Riesgos de valoración y incertidumbre regulatoria en las hipotecas con criptomonedas en EE.UU.

Puntos Clave:

• La aceptación de criptomonedas en solicitudes de hipotecas podría revolucionar el acceso para generaciones más jóvenes, permitiendo una entrada más accesible al mercado inmobiliario.
• A pesar de la orientación de las agencias de vivienda, persisten riesgos y la claridad regulatoria es insuficiente, lo que afecta la disposición de los prestatarios.
• El respaldo político de las hipotecas con criptomonedas está dividido, con los republicanos a favor y algunos demócratas preocupados por los riesgos financieros.
• Las fluctuaciones inherentes al mercado de criptomonedas representan un desafío significativo para su valoración como garantía hipotecaria.

WEEX Crypto News, 2026-01-20 15:40:09

Las hipotecas respaldadas por criptomonedas representan una nueva frontera en el sector inmobiliario y financiero de los Estados Unidos. El 16 de enero, el prestamista con sede en Pensilvania, Newrez, declaró sus planes de aceptar ciertas criptomonedas al considerar solicitudes hipotecarias. Este cambio, efectivo a partir de febrero, impactará préstamos para viviendas, refinanciamiento y otras inversiones inmobiliarias.

Esta iniciativa de Newrez sigue las indicaciones de la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda (FHFA) emitidas en junio de 2025. La FHFA ordenó a Fannie Mae y Freddie Mac desarrollar planes para reconocer criptomonedas en las solicitudes de préstamo, acercando así un paso más la adopción de criptoactivos dentro de estructuras financieras tradicionales. Según Michael Saylor, presidente de Strategy de Bitcoin, “las futuras generaciones recordarán este momento como el ingreso de Bitcoin al sueño americano.”

A pesar del apoyo de las autoridades de vivienda y la creciente aceptación pública, los emisores mantienen cautela ante los riesgos y la incertidumbre regulatoria que aún persisten.

Hipotecas en cripto: Una apuesta para el sueño americano de los jóvenes

Expandir el “sueño americano”, tradicionalmente asociado a la adquisición de una vivienda, es uno de los motivadores detrás de la decisión de la FHFA. El director de esta agencia, Bill Pulte, subrayó en su comunicado oficial a Fannie Mae y Freddie Mac que las criptomonedas debían considerarse como parte de los objetivos de estas entidades para “asegurar una propiedad sostenible y a largo plazo.”

Las tasas de propiedad de viviendas en EE.UU. se han mantenido relativamente estables durante los últimos 60 años, oscilando entre el 60% y el 70%. Sin embargo, la edad promedio de los propietarios ha aumentado significativamente, de 39 años en 2010 a casi 59 años quince años después. Esto refleja la dificultad para las generaciones más jóvenes, incluidos Millennials y Gen Z, de acceder al mercado inmobiliario.

La concentración de viviendas unifamiliares en manos de unos pocos grandes inversores institucionales exacerba esta dificultad. Un informe de 2023 del Proyecto Hamilton reveló que los llamados mega-inversores poseían hasta un 27% de las viviendas unifamiliares en alquiler en Atlanta, un 45% en Memphis y un 37% en Birmingham.

La mayoría de los propietarios de criptomonedas tienen menos de 44 años. Permitirles usar sus activos criptográficos como parte de una hipoteca podría facilitar, al menos de manera marginal, que estos inversores jóvenes sean dueños de sus hogares.

Riesgos en la valuación de criptos y mitigaciones necesarias

A pesar de que la FHFA parece estar abriendo nuevas oportunidades para las criptomonedas en el sector hipotecario, existen limitaciones claras. Los activos deben estar alojados en intercambios estadounidenses regulados, y Fannie Mae y Freddie Mac deben considerar mecanismos de mitigación de riesgos.

Aunque la FHFA puede dirigir a Fannie Mae y Freddie Mac para que realicen recomendaciones y avalúos, no puede forzar a los prestamistas individuales a aceptar criptomonedas. Incluso entre aquellos dispuestos a aceptarlas, no todas las criptomonedas obtendrían la misma recepción. Según Charles Whalen, presidente de Whalen Global Advisors, algunos prestamistas están dispuestos a operar con Bitcoin, pero estas transacciones se limitan mayormente a mercados “privados” o “jumbo”, no destinados a ser vendidos a Fannie Mae o Freddie Mac.

