LMAX strebt einen Nasdaq-IPO im Wert von 5 Milliarden Dollar an, während die Verkaufsverhandlungen an Fahrt gewinnen

Die institutionelle Handelsplattform LMAX Group arbeitet mit Morgan Stanley und KBW, der Investmentbank von Stifel, zusammen, um einen möglichen Verkauf oder eine öffentliche Notierung zu prüfen.

Zusammenfassung

• LMAX prüft einen Verkauf, eine SPAC-Fusion oder eine Notierung, die das Unternehmen mit 5 Milliarden Dollar bewerten könnte.
• Morgan Stanley und KBW beraten LMAX, während Nasdaq als bevorzugter Notierungsort gilt.
• Die Finanzierung von Ripple in Höhe von 150 Millionen Dollar und der Start der Omnia-Börse unterstützen LMAXs Vorstoß in die institutionellen digitalen Märkte.

Personen, die mit den privaten Gesprächen vertraut sind, teilten CoinDesk mit, dass eine Transaktion das in London ansässige Unternehmen mit bis zu 5 Milliarden Dollar bewerten könnte. Die Optionen umfassen einen vollständigen Verkauf, eine Fusion mit einer Special Purpose Acquisition Company und Börsengänge in den USA oder Europa.

Eine Nasdaq-Notierung gilt derzeit als der bevorzugte Weg, so eine der nicht genannten Quellen. LMAX hat jedoch noch keinen formellen öffentlichen Prozess gestartet oder einer Transaktion zugestimmt. Das Unternehmen erklärte, es "lehnt es ab, zu Spekulationen Stellung zu nehmen." Morgan Stanley lehnte ebenfalls einen Kommentar ab, während Stifel nicht reagierte, als der Bericht veröffentlicht wurde.

LMAX prüft mehrere Wege zu einer Bewertung von 5 Milliarden Dollar
LMAX betreibt Handelsplätze und Infrastruktur für Devisen und digitale Vermögenswerte. Zu seinen Kunden gehören Banken, Broker, Hedgefonds und Vermögensverwalter. Die Gruppe besitzt LMAX Exchange, LMAX Global und LMAX Digital. Sie betreibt Matching-Infrastruktur in London, New York, Tokio und Singapur, die institutionellen Kunden Zugang zu wichtigen Finanzzentren ermöglicht. Die britische Finanzaufsichtsbehörde hat LMAX Limited für bestimmte Finanzaktivitäten autorisiert.

Die gemeldete Überprüfung bedeutet nicht, dass LMAX einen Verkauf oder einen IPO abschließen wird. Eine Quelle sagte, das Unternehmen fühle keinen Druck, sich zu listen, solange die Kryptomärkte schwach bleiben. Die etablierte Devisenoperation gibt ihm eine breitere Einnahmebasis als Unternehmen, die nur vom Handel mit digitalen Vermögenswerten abhängen. Diese Mischung könnte es dem Management und den Aktionären ermöglichen, auf bessere Marktbedingungen zu warten. Sie gibt potenziellen Käufern auch Zugang zu etablierten Währungs- und institutionellen Krypto-Diensten.

Ripple-Finanzierung unterstützt LMAXs grenzüberschreitende Expansion
LMAX erweiterte sein Geschäft mit digitalen Vermögenswerten im Januar durch eine mehrjährige Partnerschaft mit Ripple. Ripple stimmte zu, 150 Millionen Dollar an Finanzierung bereitzustellen, während LMAX zustimmte, den RLUSD-Stablecoin in seine institutionelle Infrastruktur zu integrieren. Die Unternehmen gaben an, dass Kunden RLUSD für Abrechnungen, Sicherheiten und Margin über Spot-Krypto, unbefristete Futures und Differenzverträge verwenden könnten.

