkt, das Hauptgeschäft fiel stark zurück. Markteinschätzung: Das Softwaregeschäft ist stabil, aber die Hardware belastet deutlich, die gesenkte Prognose führt zu Vorsicht. Investitionshinweis: Der Transformationsprozess benötigt weiterhin Zeit zur Validierung, die Geschwindigkeit der Erhöhung des Softwareanteils sollte beobachtet werden.

IV. Markt- & Projektentwicklungen

1. Zach Pandl, Forschungsleiter bei Grayscale, äußerte, dass der Boden des Bitcoin-Bärenmarktes möglicherweise bereits erreicht ist. Er glaubt, dass Bitcoin sich zu einem "reiferen" makroökonomischen Vermögenswert entwickelt hat, dessen Preis von makroökonomischen Faktoren wie realen Zinssätzen und Wirtschaftswachstum beeinflusst wird, und nicht von dem vierjährigen Halving-Zyklus. Historisch gesehen korrelieren Bitcoin-Bärenmärkte mit einer Verlangsamung des Wirtschaftswachstums und steigenden realen Zinssätzen, und der aktuelle makroökonomische Hintergrund ähnelt früheren Situationen. Wenn die Federal Reserve die Zinserhöhungen aufgibt und die Wirtschaft gut bleibt, könnte der Bitcoin-Preis bereits den Tiefpunkt erreicht haben.

2. Die Muttergesellschaft von Google, Alphabet, veröffentlichte am 22. Juli 2026 die Q2-Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2026. Das Unternehmen erzielte einen Umsatz von 119,8 Milliarden USD, ein Anstieg von 24% im Jahresvergleich, und verzeichnete im 12. Quartal in Folge zweistelliges Wachstum, was über den Markterwartungen liegt; GAAP-Betriebsgewinn betrug 40,8 Milliarden USD, ein Anstieg von 30%, die Betriebsgewinnmarge stieg auf 34%; GAAP-Gewinn pro Aktie (EPS) betrug 9,11 USD, was über den Markterwartungen liegt. Bemerkenswert ist, dass der Nettogewinn in diesem Quartal durch signifikante Investitionserträge (einschließlich Veränderungen des beizulegenden Zeitwerts bestimmter Beteiligungen) erheblich gestützt wurde.

3. Tesla hielt im zweiten Quartal seine Bitcoin-Bestände unverändert und besitzt weiterhin 11.509 BTC, was die fast vierjährige Geschichte ohne Kauf oder Verkauf von Bitcoin fortsetzt. Aufgrund des Rückgangs des Bitcoin-Preises von etwa 83.000 USD auf 58.000 USD in diesem Quartal berichtete Tesla über einen steuerlichen Wertverlust von 112 Millionen USD für seine digitalen Vermögenswerte.

4. Apple plant, in der Zeit von diesem Herbst bis zum nächsten Jahr alle Mac-Modelle, einschließlich iMac, MacBook Pro, MacBook Air, Mac mini und Mac Studio, aufzurüsten, um der wachsenden Nachfrage nach KI-Rechenleistung gerecht zu werden. Berichten zufolge wird Apple ein Einstiegsmodell des 14-Zoll-MacBook Pro mit dem neuen M6-Chip sowie ein iMac, der erstmals seit zwei Jahren aktualisiert wird, auf den Markt bringen und Ende dieses Jahres bis Anfang nächsten Jahres ein hochrangiges 14/16-Zoll-MacBook mit OLED-Touchscreen und M5 Pro/M5 Max-Chips veröffentlichen. Das Unternehmen entwickelt auch neue MacBook Pro, MacBook Air und OLED-iMacs mit der M7-Serie von Chips und plant, den MacBook Neo für den Einstieg mit dem A19 Pro-Chip und einer verbesserten Speicherkonfiguration aufzurüsten. Derzeit ist die Nachfrage nach Mac mini und Mac Studio in KI-Anwendungsszenarien stark, und die Lieferzeiten für einige Modelle haben sich auf drei Monate verlängert, was auch den Zeitplan für die Markteinführung neuer Modelle beeinflusst.

5. Sui gab bekannt, dass die im März dieses Jahres angekündigte Bitcoin-Cross-Chain-Lösung Hashi jetzt im Testnetz online ist, das es Benutzern ermöglicht, native BTC als programmierbare Sicherheiten auf Sui zu verwenden, ohne BTC aus dem Bitcoin-Hauptnetz abziehen zu müssen. Die offizielle Erklärung besagt, dass Hashi durch eine 2-of-2-Multi-Signaturmechanismus mit Guardian Layer arbeitet, wobei die Hashi-Validatoren und unabhängige Guardians gemeinsam die BTC-Staking-Vermögenswerte verwalten.

6. OpenAI erweitert die Größe seiner Rechenzentren und erhöht das Budget für Ausgaben in diesem Bereich. Laut Insider-Informationen hat OpenAI seine Prognose für die Ausgaben für Rechenleistung bis 2030 von etwa 600 Milliarden USD zu Beginn des Jahres auf etwa 750 Milliarden USD angehoben.

7. Anthropic wird im ersten Halbjahr 2027 bis zu 2 Gigawatt der neuesten AMD(AMD.O)-Chips (genannt Instinct MI450) kaufen.

V. Heutiger Marktkalender

Veröffentlichungszeitplan für Daten

Unbestimmt USA relevante Beschäftigungs- und Inflationsdatenbeobachtung ⭐⭐⭐

Abends mögliche Rede von einem Beamten der Bank von Japan ⭐⭐⭐

Wichtige Ereignisse

23. Juli (Donnerstag)

American Airlines, Blackstone, Lockheed Martin, Nokia und Raytheon Technologies werden vor dem US-Börsenhandel ihre Ergebnisse veröffentlichen.

★★★★★ Intel veröffentlicht nach Börsenschluss die Ergebnisse, wobei der Schwerpunkt auf der Nachfrage nach Chips und den Aussichten im Bereich KI liegt;

24. Juli (Freitag)

★★★★ Trump nimmt an einem Abendessen des Weißen Hauses für Journalisten teil, dessen Inhalt möglicherweise den Markt beeinflusst;

★★★★ AMD veranstaltet die Advancing AI-Konferenz, CEO Lisa Su wird eine Rede halten und über KI-Agenten, Modelloptimierung usw. sprechen.

Institutionelle Meinungen:

Innerhalb von 24 Stunden schlossen die US-Aktien leicht niedriger, während die Ölpreise stiegen und die Zinserwartungen zunahmen, wobei eine deutliche Divergenz bei den Technologieaktien zu beobachten war. Institutionen sind sich einig, dass die Quartalszahlen von Alphabet und Tesla die Nachfrage nach KI und Elektrofahrzeugen bestätigen, jedoch führen die hohen Investitionsausgaben und der negative Cashflow zu unterschiedlichen Meinungen über den Rücklaufzeitraum. Die Ölpreise stiegen aufgrund geopolitischer Risiken, was die hawkishen Preisvorstellungen verstärkte, während Gold und Silber von der Risikoscheu profitierten. Der Kryptomarkt hingegen wurde durch regulatorische Erwartungen und makroökonomischen Druck erschüttert. Insgesamt wird der Markt kurzfristig ein Gleichgewicht zwischen der "langfristigen Erzählung von KI" und "kurzfristigen politischen und geopolitischen Risiken" suchen, wobei das Kapital eher in Vermögenswerte fließt, die einen klaren Weg zur Verbesserung des Cashflows aufweisen.

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