El problema añadido para los inversionistas en criptomonedas es la necesidad de aceptar un “recorte” en sus valoraciones. Debido a la volatilidad inherente a este mercado, los prestamistas podrían prever una caída en los precios de las criptomonedas, reduciendo así su valor como garantía colateral.

Un componente político y el futuro de las hipotecas en cripto

El ámbito político también juega un papel crucial respecto a las hipotecas con criptomonedas. Pulte mencionó que su orden de junio estaba alineada con la visión del presidente Trump de hacer de Estados Unidos la capital mundial de las criptomonedas. Daryl Fairweather, economista jefe de Redfin, destacó que la orden ayuda a normalizar las criptomonedas y legitimar su papel en la economía, lo cual es favorecedor para la agenda del presidente.

Sin embargo, esta iniciativa enfrenta oposición política. Cinco senadores demócratas, entre ellos críticos como Elizabeth Warren y Bernie Sanders, han expresado su disconformidad, señalando que Pulte prioriza la política sobre los riesgos financieros. Acusaron a Pulte de utilizar su posición como Presidente de cada Junta Directiva para ejercer una influencia desmedida sobre las propuestas de las Empresas.

En el ámbito legislativo, los intentos de codificar esta orden presentan desafíos. La senadora de Wyoming Cynthia Lummis introdujo el proyecto de ley Acta de Hipoteca del Siglo 21 en julio de 2025, aún pendiente en el Comité de Banca, Vivienda y Asuntos Urbanos.

La fuerza política detrás de los préstamos en criptomonedas es limitada. Whalen señaló que los grandes prestamistas podrían dudar en aceptar la ley debido a los riesgos de mercado entre el momento en que las criptomonedas son consideradas para un préstamo y su conversión a dólares.

Mientras los prestamistas consideran la orden y sus implicaciones, la administración Trump avanza con otras estrategias para reducir costos de vivienda. Este mes, la administración propuso la idea de permitir que los estadounidenses usaran sus ahorros para jubilación, como los planes 401(k), para el pago inicial. Además, se sugirió prohibir que grandes inversores institucionales compren viviendas unifamiliares.

La persistente dinámica política en Washington apoya férreamente el avance de las criptomonedas, desde monedas estables hasta hipotecas basadas en criptomonedas. Sin embargo, el impacto potencial en la accesibilidad de la vivienda depende de si los prestamistas consideran que tiene sentido desde el punto de vista comercial.

Preguntas Frecuentes (FAQ)

¿Qué riesgos conllevan las hipotecas basadas en criptomonedas?

Las hipotecas respaldadas por criptomonedas enfrentan riesgos como la volatilidad en la valoración de los activos digitales, la incertidumbre regulatoria al carecer de un marco claro, y el potencial de fluctuación de precios que afecta la solidez de las criptomonedas como garantía.

¿Cómo podría beneficiar esto a los jóvenes compradores de viviendas?

Permitir que los jóvenes utilicen sus holdings de criptomonedas para obtener hipotecas podría facilitarles el acceso a la propiedad de viviendas, especialmente dado que muchos de estos inversores son menores de 44 años.

¿Cuáles son los desafíos políticos que enfrentan las hipotecas con criptomonedas?

Las hipotecas de criptomonedas están sujetas a divisiones políticas con republicanos apoyando su avance y algunos demócratas preocupándose por los riesgos financieros y la falta de regulación adecuada.

¿Qué posición tiene la administración actual respecto a las hipotecas con criptomonedas?

La administración ha mostrado apoyo a la integración de criptomonedas en el mercado hipotecario, alineándose con la visión de hacer de EE.UU. la capital criptográfica mundial, aunque enfrenta oposición legislativa.

¿El uso de criptomonedas afectará la estabilidad del mercado inmobiliario?

El impacto dependerá de la adopción regulada y medida de estas tecnologías como instrumentos financieros. Sin un marco normativo sólido y el análisis constante de riesgos, podría introducir volatilidad al mercado hipotecario.