Warum Bitcoin in eine wichtige Datenwoche aus den USA eintritt

Bitcoin könnte die Woche vom 28. September bis 2. Oktober stark von den amerikanischen Makrodaten beeinflusst werden: Analysten von XWIN Japan glauben, dass frische Daten zur Inflation, Beschäftigung und Geschäftstätigkeit die Erwartungen vor der Sitzung der Fed am 27. und 28. Oktober verändern könnten.

• Die US-Statistik ab dem 28. September könnte die Prognosen für den Fed-Zins erheblich beeinflussen.
• Im September hat die Fed einstimmig den Zinssatz auf 3,75–4 % angehoben.
• Spot-Bitcoin-ETFs haben in der vergangenen Woche 2,39 Milliarden USD angezogen.

Im September hat die Regulierungsbehörde den Zinssatz bereits auf den Bereich von 3,75–4 % angehoben, angesichts einer stabilen Wirtschaft und einer Inflation, die über dem Zielwert von 2 % bleibt. Nun wird die Reaktion des Kryptomarktes nicht nur von den Zahlen selbst abhängen, sondern auch davon, wie sehr sie von den Erwartungen der Analysten abweichen.

Welche Berichte für den Markt wichtig sein werden

In einem Überblick für CryptoQuant haben die Experten von XWIN Japan vier wichtige Veröffentlichungen der Woche hervorgehoben. Am Dienstag um 17:00 Uhr MSK wird der Augustbericht JOLTS über die Anzahl der offenen Stellen veröffentlicht. Am Mittwoch um 15:30 Uhr MSK werden die Inflationsdaten für August nach dem PCE-Index und die endgültige Schätzung des BIP der USA für das zweite Quartal veröffentlicht.

Am Donnerstag um 17:00 Uhr MSK erhält der Markt den September-Index der Geschäftstätigkeit ISM im verarbeitenden Gewerbe. Am Freitag um 15:30 Uhr MSK werden die Septemberstatistiken zum Arbeitsmarkt veröffentlicht. Ein zusätzlicher Spannungsfaktor bleiben die Ölpreise und die Ereignisse rund um den Iran.

Laut Analysten orientiert sich Fed-Vorsitzender Kevin Warsh nicht an einer einzelnen Veröffentlichung, sondern an der Stabilität des Inflations-Trends. Er legt die Zinsentwicklung nicht im Voraus fest. Gleichzeitig besteht Präsident Donald Trump, der Warsh nominiert hat, auf einer Zinssenkung. Die Erhöhung im September wurde einstimmig beschlossen.

Wie die Daten Bitcoin beeinflussen könnten

Wenn die Inflation hoch bleibt und der Arbeitsmarkt starke Einstellungen zeigt, könnten die Erwartungen an den Zinssatz steigen. In einem solchen Szenario könnten die Renditen von Staatsanleihen und der Dollar Unterstützung erhalten, was einen negativen Faktor für Bitcoin darstellen würde.

Eine mildere Inflation und eine schrittweise Abkühlung des Arbeitsmarktes könnten hingegen risikobehafteten Anlagen helfen. Ein plötzlicher Rückgang der Beschäftigung würde jedoch die Ängste vor einer Rezession zurückbringen. Ein zusätzliches Risiko stellt teures Öl dar.

Analysten empfehlen, zunächst die Differenz zwischen den Prognosen und den tatsächlichen Daten zu bewerten und dann die Renditen, die Dollar-Dynamik, die Zuflüsse in Spot-Bitcoin-ETFs und die Positionierung auf dem Terminmarkt zu beobachten. Die Entscheidung der Fed im Oktober ist noch nicht festgelegt: Der Verbraucherpreisindex für September wird erst am 14. Oktober veröffentlicht.

Was die Septemberentscheidung der Fed gezeigt hat

Die Fed hat den Zinssatz um einen Viertelprozentpunkt auf 3,75–4 % angehoben. Dies war die erste Erhöhung seit 2023, und alle 12 stimmberechtigten Mitglieder des Ausschusses unterstützten die Entscheidung. 16 von 18 Vertretern der Regulierungsbehörde erwarten zudem eine weitere Erhöhung bis Ende des Jahres.

Bitcoin reagierte damals mit einem Anstieg, trotz der Straffung der Politik. Vor der Bekanntgabe der Entscheidung hatten die Futures bereits eine Wahrscheinlichkeit für eine Erhöhung von 92,7 % eingepreist. Der Kurs fiel auf 75.350 USD, stieg aber nach der Sitzung über 76.100 USD. Dieses Ereignis zeigt, warum XWIN Japan den Fokus nicht auf die Entscheidung selbst, sondern auf die Diskrepanz zwischen Erwartungen und Realität legt.

Der politische Hintergrund verstärkt ebenfalls die Unsicherheit. Unmittelbar nach der Entscheidung forderte Trump, den Zinssatz auf 1 % oder darunter zu senken, und drohte erneut, den Handel mit Ländern einzustellen, die den USA mehr verkaufen als kaufen. Neue Makrodaten könnten ihm entweder zusätzliche Argumente liefern oder die Position von Warsh stärken.

Der institutionelle Nachfrage hat sich unterdessen bereits deutlich erholt. Spot-Bitcoin-ETFs haben in der Woche vom 21. bis 25. September 2,39 Milliarden USD angezogen - das ist der Höchststand seit Oktober 2025. Im September haben solche Fonds etwa 2,92 Milliarden USD gesammelt, und seit Anfang August etwa 6,23 Milliarden USD. Genau die Zuflüsse in diese Produkte nennen Analysten als einen der Schlüsselindikatoren für die Marktreaktion auf die amerikanische Statistik.

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