¿Ya se puede pedir prestado usando Bitcoin nativo (BTC) como garantía en Aave (AAVE)? Explicación de la votación de Babylon

La respuesta es no. Al 10/11/2026, la integración de Babylon había superado la votación de gobernanza ARFC de Aave, pero no se había confirmado que los préstamos con Bitcoin nativo estuvieran activos en la mainnet. Había una testnet pública disponible. El siguiente paso era una propuesta final de mejora de Aave (AIP) on-chain, seguida de su ejecución y un despliegue gradual. Si la integración se lanza según lo propuesto, quienes pidan préstamos podrán bloquear BTC en Bitcoin y obtener un préstamo en Ethereum sin convertir primero la garantía a Wrapped Bitcoin (WBTC).

El detalle más útil de la propuesta es fácil de pasar por alto: es posible que quienes pidan préstamos nunca necesiten tener WBTC, aunque WBTC puede intervenir si su posición se liquida. La integración cambia la forma en que se deposita y se recupera la garantía. Entender cómo salir de la posición importa tanto como entender cómo depositar.

Puntos clave

• La votación hizo avanzar la propuesta. No activó los préstamos con BTC nativo. Babylon apuntaba a fines de 2026 para un primer despliegue restringido, sujeto a la aprobación final y a que todo estuviera listo para el lanzamiento.
• La garantía permanece en Bitcoin. Aave V4 usaría un registro del BTC bloqueado para administrar el préstamo en Ethereum. Ese registro no es un token envuelto que quien pide el préstamo pueda intercambiar.
• El pago y el rescate de BTC son pasos separados. Cancelar el préstamo en Ethereum no devuelve inmediatamente el BTC a una wallet de Bitcoin desde la que se pueda gastar.
• Se puede incautar una bóveda completa de una sola vez. Dividir la garantía entre bóvedas ordenadas puede cambiar cuánto BTC se incauta en una liquidación, aunque no impide que se liquide la posición.
• El valor total bloqueado de Aave no demuestra que el nuevo mercado esté activo. La evidencia relevante es una AIP ejecutada, el despliegue confirmado y la posibilidad de pedir préstamos habilitada para tu cuenta.

¿Qué aprobó realmente la votación de Aave (AAVE) sobre Babylon?

El resultado del 09/11 hizo avanzar la solicitud de comentarios de Aave (ARFC) para incorporar BTC nativo como garantía en Aave V4. La votación respaldó un mercado de préstamos exclusivo y un mecanismo separado para gestionar las liquidaciones. En su anuncio del resultado de la votación, Babylon señaló que la AIP final era el próximo paso y dijo que el despliegue inicial limitaría la participación y el volumen.

La diferencia práctica está entre una propuesta aprobada y un mercado que acepta una transacción de préstamo. Podés seguir la primera en el hilo de la propuesta de gobernanza de Aave. Para lo segundo, verificá si la propuesta final se ejecutó en la aplicación de gobernanza de Aave y si Aave o Babylon confirmaron que el mercado desplegado acepta usuarios que quieran pedir préstamos. Una captura de pantalla de gobernanza o una interfaz de testnet operativa no permiten confirmar ninguna de esas dos cosas.

¿Cómo funcionaría un préstamo con Bitcoin nativo (BTC) en Aave (AAVE)?

El mercado propuesto separa dónde se encuentra la garantía de dónde se registra la deuda. Quien pide el préstamo bloquea BTC en una salida Taproot de la red Bitcoin. Aave V4 en Ethereum lee un registro de esa garantía y administra el saldo del préstamo, los intereses y el factor de salud. El registro es una entrada contable interna: como explica la documentación técnica de integración de Babylon, quien pide el préstamo no puede transferirlo, venderlo ni hacer un puente con él.

Pensemos en alguien que bloquea BTC y pide USDC prestado. El BTC permanece en su bóveda de Bitcoin, mientras que el préstamo en USDC y los intereses acumulados se contabilizan en Ethereum. Si quiere cerrar la posición de manera normal, paga la deuda pendiente en USDC, incluidos los intereses; después, retira la bóveda de la posición de préstamo y completa el rescate en Bitcoin.

