Los futuros de activos tradicionales alcanzan los 778 mil millones de dólares, transformando el mercado de intercambio

El comercio de futuros perpetuos vinculados a acciones, materias primas e índices ha crecido a 778 mil millones de dólares (aproximadamente 1,050 billones de won) para agosto de 2026, emergiendo como un nuevo eje de comercio en los intercambios de criptomonedas. El mercado de futuros perpetuos, que anteriormente se centraba en Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH), se está expandiendo hacia un mercado de derivados que permite el comercio de activos tradicionales las 24 horas.

Según un informe de Fasanara Digital, los futuros perpetuos vinculados a activos no criptográficos representaron el 23.48% del volumen total de comercio en las principales plataformas de activos digitales en agosto de 2026. Esta proporción, que era del 0.5% en noviembre de 2025, ha aumentado drásticamente en solo nueve meses.

Si se observa solo el comercio en intercambios centralizados, la concentración en productos vinculados a acciones es aún más evidente. El centro de datos WuBlockchain informó que el volumen de comercio de futuros perpetuos vinculados a acciones en intercambios centralizados alcanzó los 665.42 mil millones de dólares (aproximadamente 897 billones de won) en agosto. Esto representa un aumento del 4.6% en comparación con los 636.19 mil millones de dólares (aproximadamente 858 billones de won) de julio, y es 56.5 veces mayor que los 11.58 mil millones de dólares (aproximadamente 15.6 billones de won) de enero.

El comercio se ha concentrado en algunos activos específicos. SanDisk (SNDK) alcanzó los 193.58 mil millones de dólares (aproximadamente 261 billones de won), SK Hynix (SKHYNIX) llegó a 75.89 mil millones de dólares (aproximadamente 102 billones de won), y el SPCX vinculado a SpaceX registró 65.93 mil millones de dólares (aproximadamente 89 billones de won). Juntos, estos tres productos representaron el 50.4% del comercio de futuros perpetuos vinculados a acciones en intercambios centralizados en agosto.

Sin embargo, esta cifra no implica que las finanzas tradicionales hayan reemplazado el comercio de criptomonedas. La infraestructura de comercio de los intercambios de criptomonedas se está adaptando para absorber la exposición a precios de acciones, ETFs y materias primas. Mientras que los mercados de valores tradicionales tienen horarios de operación establecidos, los intercambios de criptomonedas operan las 24 horas y cuentan con una base de usuarios familiarizada con estructuras de margen en USDT y cuentas únicas.

Los futuros perpetuos son contratos de futuros sin fecha de vencimiento. Se comercian en función de la variación de precios sin poseer directamente el activo subyacente. Los futuros perpetuos vinculados a acciones tampoco otorgan propiedad sobre las acciones o materias primas, sino que son productos derivados que ofrecen exposición a precios.

Binance reveló en un informe del 25 de agosto que de los 15 contratos de futuros perpetuos más negociados en un período de 24 horas, 10 estaban vinculados a activos tradicionales como acciones, ETFs y materias primas. En el mismo informe, se indicó que el volumen de comercio de SANDUSDT vinculado a SanDisk fue de 6.87 mil millones de dólares (aproximadamente 93 billones de won) a las 6 p.m. hora de Corea del Sur del 19 de agosto, lo que representa aproximadamente el 22% del volumen de comercio de 24 horas de SanDisk en Nasdaq.

Bybit también se ha sumado a esta tendencia. El 29 de julio, Bybit lanzó la TradFi Zone, permitiendo el comercio de futuros perpetuos vinculados a activos tradicionales como acciones, ETFs, oro y petróleo las 24 horas. La estructura permite manejar contratos de criptomonedas y contratos de activos tradicionales con una única cuenta y margen en USDT.

Esta tendencia ha ido acumulándose desde el primer semestre de este año. Anteriormente, informamos que el volumen de comercio de futuros perpetuos basados en activos tradicionales en intercambios de criptomonedas alcanzó los 1.32 billones de dólares entre enero y mayo de este año. En ese momento, la industria describió la tendencia de los intercambios de criptomonedas para atraer activos financieros tradicionales al sistema de comercio en cadena como "puente inverso".

Las discusiones sobre futuros perpetuos también continúan en el ámbito regulatorio. La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC) aprobó el contrato BTCPERP de CalciEX vinculado al precio spot de Bitcoin como un contrato de futuros el 29 de mayo. Ese mismo día, emitió un comunicado de política sobre la cotización de contratos de futuros perpetuos y el 22 de junio comenzó una consulta pública sobre futuros perpetuos vinculados a productos energéticos y comercio las 24 horas.

Sin embargo, no es fácil interpretar el aumento en la proporción de comercio como un crecimiento del mercado en su conjunto. Unchained señaló que, aunque la presencia de futuros perpetuos en el comercio de criptomonedas ha aumentado, el volumen de comercio en intercambios centralizados ha alcanzado un mínimo de 31 meses. Es necesario distinguir si la expansión de productos vinculados a activos tradicionales representa una nueva entrada de capital o un movimiento de liquidez existente en criptomonedas.

La clave está en el denominador. El 23.48% y los 778 mil millones de dólares se refieren a los futuros perpetuos vinculados a activos tradicionales en las principales plataformas de activos digitales. Los 665.42 mil millones de dólares son el volumen de comercio de futuros perpetuos vinculados a acciones en intercambios centralizados. Simplemente sumar estas dos cifras puede llevar a una mala interpretación del tamaño del mercado.

Para los lectores en Corea, esto tiene un significado que va más allá de la expansión de la gama de productos en intercambios extranjeros. El producto vinculado a SK Hynix se incluyó entre los principales objetivos de comercio en agosto. Esto indica que se está formando una estructura en la que los derivados criptográficos vinculados al valor de las empresas nacionales se comercian las 24 horas.

Desde la perspectiva de los inversores nacionales, persisten cuestiones de accesibilidad e interpretación regulatoria. Los productos de intercambios extranjeros tienen diferentes horarios de comercio y estructuras de margen en comparación con los mercados de valores tradicionales, y también pueden influir en la formación de precios de los activos subyacentes. Es más razonable considerar el aumento del volumen de comercio como un indicador que muestra la demanda de productos derivados y la distribución de liquidez, en lugar de una señal de dirección.

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