Wie zuvor von crypto.news berichtet, war die Vereinbarung Teil eines breiteren Kapitalflusses in die zentralisierte Finanzwirtschaft und die Infrastruktur der institutionellen Märkte. LMAX erklärte, RLUSD würde auch mit LMAX Custody und seinem Kiosk-Service verbunden werden. Die Vereinbarung bietet Institutionen eine weitere Möglichkeit, wertvolle Dollar zwischen Devisen- und digitalen Vermögenswerten außerhalb der regulären Bankzeiten zu bewegen.

Omnia und Kiosk erweitern die Plattform über Spot-Krypto hinaus
Im Februar führte LMAX die Omnia Exchange ein, eine 24/7-Plattform, die es Institutionen ermöglicht, traditionelle und tokenisierte Vermögenswerte über eine API zu konvertieren. Das Unternehmen erklärte, dass Omnia Devisen, Kryptowährungen, Rohstoffe und tokenisierte Wertpapiere unterstützen würde. Der Start brachte LMAX über seinen früheren Fokus auf separate FX- und Spot-Krypto-Plattformen hinaus.

LMAX fügte im Mai Kiosk hinzu, um Verwahrung, Sicherheitenmanagement und Handelszugang zu kombinieren. Institutionen können digitale Vermögenswerte in LMAX Custody einzahlen und sie über Spot-FX, Edelmetalle, Kryptowährungen, unbefristete Futures und andere Produkte nutzen. Im Juli schlossen LMAX und Standard Chartered auch ihre ersten Geschäfte im Bereich der digitalen Vermögenswerte für Bitcoin und Ether mit T+1-Abrechnung ab.

Krypto-Unternehmen verfolgen Deals trotz schwächerer IPO-Bedingungen
Die gemeldete Überprüfung erfolgt, während Krypto-Unternehmen durch Übernahmen und öffentliche Notierungen Skaleneffekte anstreben. Die Muttergesellschaft von Kraken, Payward, schloss im Mai den Kauf der US-Derivateplattform Bitnomial ab. Bullish stimmte ebenfalls zu, den Transferagenten Equiniti für 4,2 Milliarden Dollar zu kaufen, wodurch die Infrastruktur für die Aktionärsverwaltung und Tokenisierung zu ihrem Börsengeschäft hinzugefügt wird.

Die Bedingungen auf dem öffentlichen Markt bleiben ungleichmäßig. Wie crypto.news berichtete, pausierte der Hardware-Wallet-Hersteller Ledger seine IPO-Pläne aufgrund schwacher Anlegernachfrage und schwieriger Marktbedingungen. Blockchain.com hingegen reichte vertraulich einen Antrag auf eine US-Notierung ein. LMAXs Devisengeschäft und die jüngsten institutionellen Partnerschaften könnten es von Krypto-Only-Kandidaten abheben, aber jede Bewertung wird von der Marktnachfrage, den finanziellen Ergebnissen und der endgültigen Struktur abhängen.

LMAX gab zuletzt im Juli 2021 eine bedeutende private Bewertung bekannt. J.C. Flowers stimmte zu, eine 30%ige Beteiligung für 300 Millionen Dollar zu kaufen, was die Gruppe mit 1 Milliarde Dollar bewertete. Dieser Deal beinhaltete einen sekundären Verkauf durch Mitarbeiter, während CEO David Mercer und das Management-Team erhebliche Beteiligungen behielten.

Eine Bewertung von bis zu 5 Milliarden Dollar würde einen fünfmaligen Anstieg im Vergleich zur Transaktion von 2021 darstellen. Kein Berater oder Unternehmensstatement hat diese Zahl als vereinbarten Preis bestätigt. Die strategische Überprüfung befindet sich noch in einem frühen Stadium, und LMAX könnte sich entscheiden, privat zu bleiben, wenn die verfügbaren Angebote oder Notierungsbedingungen nicht seinen Anforderungen entsprechen. LMAX hat keinen Zeitrahmen für den Abschluss des Überprüfungsprozesses genannt.