Der südkoreanische Speicherchip-Sektor bleibt schwach aufgrund strengerer Hebelpolitik und Neubewertung der KI-Nachfrage

Am 16. Juli bleibt der südkoreanische Speicherchip-Sektor weiterhin schwach, hauptsächlich aufgrund der Neubewertung der Marktprognosen für die KI-Rechenleistung und der Bedenken hinsichtlich des Branchenzyklus, während Südkorea plant, die Hebelhandelsrichtlinien zu verschärfen. Die Speicherchip-Industrie weist deutliche zyklische Merkmale auf: Wenn die Branchenkonjunktur steigt, erweitern die Hersteller ihre Produktionskapazitäten, was zu einem starken Preisverfall führt, wenn die neu hinzugefügten Kapazitäten konzentriert freigesetzt werden, wodurch die gesamte Branche in Verluste gerät. Meta plant, ungenutzte Rechenressourcen zu vermieten, was Bedenken hinsichtlich einer Überinvestition in die KI-Infrastruktur aufwirft. Diese Stimmung hat sich auf den globalen Speicherchip-Sektor ausgeweitet, und die Aktien führender Unternehmen wie SanDisk, Micron Technology, Seagate Technology und Western Digital sind in den letzten Wochen um über 20 % gefallen. Der US-Präsident Trump erklärte, dass Micron plant, 250 Milliarden USD in die Erweiterung der Speicherchip-Produktion in den USA zu investieren, um die Sicherheit der Lieferkette zu stärken. Auch die Risikobereitschaft auf dem südkoreanischen Markt wird durch politische Faktoren beeinflusst, da die südkoreanische Zentralbank eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf 2,75 % angekündigt hat, die erste Zinserhöhung seit Januar 2023. Die südkoreanische Finanzinvestitionsvereinigung hat bekannt gegeben, dass große Vermögensverwaltungsgesellschaften über Schutzmaßnahmen für Investoren in Bezug auf Einzeltitel-Leverage-ETFs diskutieren, was möglicherweise die Margin-Anforderungen für gehebelte Chip-ETFs auf das Fünffache des aktuellen Niveaus erhöhen könnte und die vorsichtige Stimmung der Marktteilnehmer gegenüber der Chip-Branche weiter verstärken könnte.

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