Krypto: NEAR kooperiert mit Ondo bei tokenisierten US-Aktien mit vertraulicher Abwicklung

Die Wall Street ohne Broker und Öffnungszeiten. NEAR Protocol kooperiert mit Ondo Finance, um tokenisierte US-Aktien und ETFs direkt in die Near-Anwendung zu integrieren. Orders werden vertraulich ausgeführt – ein seltenes Versprechen in Märkten, in denen jede Transaktion transparent auf einer öffentlichen Blockchain aufgezeichnet wird.

Eine Partnerschaft, die zwei der umstrittensten Bereiche im Kryptosektor zusammenbringt: die Tokenisierung traditioneller Finanz-Vermögenswerte und die Vertraulichkeit von On-Chain-Börsen.

Die wichtigsten Punkte

• NEAR Protocol integriert tokenisierte US-Aktien und ETFs von Ondo Global Markets in near.com, zugänglich über ein einziges Multi-Chain-Konto.
• Die vertrauliche Ausführung basiert auf TEEs – Hardware-Enklaven, die Orderdetails verschleiern und gleichzeitig ein überprüfbares Ergebnis On-Chain veröffentlichen.
• Ondo behält seinen KYC-Prozess und seine regulierten Unternehmen bei: Die Vertraulichkeit betrifft das Orderbuch, nicht die Identität der Anleger.
• Backed, Robinhood und Coinbase konkurrieren im selben Bereich; ihre Produkte bleiben US-Einwohnern jedoch nicht zugänglich.

Ondo Global Markets kommt zum Einzelkonto von near.com

Ondo Finance hat sich im Bereich der Real-World-Assets (RWA) mit OUSG und USDY einen Namen gemacht – zwei Produkten, die durch US-Staatsanleihen gedeckt sind. Das Angebot Ondo Global Markets ist breiter angelegt und umfasst rund hundert tokenisierte US-Vermögenswerte und Indizes, von Apple bis Nvidia, darunter SPY und QQQ. Im Hintergrund ist jeder Token durch einen realen Vermögenswert gedeckt, der bei einem Verwahrer gehalten wird, und der Erstellungs- und Rücknahmemechanismus funktioniert weit über die Öffnungszeiten der NYSE hinaus.

Die Near.com-Anwendung bildet die andere Hälfte des Konzepts. Das Konto bündelt mehrere Blockchains hinter einer einzigen Multi-Chain-Identität – ermöglicht durch NEAR Intents. Dabei handelt es sich um eine Inter-Chain-Abwicklungsschicht, über die ein Vermögenswert von einem Netzwerk in ein anderes getauscht werden kann, ohne eine herkömmliche Bridge zu nutzen. Tokenisierte Aktien können neben Stablecoins und Nutzertoken bestehen, ohne dass Nutzer mehrere Krypto Wallets jonglieren oder immer mehr private Schlüssel verwalten müssen.

Vertrauliche Ausführung: NEARs technisches Argument

Transparenz ist seit jeher ein Grundpfeiler von Kryptowährungen. Im Zeitalter der MEV-Bots müssen jedoch nicht alle Transaktionen öffentlich sein. So erscheint eine Kauforder über zwei Millionen Dollar für Nvidia-Aktien bereits vor ihrer Bestätigung im Mempool einer öffentlichen Blockchain. Arbitrage-Bots entdecken sie schnell und positionieren sich davor, um auf Kosten des Nutzers von den Auswirkungen seines Kaufs zu profitieren. Für Anleger, die große Positionen bewegen, hat die vollständige Transparenz des Ledgers ihren Preis.

NEAR setzt auf TEEs (Trusted Execution Environments), also Hardware-Enklaven, die verschlüsselte Daten direkt im Prozessor verarbeiten. Das Ergebnis des Vorgangs wird On-Chain veröffentlicht und kann überprüft werden, die Orderdetails bleiben jedoch verborgen. Damit erweitert NEAR sein Modul für vertrauliche Guthaben über die eigenen Token hinaus auf tokenisierte Finanzanlagen.

Die Vertraulichkeit endet jedoch beim öffentlichen Orderbuch. Ondo arbeitet über registrierte Unternehmen und verlangt von seinen Nutzern erwartungsgemäß eine KYC-Prüfung, sodass die Identität der Anleger gegenüber dem Gesetz vollständig offengelegt ist.

Tokenisierte Aktien: Krypto entwickelt sich schneller als das Recht

Die Nische zieht bereits die größten Anbieter an. Backed hat seine xStocks auf Solana eingeführt, bevor sie über Kraken und Bybit vertrieben wurden. Robinhood hat seine tokenisierten Aktien europäischen Kunden auf Arbitrum zugänglich gemacht, und Coinbase drängt die SEC, dieses Format in den USA zuzulassen. All diese Produkte haben dieselbe Einschränkung: Sie bleiben US-Einwohnern nicht zugänglich.

<< Tokenisierte Wertpapiere bleiben Finanzwertpapiere. >>

Hester Peirce, SEC-Kommissarin

Die Aussage der Kommissarin wird oft als grünes Licht angeführt. Vor allem erinnert sie jedoch an bestehende Pflichten: Ein durch eine Apple-Aktie gedeckter Token unterliegt weiterhin dem US-Wertpapierrecht und den Vertriebsregeln. Das Volumen tokenisierter Aktien ist im Vergleich zu tokenisierten Staatsanleihen, deren Markt ein Volumen von Milliarden Dollar erreicht, noch gering. Der nächste Schritt wird daher eher beim Vertrieb als bei der Technologie entschieden.

Der eigentliche Vorteil dieses Konzepts zeigt sich nach dem Kauf. Eine auf near.com verwahrte tokenisierte Aktie kann als Sicherheit in einem Kreditprotokoll dienen, innerhalb von Sekunden gegen einen Stablecoin getauscht oder von einer Blockchain auf eine andere übertragen werden – drei Möglichkeiten, die kein traditionelles Wertpapierdepot seinen Kunden bietet.

Dieser Inhalt wird nur zu allgemeinen Informationszwecken bereitgestellt und stellt keine finanzielle, Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Alle erwähnten Ereignisse, Prämien, Online-Aktionen oder zugehörige Informationen sollten nicht als Empfehlung, Aufforderung oder Einladung zum Kauf, Verkauf, Handel oder anderweitigem Umgang mit Krypto-Assets betrachtet werden. Krypto-Assets sind sehr volatil und können zu Verlusten führen. Die Verfügbarkeit von WEEX Services, Produkten und zugehörigen Aktionen kann je nach Region unterschiedlich sein. Sie sind dafür verantwortlich sicherzustellen, dass Ihre Teilnahme mit geltenden lokalen Gesetzen und Vorschriften übereinstimmt.