Es fácil pasar por alto este último paso. La documentación de Babylon sobre retiros y rescates describe dos opciones: una salida normal gestionada a través del proveedor de la bóveda y una ruta de reclamo propio que requiere las claves y los elementos pertinentes preparados cuando se crea la bóveda. Quienes evalúen el producto deberían comprobar qué deben conservar para recuperar sus fondos y cuánto puede tardar el proceso de rescate de BTC. Tener un saldo de préstamo igual a cero en Ethereum y volver a tener BTC disponible para gastar en la wallet son dos hitos distintos.

Bitcoin nativo (BTC) frente a Wrapped Bitcoin (WBTC) como garantía en Aave (AAVE)

Ambas opciones pueden respaldar préstamos de criptomonedas con exposición al precio de Bitcoin. La diferencia está en qué deposita quien pide el préstamo y qué pasa con ese activo si devuelve el préstamo o se liquida su posición.

Si ya tenés WBTC y pensás seguir usándolo en Ethereum, la ruta convencional evita tener que rescatar BTC en Bitcoin al cerrar el préstamo. Si tu activo inicial es BTC nativo y querés recuperar BTC nativo después de devolver el préstamo, el diseño de Babylon elimina la necesidad de envolver la garantía por tu cuenta. A cambio, necesitás entender cómo recuperar la bóveda, cuánto tarda el rescate y qué efecto tiene el tamaño de la bóveda en una liquidación.

¿Qué pasa si se liquida tu garantía de Bitcoin nativo (BTC)?

El factor de salud de Aave compara el valor de tu garantía, ajustado según el umbral de liquidación aplicable, con el valor de tu deuda. Si el precio de BTC baja, cae el valor de la garantía. Si se acumulan intereses, aumenta la deuda. Una posición puede liquidarse cuando el factor de salud cae por debajo de 1, como explica la guía de Aave sobre el factor de salud.

Babylon plantea una segunda pregunta: ¿cuánto BTC hay en cada bóveda? Su documentación sobre liquidaciones explica que una bóveda es una única salida de transacción de Bitcoin. Bitcoin gasta esa salida completa. Por eso, la integración selecciona bóvedas enteras en orden hasta cubrir el monto que debe incautarse. Una posición con varias bóvedas puede liquidarse parcialmente, aunque cada bóveda individual sea indivisible.

Como ejemplo, imaginemos que dos personas ofrecen cada una 1 BTC como garantía. Una lo deposita en una sola bóveda. La otra usa dos bóvedas, de 0.4 BTC y 0.6 BTC, con la más pequeña primero. Si el protocolo necesita incautar una garantía equivalente a 0.35 BTC según las reglas aplicables, en la configuración de una sola bóveda no hay una bóveda más pequeña para seleccionar. En la configuración dividida, la primera bóveda de 0.4 BTC podría cubrir la incautación y la segunda quedaría en la posición. Son montos ilustrativos, no tamaños de bóveda recomendados. Un déficit mayor podría requerir ambas bóvedas.

También hay una diferencia entre qué se incauta y cómo se gestiona el excedente. Según el diseño documentado, si la incautación de una bóveda completa supera el monto necesario, el excedente puede reducir la deuda restante o pagarse a quien pidió el préstamo en WBTC, según la posición. Por eso, alguien que solo aportó BTC nativo podría recibir WBTC en una liquidación.

¿Qué significan las líneas de crédito y recompras propuestas?

Hay tres cifras que describen cosas distintas: la capacidad inicial propuesta para el mercado, el valor que ya está bloqueado en Aave y los ingresos que el nuevo mercado podría generar con el tiempo. Tratarlas como si fueran intercambiables hace que la integración parezca más avanzada de lo que está.

La configuración anunciada incluye alrededor de $21M en líneas de crédito iniciales en stablecoins. Se trata de capacidad de préstamo planificada, no de $21M ya prestados ni de $21M en BTC depositados. Mientras tanto, el panel de Aave en DefiLlama sigue el protocolo en su conjunto. Su TVL agregado no indica cuánto BTC se aporta como garantía a través de Babylon. Después del lanzamiento, las cifras útiles específicas del mercado serían BTC nativo bloqueado, deuda pendiente y liquidez disponible para préstamos. Cada una responde a una pregunta distinta: cuánta garantía aportaron quienes piden préstamos, cuánto usaron y cuánto margen queda.

