OG.com presenta solicitud de contratos perpetuos de acciones estadounidenses a la CFTC de EE. UU. tras Coinbase, Kalshi y Payward, la empresa matriz de Kraken

Cripto Circle (120btc.cOM): La plataforma de trading de derivados OG.com presentó oficialmente el jueves, hora de Beijing, documentos de aprobación de reglas a la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de EE. UU. (CFTC), con planes de preparar contratos perpetuos vinculados a acciones individuales de EE. UU. Este innovador derivado permite a los inversores especular en ambas direcciones sin necesidad de poseer las acciones subyacentes (como Apple, Tesla, etc.) en cualquier momento. Como una línea de negocio independiente derivada de Crypto.com, OG.com se convierte en el cuarto proveedor de servicios de trading en presentar contratos perpetuos de acciones individuales a los reguladores estadounidenses, después de Coinbase, Kalshi y Payward, la empresa matriz de Kraken.

Según los documentos de la solicitud, los contratos de futuros de acciones individuales propuestos adoptarán un modelo de liquidación en efectivo, con la ventaja clave de eliminar las restricciones de fecha de vencimiento fijas y establecer la ventana de trading para operar durante cinco días a la semana (24/5). Este tipo de contrato perpetuo fue introducido en el mercado de criptomonedas por BitMEX en 2016. En comparación con los futuros de acciones tradicionales de EE. UU., que deben liquidarse en meses específicos o forzar la extensión, el diseño sin fecha de liquidación reduce significativamente los costos de fricción. Esto significa que los inversores minoristas pueden mantener posiciones de tendencia a largo plazo en activos específicos, eliminando la redundancia de mover posiciones con frecuencia.

Desmembramiento de gigantes y alianzas de capital

Como un nuevo proveedor independiente de mercados de predicción y servicios de derivados, OG.com ha alcanzado una valoración de hasta 5.000 millones de dólares tras su separación de Crypto.com. Su cofundador y CEO, Kris Marszalek, dejó claro desde el principio la estrategia del plataforma, planeando extender su alcance de los mercados de predicción a los futuros y contratos perpetuos. Poco después de operar de forma independiente, el corredor de internet Robinhood invirtió rápidamente en acciones y estableció una colaboración estratégica a largo plazo, aprovechando la licencia de trading de derivados y clearing aprobada por la CFTC para manejar el flujo de órdenes del mercado de predicción relacionado.

Esta serie de alianzas a nivel de capital ha enriquecido significativamente la base de cumplimiento de la plataforma. Con el respaldo de las licencias existentes, su enfoque estratégico actual es suavizar la transición de las categorías de activos que se pueden listar, moviéndose de las predicciones de eventos a acciones individuales de EE. UU.

Regulación de derivados en expansión

Es notable el momento macroeconómico de esta solicitud. El 15 de septiembre, el esperado marco regulatorio integral para activos criptográficos, el "Proyecto de Ley de Claridad del Mercado de Activos Digitales" (CLARITY), enfrentó obstáculos en la votación procesal del Senado. Sin embargo, esta resistencia legislativa no ha frenado los pasos sustantivos de las agencias reguladoras de primera línea.

Días después de esa votación, la Comisión de Valores de EE. UU. (SEC) permitió un mecanismo de exención innovador para el trading de tokens de acciones estadounidenses en cadena, aunque limitado. La CFTC, que actuó en sincronía, también relajó moderadamente las restricciones sobre los proveedores de software, reduciendo las barreras para que los desarrolladores conecten a los usuarios con plataformas de derivados reguladas. De hecho, la regulación de la CFTC sobre contratos perpetuos comenzó a vislumbrarse en mayo de este año. Ese mes, la comisión estableció un mecanismo de revisión caso por caso para este tipo de contratos y aprobó por primera vez el producto de contratos perpetuos de Bitcoin de Kalshi; luego, en junio, introdujo cláusulas de exención temporal que permitieron a algunas bolsas de trading cumplir convertir futuros criptográficos existentes en nuevos contratos sin fecha de liquidación.

Plataformas criptográficas atacan el territorio de los corredores tradicionales

Después de más de una década de iteraciones tecnológicas subyacentes, los intercambios de criptomonedas están intentando replicar el modelo maduro que han acumulado en el campo de los contratos perpetuos en el mercado tradicional de acciones de EE. UU. Desde que Coinbase lideró el asalto el 18 de septiembre, Kalshi y Payward (a través del intercambio Bitnomial) han entrado en la competencia, y ahora la presentación de OG.com ha llevado oficialmente esta pista de cruce a la fase de competencia entre los cuatro primeros.

Si la CFTC finalmente aprueba la solicitud mencionada, los inversores locales en EE. UU. podrán realizar transacciones de acciones individuales sin problemas a través de la interfaz de la plataforma de criptomonedas, utilizando activos criptográficos o moneda fiduciaria como margen subyacente. Este nuevo paradigma que reconfigura el trading de acciones de EE. UU. utilizando lógica criptográfica ejercerá una presión directa sobre corredores tradicionales como Robinhood y Webull, que se centran en comisiones cero. En comparación, el ecosistema criptográfico puede ofrecer horarios de trading más amplios, múltiplos de apalancamiento más flexibles y eliminar por completo los complicados procesos de apertura de cuentas de valores tradicionales. Además, el mercado de futuros de acciones de EE. UU. también verá un nuevo incremento en la liquidez. Los contratos perpetuos criptográficos dependen en gran medida de un mecanismo de tasa de financiamiento para anclar los precios al contado, y si este modelo se introduce a gran escala en los activos de acciones de EE. UU., seguramente generará nuevas referencias de precios y espacios de arbitraje de alta frecuencia.

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