El marco comercial aprobado también vincula las posibles recompras de tokens con los ingresos de esta integración. Según las condiciones anunciadas, Aave retiene los primeros $500.000 por período de 12 meses después del lanzamiento. En el siguiente tramo, a partir de $500,000 to $2 million, 4% de los ingresos de ese rango va al fondo de recompra. Por ejemplo, si la integración generara $1M durante ese período, las condiciones publicadas implicarían una asignación de $20.000 para recompras: 4% de los $500.000 que superen el primer umbral. Ese cálculo ilustra las condiciones; no es una previsión de ingresos ni de compras.

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El WEEX Shopping Fest está programado hasta el 25/11/2026 23:59 (UTC+8). Los usuarios que cumplan los requisitos pueden seleccionar Registrarse ahora, revisar sus tareas diarias o acumuladas de futuros y usar las oportunidades de Lucky Egg que hayan obtenido antes de que termine el evento. Las reglas cuentan el volumen de futuros que reúne los requisitos y excluyen las operaciones de futuros sin comisiones. Revisá las tasas que se aplican a tu cuenta y las condiciones del evento antes de operar.

Opinión editorial de WEEX

La votación es importante porque acerca el uso de BTC nativo a un mercado de préstamos de Aave sin exigir que quienes pidan préstamos lo conviertan en un activo envuelto. Pero la mejor prueba del producto será que alguien que reúna los requisitos pueda completar el recorrido entero: bloquear BTC, pedir un préstamo, devolverlo y recuperar BTC disponible para gastar en Bitcoin.

Daríamos más importancia a un despliegue confirmado en mainnet y a los plazos de rescate documentados que al TVL de todo el protocolo o a los anuncios sobre recompras. Para quienes pidan préstamos, los detalles más útiles del lanzamiento serán quiénes pueden participar, qué activos se pueden pedir prestados, cuáles son los parámetros de riesgo definitivos y qué pasa con el BTC si una posición pierde salud. Esos detalles determinan si el producto resuelve el problema que realmente tiene quien posee BTC.

Preguntas frecuentes

1. ¿Puedo pedir USDC prestado usando BTC nativo como garantía en Aave ahora mismo?

Al 10/11/2026, la ruta propuesta de Babylon estaba disponible para hacer pruebas, pero no se habían confirmado los préstamos en mainnet. Buscá una AIP final ejecutada y un aviso de lanzamiento que especifique quiénes pueden pedir préstamos.

2. ¿Necesito WBTC para abrir un préstamo respaldado por Babylon?

Según el diseño propuesto, no. Quien pide el préstamo aportaría BTC nativo en Bitcoin. El mecanismo de liquidación todavía puede usar WBTC o pagárselo a quien pidió el préstamo como excedente después de una liquidación.

3. ¿Puedo retirar mis Bitcoin inmediatamente después de devolver el préstamo?

El pago cancela la deuda en Ethereum. Para salir por completo, también hay que retirar la bóveda de la posición de préstamo y rescatar el BTC en Bitcoin. Verificá cuánto tarda el rescate antes de contar con ese BTC para otra transacción.

4. ¿Dividir BTC entre dos bóvedas evita la liquidación?

No. Dividirlo puede darle al protocolo una bóveda más pequeña para incautar primero. Si esa bóveda no alcanza, también puede incautar otras. La división cambia cuánto de la garantía se puede incautar en un mismo evento; no cambia si el préstamo reúne las condiciones para liquidarse.

5. ¿Cuándo se lanzará la integración de Babylon en Aave V4?

Babylon apuntaba a fines de 2026, sujeto a la AIP final y a que todo estuviera listo para el lanzamiento. También dijo que el primer despliegue limitaría la participación y el volumen. Esa fecha objetivo no es una fecha confirmada para el acceso público.